事件：国家能源局发文力争“十四五”期间光热发电每年新增开工规模3GW 左右。近日，国家能源局发布《国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》。力争“十四五“期间，全国光热发电每年新增开工规模达到300 万千瓦左右。结合沙漠、戈壁、荒漠地区新能源基地建设，尽快落地一批光热发电项目。光热发电规模暂按内蒙古80 万，甘肃70 万，青海100 万，宁夏10 万，新疆20 万千瓦配置。此外，优化光热电站单机规模和镜储等配置，原则上每10 万千瓦电站的镜场面积不应少于80 万平方米。

公司作为国内光热玻璃龙头，有望显著受益光热发电项目建设。国内光热玻璃主要供应商为大连AGC 旭硝子，年产能约2GW。2021年7 月安彩高科投产一条600t/d 的超白浮法及光热玻璃产线，成为国内第二家量产光热玻璃的企业。2022 年12 月公司发布公告称与国内100MW 光热发电项目达成合作，签订首批光热玻璃订单。首批订单如全部确认收入，预计收入占公司2021 年度营业收入的0.4%，该项目订单如全部确认收入，预计收入占公司2021 年度营业收入的1%，占比较小。此次国家能源局发文加快光热发电项目建设，公司作为国内光热玻璃龙头有望显著受益。

投资建议：公司作为光伏玻璃产能前五的企业，经营优异，在天然气等方面具备成本优势，未来伴随企业在规模、管理和石英砂等方面的优化，业绩有望进一步提升。公司在光热和药玻等领域积极布局，提升核心竞争力的同时也有望为公司贡献新的业绩增量，看好公司长期发展空间。预计公司2023-2025 年的营收分别为51.14、60.37 和69.47 亿元，归母净利润分别为1.86、3.05 和3.44 亿元，对应PE 分别为35.16、21.41 和19.02 倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

风险提示：光伏玻璃需求减弱，光热玻璃市场规模增长不及预期，光热玻璃业务拓展不及预期，纯碱和天然气价格高企。