超导磁体突破，可控核聚变进程加速。3 月10 日，据新智元报道，MIT 等离子体科学与核聚变中心以及英联邦聚变系统（CFS）发表了一篇综合报告，援引在《IEEE 应用超导会刊》3 月份特刊上6 篇独立研究的论文，证明了MIT 在2021 年实验中采用“高温超导磁体”以及无绝缘的设计是可行且可靠的。同时还验证了，团队在实验中使用的独特超导磁体，足以作为核聚变发电厂的基础。

聚焦国内：可控核聚变前瞻布局。海外取得突破的同时，国内也有不少进展。

1）“万物生长靠核能，这一天将很快到来”。2024 年全国“两会”前夕，全国政协委员，中国核电党委书记、董事长卢铁忠在接受记者采访时表示，“可控核聚变实现这一天，很快就会到来！到那时，真正意义上的‘万物生长靠太阳’这句话，就要改成‘万物生长靠核能’了。” 目前，核裂变已得到实际性的应用，而核聚变技术正在加速推进中。2023 年，中核集团联合国内几十家高校、研究院和企业成立创新共同体，共同推进可控核聚变早日实现。

2）央企提前布局可控核聚变等战略性新兴产业。2023 年，中央战略性新兴产业投资同比增加32.1%。2024 年3 月5 日，国务院国资委主任张玉卓在“部长通道”上提出，“到2025 年中央企业战略性新兴产业收入的占比要达到35%，在类脑智能、量子信息、可控核聚变等方面要提前布局”。

可控核聚变是未来能源发展的重点方向。此前发布的《可控核聚变深度：终极能源大门开启》深度报告，系统分析了可控核聚变的核心技术及商用化前景。

站在当下，我们认为新质生产力的形成关键靠科技创新，未来能源是孕育、形成和释放新质生产力的重要载体，可控核聚变是未来能源发展的重点方向。

投资建议：伴随可控核聚变商业化进程加速，超导产业链带材及设备厂商和其他核心部件提供商有望全面受益。建议关注：1）联创光电：全球首台高温超导感应加热装置投产，在手订单丰富；2）精达股份：上海超导第一大股东，为美国CFS 公司、英国TE 公司的可控核聚变项目供应高性能高温超导带材；3）国光电气：ITER 项目关键部件偏滤器和包层系统供应商；4）安泰科技：EAST 项目偏滤器部件供应商；5）天力复合：国家核电项目用复合材料唯一批量化供应商；6）炬光科技：国家惯性约束可控核聚变项目的半导体激光元器件供应商；7）旭光电子：公司产品真空电子管可用于核聚变领域；8）永鼎股份：主营产品包括第二代高温超导带材及其应用设备。

风险提示：可控核聚变商业化进程不及预期，下游需求不及预期。