行业近况
2024 年1 月9 日到12 日，CES 2024 消费电子展在美国内华达州拉斯维加斯举行。展会上，我们看到生成式AI应用及ARVR等方向新品迭出，联想、惠普、戴尔、三星、索尼、Rabbit AI等海外厂商，以及国内的雷鸟、创维、NOLO、大朋、XREAL、创通联达等品牌均有参与。
评论
生成式AI应用方面：各终端积极探索生成式AI应用场景，智能方案持续创新。1）Rabbit R1 新终端、三星Ballie及LG Smart Home AI Agent机器人积极探索AI Agent应用落地新形态，引领终端与AI深度融合新趋势；2）联想AIPC内置AI大模型，打造AI now个人助理功能并搭载Yoga creator zone软件赋能创作者，推动AIPC进入“AI On”新阶段；3）AI Family HubFlex冰箱等智能家居搭载了AI生成能力，推出食物清单等智能管理方案；海信推出ULED X系列电视，借助AI技术实现超感景深重塑；4）FRENZSleep Science助眠产品、智能腰带GUIDi、智能枕头Motion Pillow等前沿创新健康类产品积极探索AI落地功能。
ARVR方面：硅基OLED及4K显示为主流趋势，国产厂商技术方案持续追赶。本届CES，我们看到同苹果Vision Pro搭载Micro OLED显示方案，XREAL Air 2 Ultra、创维MR PANCAKE 2、索尼Torchlight等ARVR产品也均采用Micro OLED方案以提升产品的实际使用效果；此外，ARVR新产品普遍搭载高通 XR2 Gen2、XR2+ Gen2 新产品，支持4K单眼分辨率。相比国际大厂，雷鸟、创维、NOLO、大朋、XREAL、创通联达等国内厂商也持续推出ARVR新产品，技术方案不断追赶国际龙头。
其他产品方面：1）折叠屏手机：技术持续创新，三星推出可内外翻折OLED技术创新，从而实现产品正面和背面都可以用作屏幕；针对价格高企难以下沉用户的难点，Blackview推出入门配置的高性价比竖折手机；2）透明屏方面，三星展示全球首款透明MicroLED屏幕，并运用微型MICRO LED芯片技术和高精度制造工艺，使得厚度仅在1cm左右；LG推出首台4K无线透明电视LG Signature OLED T，可一键实现从常规显示模式转变为透明状态，成为市场新的关注点。
估值与建议
我们维持已覆盖公司评级及目标价不变，盈利预测基本不变。
风险
AIPC技术发展不及预期；ARVR出货量不及预期。
