事件：公司6 月18 日公告拟出资人民币20 亿元设立全资子公司高新数科作为公司数字科技业务发展平台，拟新增数字科技业务作为未来战略发展方向，经营范围新增软件开发、销售、外包以及人工智能基础软件开发等业务。

剥离工程建设板块，集中优势资源发展环保科技和园区运营。2024 年1月5 日，公司出售原全资子公司湖北省路桥集团有限公司66%股权交易事项完成，工程建设剥离。截至目前，公司主营业务为环保科技和园区运营两个板块：1）环保科技板块2023 年实现营收27.31 亿元，利润总额3.47 亿元，均创历史新高，未来公司将发力钢铁、冶金余热利用、低浓度瓦斯发电等工业节能领域，培育形成新的利润增长点。2）2023 年产业园区整体相对低迷，实现营收12.08 亿元同降38.90%，未来公司将持续深化“平台+运营+投资+生态”全产业链大运营模式，发挥园区的资源整合、产业赋能作用，实现产业反哺招商、安商；立足数字创新，持续丰富应用场景和产品研发；加快产业基金新设工作，提升基金自主管理能力，实现基金业务“走出去”目标。

拟增加数字科技业务板块，提升公司发展潜质。十四五规划指出要打造数字经济新优势，充分发挥海量数据和丰富应用场景优势，促进数字技术与实体经济深度融合。数字经济是未来经济趋势和企业主要发展方向之一，具有良好的发展前景。公司计划出资人民币20 亿元设立全资子公司高新数科，拟通过项目投资新建或并购的方式予以实施。当前公司已经初步涉猎数字业务，旗下科讯智园2023 年实现收入692 万元，索元数据研发的百业千问产业大脑产品收入191 万元，武汉智园智慧电梯也有项目在研发阶段，鉴于数字科技类业务未来发展前景较好，公司若成功转型，发展潜质将得到提升。

投资建议：我们预计公司2024-2026 年实现归属净利润2.97/3.03/3.33 亿元，分别同比-72.44%/1.97%/9.82%，EPS 分别为0.28/0.28/0.31 元，对应PE 分别为34.8/34.2/31.1 倍，维持“增持”评级。

风险提示：产业园区持续低景气，新业务推进不及预期等，宏观经济波动。