一、事件概述

近期,国家发展和改革委员会联合有关部门发布了《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(2016 版)》(以下简称“《目录》”)。《目录》涉及新一代信息技术、高端装备制造、新能源汽车等8 大产业,其中,电子核心产业方面涵盖了集成电路、新型显示器件、新型元器件、高端储能、关键电子材料、电子专用设备仪器、其他高端整机产品等领域的重点产品和服务。

二、分析与判断

《目录》将引领社会资源重点投向产业关键环节,提升产业基础能力

1、《目录》提出,集成电路方向涵盖芯片设计、制造、封装、材料、设备环节,包括CPU、存储器、MEMS 等产品;新型显示器件涉及新型显示面板(器件)、新型显示材料、新型显示设备;新型元器件包括电子元件、电子电力功率器件等;高端储能涵盖储能装置材料及器件、储能装置及其管理系统;关键电子材料涉及半导体材料、光电子材料;电子专用设备仪器包括半导体生产用镀膜、溅射、刻蚀等设备以及新型电子元器件设备。

2、我们认为,《目录》围绕基础硬件、关键制造工艺、关键电子基础材料、工艺装备等方面进行阐述,将引导社会资源集中力量突破产业关键领域的瓶颈,提升产业基础能力。

《目录》将加速产业相关薄弱环节的突破,提升国产化水平

1、以集成电路为例,目前我国核心芯片的自主化率较低,中央处理器(CPU)、现场可编程门阵列(FPGA)、数字信号处理(DSP)、存储芯片(DRAM/NAND)等核心通用芯片亟待突破,先进逻辑工艺、存储器等生产线需要加快建设。2、我们认为,《目录》的发布将加速产业关键环节的有效突破,提升国产化水平。

重点产品和服务自主化将支撑物联网、VR/AR、智能汽车、AI 等应用发展物联网、人工智能、虚拟现实等应用的快速演进对基础硬件、软件、服务等技术提出了迫切的需求,将加速重构相关的产业业态和发展模式。我们认为,重点产品和服务国产化将对国内电子信息产业的转型升级具有战略意义,将能够满足物联网、AI、新能源汽车、智能硬件等下游产业发展的需求。

三、投资建议

重点推荐:半导体领域,全志科技、北京君正、上海新阳、晶方科技、上海贝岭、太极实业;MEMS传感器领域,耐威科技;人工智能领域,景嘉微;VR与AR领域,水晶光电、联创电子;基础元器件领域,火炬电子;智能硬件领域,保千里;汽车电子领域,得润电子;双摄与指纹识别传感领域,欧菲光;手机精密结构件与连接器领域,长盈精密、东山精密;5G领域,信维通信;电池领域,德赛电池、欣旺达;元器件分销领域,深圳华强;3D打印领域,光韵达;3C自动化领域,正业科技;小间距LED领域,洲明科技。

四、风险提示:

1、政策推进不及预期;2、关键技术突破不及预期;3、新兴领域发展不及预期。