物流:以快递为代表的消费品物流领域快速增长的局面正在形成。且阿里巴巴牵头投资“中国智能物流骨干网”,预计将塑造新的物流业竞争格局。重点推荐业绩增长潜力较大的保税科技及低估值成长的飞力达和建发股份。

航空机场:内航外线并轨增厚机场业绩20%,首推内航推荐内航外线占比高且处于生命周期黄金期的上海机场;航空运力供给与需求错配,票价同比下滑使得主业利润亏损。通航重点推荐业绩确定性增长的海特高新。

铁路公路:铁路集运增长空间将打开,公路收入增速有望恢复。铁路可能会吸收公路的“白货”货源,其中集装箱运量增长空间将会打开。预计公路2013年下半年业绩会出现一定的恢复。首选铁龙物流。

航运港口:航运或出现大面积亏损,关注行业扶持政策。提价背后逻辑比提价更重要,我们不看好盈亏平衡点以上的提价。航运业扶持政策有望出台,这将是航运下半年最受关注的事情,老龄船占比高的公司受益更大。维持航运和港口行业“中性”评级。