今日早盘,利福中国(02136)拟获大股东私有化,股价上涨25%。刘銮雄和刘銮鸿兄弟持续从资本市场撤退。
利福中国大股东刘銮鸿计划以0.913港元将发行在外的流通股收购并注销,较上个交易日收盘价0.750港元溢价约21.7%。
以私有化3.67亿股计算,所需的现金金额约为3.35亿港元。
利福中国现在股价不高,今日上涨之后,市值也只有13.62亿港元。
如果本次私有化成功,刘銮鸿将告别香港资本市场。高峰期刘銮鸿曾拥有三家上市公司。
内地业务
利福中国经营内地百货零售业务,2016年从利福国际分拆单独上市,其在内地经营着上海久光百货、苏州久光百货及大连久光百货。 其中以休闲体验与生活时尚中心定位的上海久光中心,是利福中国首座集购物、休闲、娱乐、商务于一体的旗舰综合体。
去年该公司实现营业收入13.49亿元,同比增长19.63%,股东应占溢利8776.7万元(2022年股东应占亏损2444.1万元),实现扭亏为盈。
利福中国在大连及沈阳的商用物业仍然空置,并继续因该等物业的维修保养成本造成现金流出总额约人民币1910万元。
此外,利福中国持有扎根于中国河北省石家庄的零售龙头集团北人集团之策略性股权。受惠于零售市场活跃,北人集团期内整体零售额同比上升9.3%,其中家庭电器、珠宝及百货类别表现尤为突出。
另一家已私有化
利福国际的主要资产是中国香港最大的百货公司——崇光百货(Sogo Hong Kong),在中国香港黄金地段有两家崇光百货——铜锣湾的旗舰店以及尖沙咀店。
2022年8月,刘銮鸿宣布以5港元的价格收购并注销发售在外的股权,较此前一个交易日收盘价溢价约62.34%, 需要花18.8亿港元完成私有化操作。后来该方案获得股东高票通过。按照私有化价格利福国际总市值为75亿港元。
当时利福国际陷入亏损之中,2021年的总销售收入相较2020年上升了9.9%,但也只是2018年总销售收入的53.3%。2021年,利福国际净亏损13亿港元,是上市以来首次出现亏损。该公司解释称,亏损原因是,持有若干中国内地房企股权及债券,该项投资亏损达22.8亿港元。亏损主要是受恒大事件影响。刘銮鸿当时预测2022年营收情况同样不佳。
利福国际2004年4月15日上市,刘銮鸿家族高峰期拥有利福国际、利福中国及利福地产三家港股公司。2017年8月8日,刘銮鸿将利福地产卖给福建晋江籍老板林荣滨。
利福国际投资多年的启德The Twins双子汇上个月第一期正式开幕,刘銮鸿表示,双子汇项目连地价总投资金额逾150亿港元,目前第一期零售层面的出租率逾95%,回本期最少逾10年。
利福国际集团首席财务官潘福全表示,总投资额150亿港元当中,有78亿港元为融资贷款,融资比率不足六成,相信集团有足够能力应付,而减息亦有助降低成本。
今年7月, 利福国际宣布,已完成启德双子汇项目再融资,融资额从69.5亿港元增至78.5亿港元,为期五年。退市并未影响利福国际对外融资。
启德项目开幕时,刘銮鸿哥哥刘銮雄也参加了仪式。
家族企业
刘銮鸿被香港媒体称为细刘,哥哥刘銮雄被称为大刘,前者低调,后者高调。
在利福国际股权中,除了刘銮鸿的胞妹刘玉珍的1.47%(2200万股)持股外,刘銮鸿之嫂子、“大刘”刘銮雄夫人、华人置业行政总裁陈凯韵(甘比)持有0.05%的股权(75.05万股)。
刘銮鸿和刘銮雄早年一起创业,后分开发展,但都是典型的家族企业。比刘銮鸿大1岁的胞姐刘玉慧,为利福国际非执行董事,她也是刘銮雄旗下华人置业之非执行董事。刘銮鸿曾在华人置业担任董事职务。双方常有股权等交叉关系。
刘銮雄被称为香港铺王,也持有多个旺铺。他前些年已通过出售、分红等方式,将铺位从华人置业转移到个人手中。
早在2009年开始,刘銮雄就不断从华人置业往外倒腾资产。2010年刘銮雄花了26亿港元买下了华人置业的物业。华人置业还曾经把价值1.24亿港元的豪宅卖给了刘銮雄的妹妹。
从2014年开始到2016年华人置业在十几个月之内,把价值300多亿港元的资产卖给了刘銮雄的好朋友许家印。其中内地物业200多亿港元,2017年11月,华人置业将旗下香港美国万通大厦出售给恒大,作价125亿港元。
2014年华人置业把价值141亿港元的物业卖给了刘銮雄,包括了九龙尖沙咀广东道30号新港中心的商铺、食肆及咖啡厅等一篮子物业,以及地库共14个车位,另外还有澳门的一个地产项目。
2015年华人置业又把著名的THE ONE商场卖给了刘銮雄,涉及的资金高达70多亿港元。同年华人置业又把香港皇室大厦卖给了刘銮雄,涉及120亿港元的资金。
华人置业卖了资产就分红,刘銮雄家族持股近75%,钱又主要流到了刘銮雄手中。
华人置业需要向皇室堡跟与皇家大厦租用办公室,这两个物业市场的估值200亿港元左右,一年租金收入估计在5亿港元左右。这两个物业原本属于华人置业。
华人置业持续瘦身。现在华人置业市值只有23亿港元。去年营收只有4.8亿港元,物业租赁收入只有2.57亿港元。
华人置业2021年计划私有化,但因遭到中小股东反对而失败。