投资增长延续, 开工回归平稳:2013年1-6月份,全国房地产开发投资36828亿元,同比名义增长20.3%,增速比1-5月份回落0.3个百分点;房屋新开工面积95901万平方米,增长3.8%,1-5月份为增长1.9%;房屋竣工面积35346万平方米,增长6.3%,增速提高1.0个百分点;房地产开发企业到位资金57225亿元,同比增长32.1%,增速比1-5月份提高0.1百分点;

二季度销售如期回落,下半年良好销售可期:1-6 月份,商品房销售面积51433万平方米,同比增长28.7%,增速比1-5月份回落6.9 个百分点;其中,住宅销售面积增长30.4%。商品房销售额33376亿元,增长43.2%,增速比1-5月份回落9.6个百分点;其中,住宅销售额增长46.0%;

品牌房企布局刚需,发展势头可持续:万科6月实现销售面积111.60万平米,销售金额134.90亿元,分别同比下降9%和上升1%,分别环比下降9%和5%;保利6月实现销售面积101.59万平米,销售金额123.08亿元,分别同比下降22%和下降21%,分别环比上升7%和10%;金地6月实现销售面积39.70万平米,销售金额54.70元,分别同比上升35%和54%,分别环比上升65%和89%;

行业投资建议:调研显示开发商对全年销售情况大体呈现乐观态度,房价上涨预期仍存;调控难阻土地市场火爆引发对于政策延续性思考,未来政策预计转为长效机制,短期内调控政策相对温和,多数上市房企上半年业绩增长亮丽,锁定率较高;支撑板块当前企稳,市场集中度提升与项目、资金获取上的分化利好龙头,继续推荐招保万金,及华夏幸福、荣盛发展、金科股份和中南建设;

风险提示:土地市场火热引发资金面收紧预期。