广发轻工周周观第13 期:机器人+教育,科技思维从娃娃抓起

本周我们继续研究教育专题,分析机器人教育产业前景。

体彩销量半年同比增长明显,上市公司投资拓展足球业务

彩票方面,上半年体育彩票销售920 亿元,同比增长8.4%。下半年体彩大系统测试和福彩营销推广在营销和技术层面为重启提供条件,相关准入政策也将逐渐明朗化,合法规范运营的国企央企、在彩票领域有前瞻布局(代销、系统设备等)的企业未来优势明显。电话售彩值得关注,“平台搭建+游戏研发+系统运营”对公司而言业务体量可观,与各省彩票中心有多年合作关系并在彩票游戏领域有储备的公司最为受益。建议关注天音控股、鸿博股份、人民网、中体产业、500 彩票网等。本周中证体育成分股中有29家上市公司的股价表现优于沪深300。当代明诚拟出资成立足球俱乐部拓展足球方面业务。建议关注雷曼股份、中体产业、贵人鸟和智美体育。

情怀消费趋势成就包装龙头,人文管理优势打造文具赢家

本周塑料包装原料价格保持平稳。包装龙头受益业务并购和平台搭建,建议关注合兴包装。2016 年6 月义乌文化用品景气指数、规模指数、效益指数均保持在高位。建议关注校园渠道管控力强、具有人文壁垒的晨光文具。

地产市场活跃利好家居产业,上市公司布局创意教育项目

6 月BHI 指数保持高位,反映出居民装修需求保持旺盛。个性智能一体化是家具行业发展趋势,建议关注定制家具龙头公司。终端展示服务于多种下游零售连锁品牌,3D 技术应用领域广泛,建议关注易尚展示。

纸张纸浆产品价格稳定,行业营收同比增速加快

本周纸张产品价格与上周持平,纸浆价格保持在低位。造纸业处于供需弱平衡状态,优质企业将受益供给侧改革,建议关注太阳纸业。

大小非减持与IPO 进展跟踪

本周松发股份发生大宗交易。广东新宏泽包装、深圳市裕同包装科技由已反馈转为预先披露更新,上海菲林格尔木业由已受理转为中止审查。

广发轻工造纸行业周度观点

我们认为,彩票行业营销和技术层面正在为重启做好准备,合法规范运营的国企央企、与各省彩票中心合作经验丰富并有彩票游戏储备的公司优势明显;包装龙头行业整合能力强,平台搭建贡献未来利润;文具龙头凭借校园渠道管控和人文管理独占鳌头;城镇化推进利好定制家具龙头。

风险提示

经济增速超预期下滑导致需求萎缩;原料价格过快上涨;体育产业市场化