1.推荐组合

【晶盛机电】、【先导智能】、【三一重工】、【中集集团】、【中国中车】、【振华重工】、【璞泰来】、 【精测电子】、【康尼机电】、【科恒股份】

2、最新核心观点

【先导智能】业绩预告4.9-5.8 亿基本符合预期，坚定看好内生式发展我们东吴机械的三季报点评对2017 年业绩的预计是备考6.9 亿元（本部5.5 亿元，泰坦1.4 亿元），其中泰坦并表0.3 亿，业绩预告符合预期。

绑定国内大客户战略成绩斐然，国际客户拓展超预期。先导智能对单一大客户的依赖从高峰期的60%已降至20%，同时，在国际大客户特斯拉、松下、LG 方面已取得突破，国内BYD，国轩、力神预计也将有较大合作。

新产品涂布机的推出将使公司成为国际领先的整线设备商，周期波动远比市场想象的小。

预计新能源车销量高于积分制模型底线。市场还没有摆脱政策补贴的思维，目前新能源车行业已经进入到后补贴时代。原先按照积分制倒推的模型仅是一个底线，未来的销量应该是超预期的。

投资建议：预计2017/18/19 年的备考净利润是6.6/11.1/17.3 亿元，EPS为1.50/2.52/3.92 元，PE 为37/22/14X，维持“买入”评级。

【精测电子】业绩预告略超预期，半导体产业链布局持续深入公司预计归母净利润同比增长62.13%到82.4%，略超预期。以8182.4万股为基数向全体股东每10 股送红股5 股（含税），派发现金股利5 元（含税），有利于增强股票流动性；

半导体产业链布局持续深入，硅基OLED 微型显示器、苹果产业链、半导体测试三大领域亮点频出。完成6000 万增资合肥视涯显示科技获12.04%股权，国内最大的硅基OLED 微型显示器生产商探索VR 显示器市场；投资1000 万美元注册美国孙公司，苹果产业链布局棋高一着；投资3250 万元占股65%设立武汉精鸿开拓半导体测试领域，有望复制台湾面板检测商“面板检测→半导体测试”的成功发展经验。

我们上调公司业绩预期，预计公司2017/2018/2019 年归母净利润为1.7亿元/2.68 亿元/3.40 亿元，对应EPS 为2.08 元/3.27 元/4.14 元，PE 为62倍/39 倍/31 倍，维持“买入”评级。

【油服】油价创三年新高，继续首推复苏确定的【海油工程】

截至2018 年01 月26 号周五，布伦特原油连续期货结算价报70.52 美元/桶，创2014 年12 月份以来新高。持续首推复苏确定的【海油工程】：1：中海油重要子公司，2018 年将显著受益于中海油资本开支提升；2：盈利能力突出，从未出现亏损，资产质量与现金流良好，将率先受益于行业复苏；3：扩充产品线，扩大海外市场规模。2014 年以来，公司海外订单比例显著提高，2014-2016 年海外订单占总订单均值达43%，未来有望持续提升；4：公司的PB 受行业低谷期影响处于历史低值，且在整个油服板块处于最低值。预计公司2017-19 年归母净利润为4.79、12.85、18.49 亿元，对应2017-19 年 PE 67、25、17 倍，维持“买入”评级。

风险提示：经济下行超预期；订单、政策低于预期