机械行业盈利改善、订单下行。据机械工业联合会数据,2014年前2月机械行业实现收入2.89万亿元,同比增长14.43%,重点联系企业累计订货额同比增长8.35%,利润总额0.18万亿元,同比增长29.24%,整体盈利改善、订单下行。预计2014年机械行业收入同比增长在10%左右,警惕下半年重回下降通道。

工程机械、机床工具效益回升明显。工程机械2014年前2月收入698亿元,增长14.53%,利润33.9亿元,增长40.83%;机床工具收入1221亿元,增长13.21%,利润63.61亿元,增长17.86%,这2个子行业效益回升明显,预计4-5月份仍将延续回升趋势。

铁路投资再上调至8000亿元。1季度国内铁路建设投资完成610亿元,同比增长了9%以上,4月末全国铁路固定资产投资再由之前的7200亿元上调至8000亿元,作为稳增长的重点领域,铁路设备将具有较好的防御性。

电网板块:特高压14年有望迎来大爆发。国家高层对特高压的态度持肯定态度.2014 年特高压有望获得集中核准。

光伏板块:分布式电站开发进度目前弱于预期,针对目前分布式光伏存在的融资难、风险大等种种问题,国家能源局已在密集调研,着手研究调整分布式光伏发电的支持政策。我们认为国家大力发展分布式电站的决心不容质疑,随着分布式政策的调整,分布式电站建设有望快速启动,关注相关公司的投资机会。