1、相信改革——掘金三层面改革

交运行业的准入、定价不投融资制度改革,改变回报率预期

国企改革有望进入实质层面,更看好资源型竞争类国企改革

资本市场改革,导致估值结构变化

2、 大象起舞——强烈看好大盘蓝筹

交运股的估值结构分化

首选低估值大盘交运蓝筹

3、主题缤纷——转型+迪士尼

2015年主题依旧缤纷,估值催化仍将继续,业绩兑现依旧缓慢? 安全边际显著下降,主题轮励加速,主题投资风险加大

4、投资策略——2015年期待交运再次逆袭

维持“增持”——大秦铁路外运发展江西长运1234