机构指出，新材料是先进制造业的基础和支撑，产业发展契合新质生产力方向。随着国产化的进程逐步深入，成长型新材料企业进入放量增长的提速阶段。

核心逻辑

1.当前消费电子行业复苏，行业景气度回升，“以旧换新”政策撬动替换大市场，伴随新能源车及AI发展，被动元件需求数量激增，新能源车MLCC用量是传统燃油车的6倍，AI服务器、AI PC、AI手机等MLCC需求量分别增长约100%、40%—60%和20%，同时提出了更高功率、更高频率、更高可靠性、更小体积等高性能要求;AI服务器用GPU芯片电感需满足更大功率、更小体积、更低散热等要求，同时电感需求数量有显著提升。当前消费电子行业需求复苏向上与AI催化新消费共振，被动元件需求数量、性能要求大幅提升，至2030年AI领域用MLCC及芯片电感年均增速预计超30%，推荐关注被动元件及上游原材料行业投资机会，尤其推荐上下游一体化企业，充分享受全产业链升级红利。

2.折叠屏手机中UTG环节，在消费电子颓势时折叠屏手机下游需求仍高增，伴随行业价格带的不断下行，进一步促进下游需求有望实现正向循环。持续看好未来3—5年折叠屏手机的持续渗透，产业链中的卡脖子环节仍将在一段时间内获得相应溢价。此外看好光刻胶及高频高速CCL上游原材料中的国产替代逻辑。

3.2024年10月以来，国内智能手机新品密集发布，OLED材料、半导体材料的需求旺季已然到来。

利好个股：

建议关注：瑞丰新材、国瓷材料、凯盛科技等。