【解剖大盘】

今天A股实在是太拉跨了，会议结束就如同断线的风筝一样，港股这边好歹也挣扎了一下，但最终也没能扛住，恒指收盘跌0.94%，成交量再度萎缩到858亿。

全球资本持续聚焦美国，当地时间7月22日，美国社交平台有人发布美国国会大厦降半旗消息，引发外界猜测：包括对美国现任总统拜登健康状况的担忧。而真实情况是纪念过世议员。话说回来，这种事情和我们股市有多大关系呢?

要说有关联的，那就是接拜登参选的哈里斯，昨日谈到其竞选只有理论上的概率，从最新动态来看，哈里斯的发言得到了索罗斯和佩洛西等民主党大佬的力捧，毕竟其检察长的经历加上印度裔女性身份，也能捞一些选票。更关键是民主党可能会在国会两院选举中赢得一个，“僵局”的概率提升。尽管目前哈里斯的支持率仍远不及特朗普，但是，众议院选举中下游民主党获胜概率大大提高，这将打压特朗普获胜的概率，利空“特朗普交易”。

基于“民主党获胜”的股票，如可再生能源、太阳能公司、电动汽车制造商、大麻类股票开始上涨，整体看，其偏向全球贸易自由的观点对大科技类有利，而“特朗普交易”如石油天然气、金融和医疗保健类股票则开始降温。这是美股的状态，只是A股和港股大都炒美股的映射，因此，会有连带影响。

实际上，现在制约两地市场的关键原因在于地缘政治风险，本月中旬出炉的美银基金经理调查显示，地缘政治风险已超越了高通胀，成为了业内基金经理公认的最大尾部风险。一些市场参与者当前担心的是，和平与自由贸易的繁荣期可能已经结束，而下一段时期如今看起来正变得愈发“步履维艰”。

俄罗斯股市已经不知不觉又创新高，估计是俄乌冲突要结束了?乌克兰外长来华，视乎看到了曙光。A股提前在炒所谓乌克兰业务，是不是太早了点。中东巴勒斯坦各派在北京达成协议，发表了《北京宣言》，中东不知道是否会好转一点，反正今天中远海能(01138)、太平洋航运(02343)、中国外运(00598)今天都动了一下。

市场唯一的看点就是银行股表现稳定。昨日的降息对银行息差原则上有负面影响，但是幅度相对可控，且在市场预期之内。另一个方面，降息有助于提振信贷需求，改善经济预期，从而利好银行基本面。

业绩方面，在上市农商行相继发布半年业绩快报后，城商行也开始加入了业绩报喜的队伍。7月22日晚间，齐鲁银行发布2024年半年度业绩快报，实现营业收入64.12亿元，同比增长5.53%;归属于上市公司股东的净利润23.47亿元，同比增长16.98%。这也是A股首个发布上半年业绩快报的城商行。目前已经有三家上市银行发布了上半年业绩快报，包括两家农商行和一家城商行。从数据来看，资产质量稳中向好，归根结底，现在啥行业都预期不稳，银行算是相对安全的。其它电信、高速都是这个属性。

看下基金的情况，据中金研报，第二季银行股公募基金仓位为2.64%，按季上升0.28个百分点，主要受银行股表现较好影响。年初至今A股和H股银行分别升26.3%和19.4%，国有大行及部分区域行表现较好。目前银行板块整体仍被基金低配约10.5个百分点，低配程度为历史较高水平，显示银行股仍有加仓空间。北向资金流入招行(600036.SH) 、浦发(60000.SH)，南向资金流入国有大行。近3个月北向资金流入招行26.7亿元人民币，流入浦发21.5亿元人民币。南向资金近期对中行流入较多，近3个月累计流入269.7亿港元，同时对其他大行保持流入态势，今天重庆银行(01963)、邮储银行(01658)、交通农业银行(01288)等均表现给力。

近期巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦又减持比亚迪H股了。根据最新数据披露，该公司的比亚迪股份(01211)比例已降至4.94%。根据相关规定，后续进行减持操作时将无需进行披露。这个减持动作属于既定的战略，因为巴菲特早已赚得盆满钵满，估计只要涨起来就会减持，6月25日就公布过一次减持，也没啥影响。只是在大盘偏弱得时候，减持的消息对市场会影响大一点，但长期看，比亚迪强悍的基本面将化解这一压力。

眼下，萝卜快跑的热度虽然有所降低，但公交车的无人驾驶又接踵而来，如深圳将开通的无人巴士，有传是深圳巴士集团、还梁科技联合安凯客车(000868.SZ)、中兴通讯(000063.SZ)、南方科技大学等企业和高等院校，以城市公交的电动化和智能化发展需求为导向设计的一款高科技产品。比亚迪、蔚来(09866)已经入选L3级自动驾驶试点名单，而小鹏汽车(09868)在该领域处于第一梯队。

香港立法会金融服务界议员李惟宏就今年港府施政报告提出多项建议：包括建议港府应更好利用部分香港投资管理公司现有资源，再结合不同慈善团体、大学捐赠基金等资源，共同加大港股投资力度，刺激港股上升，优化“新资本投资者入境计划”，容许以联名及公司方式持有个人3000万港元资产证明，亦不应严苛要求每日结余须有3000万港元资产。港府前期还有红利税利好均没有出来，期待能尽快出相关利好。

【板块聚焦】

7月22日，国家发改委等五部门发布关于加快发展节水产业的指导意见。意见提出，支持企业加大研发、设计和生产，构建从基础原材料到终端消费品的节水产品装备供给体系，推动节水产品装备制造数字化、智能化、绿色化发展。定期发布《国家成熟适用节水技术推广目录》《国家鼓励的工业节水工艺、技术和装备目录》，制定国家节水产品认证目录并纳入绿色产品认证与标识体系。推广先进节水装备和产品，推动大规模节水设备更新和消费品以旧换新，加快淘汰落后的用水产品和设备。

节水产业涉及生产生活各个领域，以节水型产品装备和专业节水服务为核心，与相关产业紧密融合。在综合测算分析基础上，《指导意见》提出，到2027年，节水产业规模达到万亿级别，培育形成一批专精特新“小巨人”企业，初步形成以企业为主体、市场为导向、创新为动力、产学研用相结合的节水产业发展格局。到2035年，培育一批百亿级龙头企业，节水技术工艺、产品装备制造和管理服务达到世界先进水平，节水型生产生活方式全面形成。

节水设备和电力设备比相差比较多，关注的人不是很多，但关键一点稳定性更强，毕竟关系到国计民生。主要品种：北控水务(00371)、中国水务(00855)。

【个股掘金】

中集安瑞科(03899)：在手订单再创历史新高 清洁能源收益强劲增长

近期，中集安瑞科旗下中集太平洋海工成功接获用于全球首制液氨动力散货船的液氨船用燃料罐订单。公司2024年1季度收入同比下跌约7%，主要受化工/液态食品板块收入同比下跌59%/12%所影响。清洁能源收入同比增21%至32.55亿元。

点评：本次订单包括了6船套共计12个3,000立方米液氨船用燃料罐，建成后将用于全球首制液氨动力散货船上，标志着公司在液氨船用装备领域的产品布局进一步丰富、市场认可度进一步提升。2024年第一季度，唯清洁能源收入保持强劲势头，由于氢工业的快速发展，氢能业务收入同比大幅增长74.2%。

清洁能源分部为公司收益占比最高的业务分部，占公司期内整体收益的70.2%(2023年同期：54.0%)。公司公布，1月份的LNG车用瓶订单达1.65亿元，同比增长27倍。新签订单增长理想，1季度总体在手订单(269亿元，同比+42%)及清洁能源在手订单(200亿元，同比+71%)继续打破历史新高。公司整体水上清洁能源新签订单同比增长11倍，截至3月底的在手订单同比增长近两倍。

近期，公司旗下南通中集太平洋海洋工程有限公司与百慕大Avenir LNG Limited公司成功签订两艘20,000m3 LNG运输加注船订单，并计划于2026年Q4和2027年Q1交付。 2024年第一季度，中集安瑞科新签2+2艘40,000m3 LPG/液氨运输船，此外公司在一季度成功交付了一艘8,200m3 LNG加注船，并于近期命名交付了一艘7,200m3 LEG运输船。