事件:

2017 年6 月1 日《网络安全法》正式实施

投资要点:

网络安全重视程度有望提升,相关投入有望加大:一方面《网络安全法》施行帮助各组织群体从意识层面对网络安全加强重视,愿意进行投入,另一方面在法律施行一年内相关配套规定也将出台,从制度层面促使相关部门规范采购加大投入,比如已经发布的《网络产品和服务安全审查办法(试行)》以及正在制定的《个人信息安全规范》。

网络安全厂商有望受益:网络安全法明确了产品和服务提供者需及时告知安全风险,持续提供安全维护服务等,网络运营者需采取相应管理措施及技术防范等措施履行网络安全义务,因此一方面网络产品在部署及运维阶段对安全咨询及安全运维的需求将有望加大,此外网络运营者也有义务对网络安全加大投入,采购更加完善的网络安全软硬件设备保障网络安全。

自主可控板块有望受益:网络安全法强调了对关键基础设施的保护,并规定网络关键设备和专用产品需要满足国家标准强制性要求,并由相关机构进行认证,结合此前国家采购目录向自主可控技术的倾斜,我们认为服务器等软硬件层面的国产化替代程度将进一步加深,自主可控产品落地领域有望扩大,速度有望提升。

行业评级及投资策略:维持计算机行业“中性”评级,5 月中旬勒索病毒影响巨大,6 月1 日《网络安全法》实施,后续法规细则将持续落地,我们认为网络安全将保持高景气度,建议关注相关投资机会。

建议关注:网络安全标的:启明星辰、北信源、美亚柏科、卫士通,自主可控标的:华胜天成、太极股份、中国软件、中科曙光

风险提示: (1)相关产业政策不明确风险;(2)市场竞争加剧风险;(3)项目实施进展不达预期风险。