盈利预测

功率半导体是应用广阔的元器件，公司作为龙头存在客户和产品双重优势，利于进一步扩大市场影响力。公司新投产项目逐渐稳步提升效率和良品率，将为公司提升盈利能力带来动力。子公司业务和外延片等项目对其产业链的延伸将为公司上游原材料的供给和高端产品规模扩大带来积极影响。预计公司2012-2014年EPS分别为0.20元、0.26元和0.33元，对应PE分别为23倍、18倍和14倍。给予“增持”评级。