事件:

第十八届三中全会通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》里面提出了若干意向房地产市场的重大决定,在此点评如下。

我们的点评:

单独可以生二胎:这对房地产行业是绝对的利好,短期内会有较多改善性需求出现,而20年后大量的刚需又会出现,以前大家担心的未来需求不足这下可以得到缓解。另外,单独放开后,很有可能全面放开二胎的政策也会在未来出台。

加快房地产税立法并适时推进改革:房地产长效调控机制的建立已经到了刻不容缓的地步,房地产税以前一直存在法理上的瑕疵,这次从立法角度加以完善对以后的推进奠定了法理基础。另外“适时”两字也体现出了政府对房地产短期来说还存在土地财政依赖等一系列问题,推出需要谨慎适度。我们判断即便推出,刚开始也是缓和渐进的。

建立城乡统一的建设用地市场:集体土地长期低估的时代将会过去,集体经营性建设用地将可以出让、租赁、入股,实行与国有土地同等入市、同权同价。另外政府还将保障农户宅基地用益物权,改革完善农村宅基地制度。未来农民的收入将会上升,资产升值,城镇化建设将会有效深入。

总结:目前政策面除了房产税细则还存在一定的不确定外,其他方面已经基本有了大致框架。目前地产股估值低廉,年前存在估值切换,短期内不需要过多纠结于房产税,建议加大房地产股的配置。投资建议:万科、保利地产、华夏幸福、华业地产、苏宁环球、莱茵置业,泰禾集团也可以考虑建仓