一、事件概述

支付宝最新10.0.0 版于近日推出,主要更新是“红包”功能全新改版,新增AR 实景红包,基于地理位置、AR 技术实现藏红包、找红包、红包地图等多种交互功能。用户可以在真实环境中设置藏红包地点,好友可以根据红包地图使用手机摄像头寻找和开启红包。新增功能位于支付宝“扫一扫”一级入口内。

二、分析与判断

拓展AR 应用场景,增加AR 产品爆发点和黏性

AR 产品依赖于性能和应用场景与内容的发展,支付宝推出AR 红包是对AR 应用场景的有效探索。AR 红包将地理位置、视觉信息和AR 虚拟信息结合在一起,类似Pokemon Go 游戏,有望获得爆发性增长。我们认为,AR 应用场景的广泛拓展能够带动行业发展,为用户需求的发掘、产品黏性的提高和设备的放量带来显著利好。

AR 营销和社交将成常态,基础元器件为用户体验提供性能保障

支付宝将AR 红包功能放置在一级入口“扫一扫”页面内,目前该入口下仅有“扫码”和“AR”(红包)两个功能,可见AR 红包是支付宝未来主推功能之一。借助AR 进行产品营销是不少主流产品的新兴方案,未来有望涌现更多基于AR 的用户互动、社交、支付等功能场景。我们认为,要实现优质的上层应用,需要底层基础元器件的性能支持,以保障服务能够顺利进行,从内在提出镜头、定位、传感器等基础元器件的更多需求。

引发行业良性竞争,加速AR 行业成熟速度

在线支付等领域受到微信等竞争者的有力冲击后,支付宝在通过AR 方式增强自身产品特性和吸引力。通过应用场景和终端服务反向推动硬件设备的行业提升,是VR/AR 领域一个可行的发展路径。我们认为,行业的良性竞争将催熟AR 等硬件领域,为产品普及带来促进作用。

三、投资建议

我们建议持续关注AR 产业链相关标的,重点关注欧菲光、联创电子、歌尔股份、水晶光电、苏大维格、保千里等。

四、风险提示

市场发展不及预期;产品性能不及预期;新功能研发不及预期。