目录
一、关于本次募投项目………………………………………………第1—12页
二、关于融资规模与效益测算……………………………………第12—84页
三、关于存货………………………………………………………第84—105页
四、关于财务性投资……………………………………………第105—120页
五、关于其他……………………………………………………第120—151页
7-2-1关于钱江水利开发股份有限公司
向特定对象发行股票申请文件审核问询函中有关财务事项的说明
天健函〔2024〕400号
一、关于本次募投项目根据申报材料，1）本次向特定对象发行股票募集资金总额拟不超过
75180.75万元（含本数），主要投向7个供水和污水处理项目；2）胡村水
厂工程（一期）项目、永康市城市污水处理厂（五期）工程项目暂未取得土地权证；3）福州江阴港城经济区污水处理厂中期工程特许经营项目（一期）、常山华侨城污水处理厂扩建及提标改造工程特许经营项目属于 PPP 项目；4）本次募投项目的实施主体均为发行人控股子公司；5）2022年开始，公司与中国电建集团华东勘测设计研究院有限公司（以下简称华东院）的关联交易金额大幅增加。本次募投项目部分由华东院总承包或进行工程初步设计。
请发行人说明：（1）结合发行人现有供水和污水处理的产能及产能利用率、
市场需求、产能规划情况等，说明本次募投项目实施的必要性，新增产能规模的合理性及产能消化措施；（2）募投项目未取得土地权证的具体情况，取得土地的具体安排和进度，是否符合土地政策及城市规划，募投项目用地落实的风险；
（3）募投项目涉及 PPP 项目的具体情况，是否根据实施进度及时履行现阶段
7-2-2所需的政府审批程序，并请披露未来需履行的政府审批手续；（4）由控股子公
司实施的募投项目，其他少数股东是否同比例增资或借款，说明增资价格或借款的主要条款，是否存在损害上市公司利益的情形；（5）报告期内公司与华东院关联交易的具体情况及定价公允性；募投项目新增关联交易的具体情况，结合新增关联交易定价依据、交易规模等情况说明是否会对发行人生产经营独立性产生重大不利影响。
请申报会计师就第（5）项是否符合《监管规则适用指引——发行类第6号》
相关规定发表明确核查意见。（审核问询函问题1）
7-2-37-2-47-2-57-2-67-2-77-2-87-2-97-2-107-2-117-2-12二、关于融资规模与效益测算
根据申报材料，本次向特定对象发行股票募集资金总额拟不超过
75180.75万元（含本数），主要投资胡村水厂工程（一期）项目、岱山县岱
北水厂工程项目、兰溪市登胜水厂工程项目、福州江阴港城经济区污水处理厂中
7-2-13期工程特许经营项目（一期）、常山华侨城污水处理厂扩建及提标改造工程特许
经营项目、永康市城市污水处理厂（五期）工程项目及平湖市独山港区工业水厂三期工程项目。
请发行人说明：（1）本次募集资金拟投入各个项目的具体用途、金额；（2）
结合目前资金缺口测算情况，分析本次发行募集资金的必要性、募集资金规模的合理性；（3）各募投项目效益测算中，收入测算的水量、单价的确定依据，是否符合当地情况；各募投项目效益测算期内的收入、成本、利润、毛利率情况，与公司及同行业公司可比项目效益对比情况，效益测算是否合理、谨慎。
请申报会计师核查并发表意见。（审核问询函问题2）
7-2-147-2-157-2-167-2-177-2-187-2-197-2-207-2-217-2-227-2-237-2-247-2-257-2-267-2-277-2-287-2-297-2-307-2-317-2-327-2-337-2-34*
**
7-2-357-2-367-2-377-2-387-2-397-2-407-2-417-2-427-2-437-2-447-2-457-2-467-2-477-2-487-2-497-2-507-2-517-2-527-2-537-2-547-2-557-2-567-2-577-2-587-2-597-2-607-2-617-2-627-2-637-2-647-2-657-2-667-2-677-2-687-2-697-2-707-2-717-2-727-2-737-2-74K
L
7-2-757-2-767-2-777-2-787-2-797-2-807-2-817-2-827-2-837-2-84三、关于存货
根据申报材料，报告期各期末，公司存货账面余额分别为55781.52万元、
61921.36万元、64863.12万元和71517.86万元，主要包括原材料及合同履约成本。
请发行人说明：（1）各期末不同类别存货的主要内容、库龄、金额、占比，合同履约成本对应的工程施工项目的主要情况、金额、工期、期后结算情况；（2）
各期存货跌价测试的具体情况，结合库龄、期后结转及与可比公司的对比等说明各期末存货跌价准备计提是否充分。
请申报会计师核查并发表明确意见。（审核问询函问题5）
7-2-857-2-867-2-877-2-887-2-897-2-907-2-917-2-927-2-937-2-947-2-957-2-967-2-977-2-987-2-997-2-1007-2-1017-2-1027-2-1037-2-1047-2-105四、关于财务性投资
根据申报材料，截至最近一期末，公司财务性投资金额为42213.98万元，占归母净资产比例为18.28%。
请发行人说明：（1）最近一期末持有的长期股权投资、其他权益工具投资中，被投资标的与公司存在协同效应的具体表现，公司对相关投资未认定财务性投资的依据是否准确；（2）公司最近一期末是否存在持有金额较大、期限较长
的财务性投资（包括类金融业务）情形，自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本次发行前，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况，相关财务性投资是否已从本次募集资金总额中扣除。
请申报会计师核查并发表明确意见，并就发行人是否符合《证券期货法律适用意见第18号》第1条、《监管规则适用指引——发行类第7号》第1条
的相关规定发表明确意见。（审核问询函问题6）
7-2-1067-2-1077-2-1087-2-1097-2-1107-2-1117-2-1127-2-1137-2-1147-2-1157-2-1167-2-1177-2-1187-2-1197-2-120五、关于其他
请发行人说明：（1）公司主要经营地供水单价和污水处理单价的调整情况，包括但不限于调整依据和方式，并分析水价调整对公司未来业绩的影响；（2）报告期各期在建工程的增减变动情况、核算依据、各期末在建工程的工期，是否存在延期转固、在建工程是否存在减值情形；本次募投项目的核算情况、与在建
工程的对应关系；（3）各期销售人员、管理人员平均薪酬情况，与同行业公司是否可比；销售费用、管理费用中折旧、摊销费用核算的内容及依据；（4）结
合货币资金、短期有息负债规模、流动比率等分析公司的短期债务偿付安排，是否存在较大的流动性风险；（5）报告期内公司开展 PPP 项目的具体情况、相
7-2-121关账务核算及会计处理情况，是否符合企业会计准则的相关要求。
请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见。（审核问询函问题7.1）
7-2-1227-2-1237-2-1247-2-1257-2-1267-2-1277-2-1287-2-1297-2-1307-2-1317-2-1327-2-1337-2-1347-2-1357-2-1367-2-1377-2-1387-2-1397-2-1407-2-1417-2-1427-2-1437-2-1447-2-1457-2-1467-2-1477-2-1487-2-1497-2-1507-2-1517-2-152
