【解剖大盘】
港股11月终于迎来开门红，尽管涨得不多，只有0.93%，但相对美股的大跌已经很难得。但A股市场个股出现巨震。
先说一下美股，三大指数全线收跌，道指跌0.9%，纳指跌2.76%，标普500指数跌1.86%。科技巨头直接躺倒，如微软跌逾6%，Meta跌超4%，亚马逊、特斯拉跌逾3%，苹果、谷歌跌近2%。芯片股普跌，Arm跌逾8%，英伟达、美光科技跌超4%，博通、英特尔跌近4%，高通跌近3%，台积电跌2%。这些品种算是美股的基石，它们倒下，美股自然也好不到哪里。下跌的原因并非是财报不行，相反有不少都超预期，但关键是四季报指引均不及预期。这就是典型的见利好出货，因为后面预期不怎么好了。就像港股的理想汽车(02015)Q3业绩强劲，毛利亮眼，但预计四季度营收增速不超10%，然后就跌超9%。
财报是一个方面，更重要的是下周将进入关键的总统选举投票，有传特朗普可能要输，理由是特朗普媒体集团股票在连续下跌，这就很牵强了，要知道，自9月23日以来，特朗普媒体集团已经累计上涨了约280%，大盘不行，获利盘肯定要出的。另外A股市场炒“川普概念”的川大智胜(002253.SZ)也跌停了。这就更搞笑，A股市场本来就是无厘头式炒作，下跌的真正原因是出监管了，上交所发文：在鼓励上市公司规范、有效实施高质量并购重组的同时，始终对各类“借重组之名、行套利之实”的不当并购交易高度关注、从严监管。A股出现巨震，就是因为这段时间无脑炒高标直接躺赢引发了监管层的高度警惕，这就逼得价投资金都要开始反水了。所有的炒作最终结果都是一地鸡毛，就怕很多新入场的投资者盲目乱抢又套死一批，因此来了个急踩刹车。所以，今天趟跌停板的股票一大堆，形成了所谓的“牛灾”，还好，这种情绪并未传导到港股市场。
昨日本栏板块聚焦提到了要注意稀土板块，今天两地全线爆发。这里再稍微详细说一下，据报道，缅甸克钦独立军近日宣布，已经控制该国稀土矿区，但未透露如何处置采矿活动。缅甸是中国最大的稀土进口来源国，特别是中重稀土，主要应用于我国南方企业，一定程度上填补了南方稀土需求与指令计划的缺口。据海关总署公开数据，今年 1至9月，我国从缅甸进口的稀土矿及相关产品数量为3.964万吨，大约是中国稀土进口总数量的39.54%。据SMM调研，当前国内冶炼分离厂尚有2个月原料库存。若原料库存消耗殆尽，中重稀土价格可能出现大幅上涨。但是否有限制稀土出口这回事，也并没有确切的消息。这就是一个整体的背景。
但不妨碍市场的炒作，其中的原因大家都懂。据中国贸易救济信息网，美国国际贸易委员会(ITC)10月31日投票决定对特定TOPCon太阳能电池、组件、面板、组件和下游产品启动337调查。近期活跃的光伏类个股又来了一击。归根结底，稀土的走强和政治高度相关，和基本面感觉没有多大关系。反正就是炒情绪。昨日提到的金力永磁 (06680)暴涨了44%，这也是11月金股之一，选中的原因其实就是反制。其它的什么限制进口都是可控的，属于一个由头而已，再说了，扯到基本面的话，做稀土永磁用到的是轻稀土，和缅甸的重稀土根本不搭届。再看另一个中国稀土(00769)也大涨了19%，这个和A股的中国稀土(000831.SZ)根本就不是一回事，只是名字一样而已。因此，看清本质，就是一个炒。对这种的操作，就像笔者反复强调的，就是要信早信，不要后知后觉，不要说等到拉起来了再去追，那就是纯博傻了。
稀土的走强倒是带动了一批金属股，如金川国际(02362)、洛阳钼业(03993)、中铝国际(02068)这些，反正基本面也就那样，并没有看到什么突出转好的方面。
地产方向出现一定积极变化，10月百强房企销售业绩出炉，克而瑞研究中心的数据显示，10月，百强房企实现销售操盘金额4354.9亿元，环比增长73%，业绩规模达到年内次高;同比增长7.1%，年内首次实现单月业绩同比正增长。，这得益于新政利好和房企大折扣力度促销积极“自救”。接下来，若货币化安置100万套城中村和危旧房改造，以及收购存量房及闲置土地政策能够落实到位，将有助于加快改善市场供求关系，最终实现房地产“止跌回稳”目标。
其它数据，据深圳中原研究中心统计，10月深圳全市一手住宅网签4153套，环比上升146.3%，创35个月新高，也是自2021年12月之后首次突破4000套，10月全深圳新房住宅认购量达到13366套。其它城市，如广州、南京、宁波、大连、东莞等城市新房成交量同比增幅超过30%，北京、上海、杭州等城市二手房成交量同比增长超过50%。至于是不是拐点还有待观察。地产股整体表现活跃，如华润置地(01109)、龙湖集团(00960)均涨超3%。
消费方面，11月1日，商务部副部长盛秋平在国新办新闻发布会上介绍，商务部将会同相关部门，推出一批消费领域的新政策。比如，近期将研究出台推进首发经济，推动批发零售业高质量发展，支持上海、天津等20个城市开展现代商贸流通体系试点建设，开展汽车流通消费改革试点，促进健康消费专项行动方案等政策。五个城市也将出台配套政策。比如，上海、广州将推出首店首发、首秀首展支持和奖励政策;北京、天津、上海、重庆将发放餐饮、文旅、体育等服务消费券。这些政策措施将与消费月活动形成叠加效应，给消费者带来实实在在的实惠。刺激内需是长期的方向，关键看财政这块补贴的力度。餐饮类的海伦司(09869)大涨超20%，博彩类也有点意思，如金沙( 01928)、米高梅(02282)等都有异动。
11月1日消息，知情人士透露，包括最新一轮融资在内，谷歌母公司Alphabet旗下自动驾驶部门Waymo的估值超过 450亿美元。Waymo上周末透露已完成一轮56亿美元的融资。可见智能驾驶高科技企业很受投资人的青睐，11月金股地平线机器人(09660)今天大涨6.5%。
有回购的也表现不错，中远海控(01919)发布公告，于2024年10月31日斥资3613.26万港元回购股份310.9万股，每股回购价格为11.46-11.78港元，该股今天涨超7%;百果园集团(02411)发布公告，该公司于2024年10月31日斥资149.9万港元回购100万股股份，每股回购价格为1.48-1.51港元，该股今天也一度涨超7% 。
今晚美国劳工部将公布的美国10月非农就业数据，这次市场关注度挺高。因为是总统大选前最重要的一个数据。但因为叠加了飓风和罢工，不同投行机构对于今晚非农的预测差异极大，以彭博的调查为例，在其统计的机构中，目前瑞穗和Paragon对10月非农数据的预测值是最高的——均为18万人。而在另一端，彭博经济自身对今晚的数据预测则为耸人听闻的——1万人 。在大行中，与市场预估中值较为接近的有高盛(预计为9万人)、摩根大通(预计为10万人) 。如此割裂，凸显了市场极不稳定，最终的数据看到底如何。
【板块聚焦】
11月1日电从宁波航运交易所获悉，海上丝绸之路指数之宁波出口集装箱运价指数(NCFI)报收于1769.5点，较上周上涨7.3%。21条航线运价指数全部上涨，其中，欧地航线市场整体运输需求增加，且班轮公司控制船期，安排部分航次停航，舱位紧张导致运价上涨，欧洲航线运价指数为1715.8点，较上周上涨14.7%;地东航线运价指数为 1516.0点，较上周上涨15.1%;地西航线运价指数为1915.6点，较上周上涨10.1%。航运涨价是不是圣诞节提前备货的原因不得而知，反正有需求在推动，主要品种：中远海控(01919)、东方海外国际(00316)、海丰国际(01308) 。
【个股掘金】
中联重科(01157)：稳增长措施加大支出和化解债务力度 海外收入持续提升
建银国际发表研报指，中国内地的稳增长措施预计将加大支出和化解债务力度，近期数据显示中国经济动能有所提升，但内需仍然疲弱，目前预计11月份中央宣布的财政计划，将通过1万亿至2万亿元人民币增量融资，来缓解政府的开支压力，并加快推动地方政府化解债务。该行估算，财政支持若在第四季内顺利落地，可望推动中国第四季经济增长约1个百分点，从而支持全年经济实现5%增长目标。
点评：2024 年前三季度公司实现营业收入343.9 亿元/-3.18%，Q3 单季度实现营收98.5 亿元/-13.9%，主要由于内销相对较弱，公司占比较高的起重机、混凝土设备收入下滑，外销仍维持快速增长。2024 年前三季度实现归母净利润31.4 亿元/+10.0%; Q3单季度实现归母净利润8.5 亿元/+4.4%，剔除股权激励费用后归母净利润同比增长29.5%，主要由于毛利率同比提升，剔除股权激励费用后费用率同比下降。公司持续推进“端对端、数字化、本地化”的海外业务直销体系，布局网点建设，持续推进海外研发制造基地的拓展升级，海外收入快速增长，24H1 海外收入同比增长43.9%，拉美、非洲、印度、欧美等地区快速增长，占公司海外收入比例持续提升，中东、东南亚、中亚增速也超过行业平均。公司混凝土、工程起重机、建筑起重机等三大传统优势产品强化价值销售策略，市场地位稳固;土方机械、高机、农机等新兴业务快速发展，2024H1 增速分别为19%、17%、112%，贡献业绩增量。整体而言，作为工程机械龙头企业，公司内销有望随着地产基建、设备以旧换新等政策复苏，国际化持续推进，新兴业务快速增长，未来业绩可期。
