新兴有锂想,再生靠渠道

美元正式加息前将保持超强势,压制基本金属和贵金属价格,维持看好新兴需求小金属锂和再生资源渠道商。7 月中国新能源汽车产量同比增长2.5 倍,利好碳酸锂。环保助力再生资源回收渠道整合,稀土私矿未根除,基本面未见底。主题方面关注西藏板块(西藏城投、西藏矿业)。推荐配置:天齐锂业、众和股份、豫光金铅、赤峰黄金、西藏珠峰、怡球资源。

基本金属:价格继续下行

美元指数较上周微涨0.4%。LME 铅周涨1.24%;LME 铜、铝、锌、锡、镍周跌1.29%、2.22%、3.13%、6.17%、2.39%;国内铜、铝、铅、锌周跌0.92%、2.32%、1.71%、3.23%。强势美元继续压制基本金属价格。公司方面,蒙东地区有色金属资源富、品位高、盈利强,民营机制带来适应时代的转型升级,近期股价随大盘深度调整,值得关注。推荐豫光金铅、闽发铝业、西藏珠峰、中金岭南等。

贵金属:美元上涨压制贵金属价格

美元指数周涨0.4%,报97.62。贵金属价格涨跌互现:国际金价周跌0.16%至1093.3美元/盎司,白银价格周涨0.24%。国内金价周涨1.4%,国内白银价格周跌0.06%。全球最大黄金ETF SPDR 持仓量较上周减少5 吨,为667.7 吨。受美元加息预期的影响,我们预计短期内贵金属价格仍将面临一定压力。股票方面建议关注估值便宜,有成长性品种:刚泰控股、赤峰黄金等。

小金属:新能源汽车销售数据喜人,稀土私矿未根除

锂方面:本周碳酸锂价格持平。2015 年7 月,我国新能源汽车生产2.04 万辆,同比增长2.5 倍。由于锂价上涨势头良好,Rockwood2015 年上半年锂产品利润同比增长24%,FMC 二季度锂矿业绩增长17%。新能源汽车需求持续增长拉动动力锂电池需求,建议关注:天齐锂业,众和股份,*ST 路翔,赣锋锂业。稀土方面:本周轻重稀土氧化物价格止跌。14 年9 月至今,七部门联合稀土打私查处1.24万吨,但仍未根除。稀土价格即使阶段性反弹也不具备持续性,建议回避。

新材料:再生资源环保属性认可度提升

再生资源环保属性政策认可度大幅提升。环保属性将助力再生资源产业链垂直整合,实现回收+利用环节一体化,大幅提升盈利能力,重塑行业竞争格局。建议关注相关行业龙头:豫光金铅、赤峰黄金、怡球资源、格林美。

风险提示:美联储宽松政策变化、中国经济政策变化、欧洲经济变化。