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我们近期实地调研了民营油服行业领头羊华油能源。

反腐事件短期影响有限,中长期利好油服市场化:本次反腐调查的重点是海外权益收购和国有资产转移,目前涉案的主要是昆仑能源、大庆、长庆的相关负责人,公司判断未来可能受影响的是长庆、大庆和海外区块,但对于新疆塔里木、中亚等市场没有影响。公司同时认为反腐案告一段落的可能性很大,即使要继续调研扩大到新疆、中亚的可能性几乎是零,毕竟中石油新任董事长周吉平出身于中亚。从中长期来看,反腐只能让石油系统变得更加市场化,油服市场变得更加透明;

“两桶油”拆分油服资产对于民营油服的影响:中石油、中石化从来没有停止过整合体系内服务队伍的步伐,越整合民营油服企业发展得越大。油服市场对于民营油服公司开放起步于90年代初的塔里木盆地(新市场、高端市场),体系内队伍无论如何重组也不可能比民营队伍有效率,此外体系内人员冗余严重、效益低下 ,服务队伍已经停止增长,不可能满足日益增长的需求。中石油规划到2015年有近50%的收入来自海外区块,三大油的服务公司不仅要顾及国内市场,还要兼顾更广阔、成本控制更难的国外市场,更加需要利用体制外的力量。华油承接的外包订单分两种情况:1)只有华油能做;2)华油来做更便宜、工作态度更认真;

民营油服承接总包业务是行业趋势:去年4月份拿到的塔里木钻完井总包订单前后已经争取了一年多时间。最开始甲方提出要拿出3口井分包,最后缩小到一口。总包合同原定总额为3亿元,其中华油承担2.3亿元,剩余约7000万元为甲方自购的进口钢管等材料。如果华油能够顺利完成首个总包合同,后续不仅是华油、其它民营油服都将有机会接到总包订单。甲方倾向于将总包合同分包给民营油服的原因:1)为了提速,华油有能力在300天之内完成;2)节约成本,总包里包括几十项操作环节,单单钻井就包括十几项,还有泥浆、压裂液、定向钻等等,原先至少分包给7、8家公司组织协调繁琐。总包之后协调时间减少,总体成本也更低。现在开始分包是因为民营公司已经具备了承接总包的能力,具备了很好的历史工作记录。此次竞标中70%是技术标,需要有充足的作业经验和强大的技术支持,华油与中石油第四勘探公司、哈里伯顿合作,能够采取最为有效的执行方式解决问题。