有渠道,有梦想

强势美元压制基本金属和贵金属价格,维持看好新兴需求小金属锂和再生资源渠道商。锂受益于京津冀部充电设施协同建设,再生资源渠道受益于新环保法,稀土仍须待基本面见底信号。主题方面关注西藏板块(西藏城投、西藏矿业)。推荐配置:天齐锂业、众和股份、豫光金铅、赤峰黄金、西藏珠峰、怡球资源。

基本金属:价格涨跌互现

美元指数较上周微涨。LME锡周涨5.81%;LME铝、铜、锌、铅、镍周跌1.49%、0.63%、1.84%、0.99%、2.3%;国内铜、铅周涨0.47%、2.34%;国内铝、锌、镍、锡周跌0.2%、1.5%、1.13%、0.45%。强势美元一枝独秀,基本金属承压。公司方面,蒙东地区有色金属资源富、品位高、盈利强,民营机制带来适应时代的转型升级,近期股价随大盘深度调整,值得关注。推荐豫光金铅、闽发铝业、西藏珠峰、中金岭南等。

贵金属:价格仍较疲软

美元指数周涨0.093%,报97.34。贵金属价格涨跌互现:国际金价周跌0.29%至1095.8美元/盎司,白银价格周涨0.65%。国内金价周跌0.15%,国内白银价格周涨0.18%。全球最大黄金ETFSPDR持仓量较上周减少7.45吨,为672.7吨。美元加息渐行渐近,希腊问题暂时缓解,都给贵金属价格带来一定压力。股票方面建议关注估值便宜,有成长性品种:刚泰控股、赤峰黄金等。

小金属:新能源汽车充电桩建设加速刺激锂需求,稀土须政策干预

锂方面:本周碳酸锂价格持平。新能源汽车利好政策频出,京津冀三地签署电动汽车充电协议,京津冀区域内电动车充电设施服务区间将不超过50公里。新能源汽车需求持续增长拉动动力锂电池需求,建议关注:天齐锂业,众和股份,*ST路翔,赣锋锂业。稀土方面:本周轻重稀土氧化物价格分别下跌-2.60%和-2.92%。下游需求不振,稀土氧化物价格非理性下跌,目前已经与合法原矿价格严重倒挂,基本面见底信号尚未明确,未来需要政策干预才能恢复市场信心。

新材料:再生资源回收体系建设提速

我国环保执法全面严格,推动再生资源正规回收体系快速建设。在此过程中,再生资源行业龙头企业借力资本市场+互联网进行产业链垂直整合,逐步实现回收+利用一体化,盈利能力大幅提高,重塑行业竞争格局。建议关注A股相关企业:豫光金铅、赤峰黄金、怡球资源、格林美。

风险提示:美联储宽松政策变化、中国经济政策变化、欧洲经济变化。