核心观点：

事件：2022 年全国两会开幕，多位汽车产业代表、委员出席。十三届全国人大五次会议和全国政协十三届五次会议分别于2022 年3 月5日、4 日在北京召开，汽车行业作为我国经济的重要组成部分之一，历来是“两会”代表委员热议的话题。

2022 年政府工作报告对汽车行业发展的总体思路是：保链稳链，继续支持新能源汽车消费，促进产业数字化转型，深化改革和扩大高水平对外开放。2022 年政府工作报告汽车行业相关要点如下：（1）深化改革；（2）扩大高水平对外开放；（3）落实碳达峰行动方案；（4）减税降费；（5）加强创新引领；（6）保链稳链；（7）促进新能源汽车消费；（8）培育壮大数字产业。

两会代表针对《政府工作报告》就汽车产业发展的各个方面积极建言献策，主要包括但不限于：（1）智能网联汽车、以汽车芯片为代表的汽车供应链自主可控仍是热议话题：建议加速商用智能驾驶标准落地、完善相关政策和法规支持等，智能网联汽车发展趋势已经十分明确。汽车芯片是汽车核心零部件之一，芯片短缺问题仍持续影响全球汽车行业产能。但是此次芯片短缺事件仍不失一次及时的预警，我国汽车行业关键零部件国产化替代和自主可控发展势在必行。需要注意的是，芯片事件促进我国乘用车库存回归到了合理水平。（2）环保仍是重要议题，确保“双碳”战略落地，加强碳交易管理，加快氢能源汽车发展：新能源汽车投资视野上，我们在2021 年12 月5 日发布的《汽车行业2022年投资策略：汽车景气有望持续回升，智能化与混动化是行业关键词》

中提出，智能化、混动化将是22 年的关键词，自主品牌份额及ASP 继续提升带来结构性看点。（3）新能源汽车电池原材料价格上涨问题备受关注，加强电池原材料保供稳供：今年以来，由于下游景气供不应求，锂电池的各项材料价格普遍上涨。面对汽车电池原材料上涨的挑战，各位汽车行业代表委员提出与汽车原材料相关的建议。（4）汽车工业软件国产化，统筹建设智能汽车操作系统生态。

投资建议：考虑乘用车库存周期、需求周期的共振及股价隐含的预期，推荐吉利汽车、上汽集团、长城汽车（A/H）、广汽集团（A/H）；零部件推荐华域汽车、郑煤机（A/H）、天润工业、伯特利、银轮股份、福耀玻璃（A/H）、拓普集团、科博达、敏实集团、旭升股份，建议关注富奥股份、爱柯迪；汽车服务推荐中国汽研；商用车板块的轻卡推荐福田汽车、东风汽车；重卡推荐中国重汽、潍柴动力（A/H）、威孚高科。

风险提示：疫情影响超预期；宏观经济不及预期；行业景气度下降等。