观点：

1．政府层面公开确认公司整合当地钼镍矿资源的地位

此前市场预期的公司整合当地钼镍矿资源的预期得以初步确认，从政府批复文件的表述来看，对公司整合当地钼镍矿资源的支持力度是相当大的，协调省、市两级相关部门予以支持，并且将公司新建钼镍矿资源开发项目纳入政府的十二五规划，享受相关优惠政策。把公司作为未来对当地矿业整合的主体，作为政府的发展规划，政府未来协调当地利益关系，利用公司上市平台整合资源得以确认，这样也打开了公司未来矿业整合的空间，由于当地中小矿相对分散，公司整合的空间较大，相信随着目前三家公司整合进度的进行，未来还会有一些新增矿业项目继续进行。

2．矿业整合带来市值重估的巨大空间

公司目前市值按照公告的三家收购公司储量计算相对合理，加上政府层面的矿业整合主体地位确定，未来资源整合预期更加确定，公司长期市值重估空间较大，继续维持短期目标价15 元，长期目标价25 元，投资评级维持“强烈推荐”评级。