一、事件概述

近期，国务院印发《新一代人工智能发展规划》（以下简称“《规划》”），提出了面向2030 年我国新一代人工智能发展的指导思想、战略目标、重点任务和保障措施，部署构筑我国人工智能发展的先发优势。

二、分析与判断

AI 进入腾飞临界点，中国与全球处在同一起跑线，产业政策催化AI 快速发展1、“大数据+计算+算法”推动人工智能快速发展，目前大数据积累从量变进入到质变阶段，计算能力在云计算、云存储的发展下大幅提升，算法随着研发资源的投入持续优化，人工智能产业迎来加速向上的拐点。

2、近二十多年中国在互联网及“互联网+”领域取得了长足进步，共享经济、云计算、电子商务等细分领域已成为全球科技创新的标杆，为人工智能的发展打下了良好基础。中国与发达国家在发展人工智能产业方面处于同一起跑线。

3、我们认为，人工智能产业进入腾飞临界点，将引领全球新一轮技术创新浪潮，将加速在各行各业的应用中落地。中国在发展人工智能方面拥有大数据、云计算、算法等核心优势，《规划》的发布将催化人工智能产业生态成熟，加速中国人工智能产业发展。

传统产业+AI=新产业，AI 发展催生大量计算芯片、传感器等核心元器件需求

1、过去数年的趋势是“互联网+”传统产业，随着人工智能的崛起，未来的发展方向是传统产业“+AI/智能”。根据《规划》，制造、农业、物流、金融、商务、家居等重点行业率先开展AI 应用试点，形成智能制造、智能农业、智能物流、智能金融、智能商务、智能家居等新兴产业。

2、在传统产业“+AI/智能”形成新产业的过程中，智能软硬件、智能机器人、智能运载工具（自动驾驶汽车、无人机等）、VR/AR、智能终端等领域将快速发展，从而对图形处理器、专用传感器、虚拟显示器件、光学器件、物联网基础器件（智能传感器、芯片、射频识别器件、机器通信器件）等核心元器件产生大量需求。

3、《规划》提出，我国人工智能产业将分三步走：2020 年，人工智能核心产业规模将超过1500 亿元，带动相关产业规模超过1 万亿元；2025 年，人工智能核心产业规模将超过4000 亿元，带动相关产业规模超过5 万亿元；2030 年，人工智能核心产业规模将超过1 万亿元，带动相关产业规模超过10 万亿元。

3、我们认为，传统产业+AI=新产业，万物将进入“+智能”的过程，催生对计算芯片、传感器等核心器件的大量需求。

三、投资建议

重点推荐：和而泰（布局C-life 大数据平台）、景嘉微（GPU）、保千里（布局ADAS 和人工智能）、兆易创新（存储器）、全志科技（应用处理器）、耐威科技（MEMS传感器代工、无人机）、欧菲光（布局VR 与AR）、水晶光电（VR 与AR）、晶方科技（传感器封测）。

四、风险提示：

1、人工智能发展不及预期；2、新技术产业化不及预期；3、产业生态有待完善。