一、事件概述

近期，国务院发布《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》（以下简称《规划》）。

《规划》提出：1）推动硅基器件、量子芯片、类脑芯片等电子器件变革性升级换代；2）提升关键芯片、后摩尔定律时代芯片、AMOLED、超高清（4K/8K）量子点液晶显示、柔性显示、电力电子、印刷电子、半导体照明、惯性导航、新型片式元件、光通信器件、专用电子材料等核心基础硬件供给能力；3）加快基于人工智能的计算机视听觉、生物特征识别、新型人机交互、智能决策控制等应用技术研发和产业化，支持人工智能领域的基础软硬件开发，实现类人神经计算芯片、智能机器人和智能应用系统的产业化；4）加快虚拟现实、增强现实等核心技术发展，大力发展虚拟现实、增强现实等新型软硬件产品；5）大力推进第五代移动通信（5G）联合研发、试验和预商用试点等；6）加快高性能安全服务器、存储设备和工控产品、新型智能手机、先进智能电视和智能家居系统等产品的创新与应用。

二、分析与判断

电子器件前沿技术抢先布局，为实现电子强国目标打下坚实基础1、《规划》提出，加强低功耗高性能新原理硅基器件、硅基光电子、混合光电子、微波光电子等领域前沿技术和器件研发，推动量子芯片、类脑芯片、超导芯片、石墨烯存储、非易失存储、忆阻器等电子器件变革性升级换代。我们认为，电子器件技术变革是电子产业变革的先导，加快前沿技术和电子器件的研发将助力中国抢占全球新一轮电子信息技术的战略制高点，有效带动核心基础电子硬件的发展。

2、根据美国国家科学技术委员会7 月发布的报告《推进量子信息科学：国家的挑战与机遇》，美国在过去20 年持续支持量子科学的研究，目前每年提供2 亿美元的经费用于资助量子信息科学。我们认为，量子芯片等电子器件的技术突破对于提升国内电子产业发展水平有着战略意义，为实现电子强国提供了弯道超车的机会。

核心基础硬件的供给变革将提高关键电子器件的国产化率，有效保障国家安全1、《规划》提出，提升关键芯片设计水平，加快 16/14 纳米工艺产业化和存储器生产线建设，实现AMOLED、超高清（4K/8K）量子点液晶显示、柔性显示等技术国产化突破及规模应用，推动智能传感器、电力电子、印刷电子、半导体照明、惯性导航等领域关键技术研发和产业化。

2、国内芯片、传感器、存储器、柔性显示等基础硬件与世界先进水平依然存在较大差距，主要核心元器件国产化率较低，中高端产品对外依存度较高。我们认为，在政策红利和产业各方的大力投入下，核心基础硬件供给能力将得以提升，相关设备和材料的国产化水平将不断提高，推动电子产业实现转型升级，有效保障国家安全。

人工智能赋予各行各业智能，将成为下一个蓝海市场1、《规划》提出，将加快基于人工智能的计算机视听觉、生物特征识别、新型人机交互、智能决策控制等应用技术研发和产业化，实现类人神经计算芯片、智能机器人和智能应用系统的产业化。

[人Tab工le_智Su能mm作ar为y] 一种工具，包含感知、决策、反馈三个环节，需要四大要素的支撑：大数据、海量的计算能力、算法、计算机人才。

2、随着大数据和云计算的大力发展，人工智能正以前所未有的速度走向各行各业，比如无人汽车、AlphaGo、Siri 智能语音助手、Echo 智能音箱等。我们认为，随着人工智能逐渐渗透到传统行业，人工智能将成为下一个蓝海市场。

核心技术突破将加快VR/AR 的发展，VR/AR 是下一代计算平台1、《规划》提出，加快虚拟现实、增强现实等核心技术发展，大力发展虚拟现实、增强现实等新型软硬件产品。

2、根据IDC 的数据，2020 年VR 设备的出货量将达到6100 万台，AR 为1500万台。我们认为，AR 的增长速度将快于VR，VR/AR 作为下一代计算平台，未来将成为接力智能手机、推动电子产业发展的重要引擎之一。中国大陆将成为VR/AR 的重要研发制造基地、全球举足轻重的市场。

推动信息技术产业跨越发展，拓展网络经济新空间，利好无线通信终端厂商1、《规划》提出，加快第四代移动通信（4G）网络建设，实现城镇及人口密集行政村深度覆盖和广域连续覆盖。大力推进第五代移动通信（5G）联合研发、试验和预商用试点。优化国家频谱资源配置，提高频谱利用效率，保障频率资源供给。

2、我们认为，国家推进无线宽带网络覆盖和卫星通信，刺激无线连接设备出货高速增长，利好无线通信基站设备和终端设备公司。

加快发展高端整机产品，国内智能机领先品牌受益1、《规划》提出，推进绿色计算、可信计算、数据和网络安全等信息技术产品的研发与产业化，加快高性能安全服务器、存储设备和工控产品、新型智能手机、下一代网络设备和数据中心成套装备、先进智能电视和智能家居系统、信息安全产品的创新与应用，发展面向金融、交通、医疗等行业应用的专业终端、设备和融合创新系统。大力提升产品品质，培育一批具有国际影响力的品牌。

2、我们认为，在智能手机领域，华为、OPPO、vivo 已经成为全球出货前五名的手机厂商，伴随国家政策和产业扶持，将进一步在全球市场有所表现，利好华为、OPPO、vivo 供应链体系公司。

三、投资建议

重点推荐：半导体领域，全志科技、北京君正；MEMS 传感器领域，耐威科技；人工智能领域，景嘉微；VR 与AR 领域，水晶光电、联创电子；基础元器件领域，火炬电子；智能硬件领域，保千里；智能控制器领域，和而泰、英唐智控；汽车电子领域，得润电子；LED 领域，联创光电、洲明科技、联建光电；双摄与指纹识别传感领域，欧菲光；手机精密结构件与连接器领域，长盈精密、东山精密；5G 领域，信维通信；电池领域，德赛电池、欣旺达；3D 打印领域，光韵达。

四、风险提示：

1、政策推进不及预期；2、关键技术突破不及预期；3、新兴领域发展不及预期。