【解剖大盘】

港股本来今天有修复动作，早盘和中午一度有拉高，但A股实在不给力，熄火太快，导致港股的反弹也无功而返，最终恒指跌1.38%，量能萎缩到4270亿。

在行情火爆的时候，情绪都会比较激烈，容易大起大落。关键是市场熊了太久，还没有形成自身的独立自主的能力，往往会受制于海外的相关指标，如富时中国A50指数期货及纳斯达克中国金龙指数，变相成为了调控工具，这两天都是跌的。缺乏强悍的托底大机构，走势就很被动。再加上突然又冒出了很多减持的公告，据统计，以今年9月27日至10月8日为减持公告首发日期区间统计Wind数据，共有109家公司发布减持公告。尽管减持不算多，但负面压力也是有的。

据商务部消息，10月8日，商务部部长王文涛同美国商务部长雷蒙多举行通话。中方重点就美对华半导体政策、限制中国网联车等表达严正关切。不过，不过市场没有看到想看到的东西。相反，随着美国11月大选临近，拜登政府对华高科技贸易限制“到达了顶峰”。所以，为何A股自主可控的鸿蒙、芯片类走强，其实就是反映了这种残酷的现实，港股的中芯国际(00981)作为最高端晶圆制造今天盘中一度有拉高。

昨日中方宣布对欧盟进口白兰地实施临时反倾销措施之后，直接打到了痛处，生产轩尼诗的奢侈品集团LVMH股价下跌超过3%，人头马君度价下跌超过8%。法国干邑业一片哀嚎，欧盟及法国等国声称此举“毫无道理”，并揣测称这是针对欧盟对华电动汽车加税的报复性措施。倒打一耙有啥用?一个初一，一个十五而已，如果法国还不警醒，接下来的奢侈品、化妆品等才是最要命的。反制的东西很多，就看用不用而已。看下今天一些替代品牌如新秀丽(01910)、江南布衣(03306)及纺织制造的申洲国际(02313)走强，就有这种味道。

朝鲜半岛局势也不稳定，朝鲜宣布切断与韩国连接的公路、铁路，这种事情，关键是对美股倒是没什么影响，反而是我们股市受到了影响。

在主流热点缺失的情况下，市场没啥好炒的。消费电子稍有点刺激。10月8日，据华为终端微博消息，HarmonyOS NEXT开启公测，首批公测机型包括华为Mate 60系列、华为Mate X5系列、华为Mate Pad Pro13.2英寸系列。此外，中国信通院此前公布的统计数据显示，8月国内市场手机出货量2404.7万部，同比升26.7%。反响强烈的反而是果链的高伟电子(01415)今天涨超3%。

不过整体而言，消费电子下半年进入传统消费电子旺季，全球大厂陆续发布AI终端新品(iPhone 16、Mate XT、Quest3s、天玑9400、骁龙8Gen4、小米15、荣耀Magic17等)，在AI创新驱动及国内以旧换新政策密集出台下，产业链需求有望进一步提振，像舜宇光学(02382)、瑞声科技(02018)、小米(01810)走势都算稳健。

小鹏汽车(09868)官宣将在10月10日举行小鹏P7+全球首秀。此前官方介绍称新车是“全球首款AI汽车”，并且新车还是首款搭载小鹏新一代自动驾驶硬件平台的车型，未来将会在四季度正式上市。小鹏汽车9月交付量创下了21352辆的月度新纪录，同比增长39%。这款新车型市场期待较高，上市在即，有望迎来销量拐点。今天也涨4%。

这两天走得比较强的是友宝在线(02429)，在8月底，公司在沙特阿拉伯首都利雅得与Siwar Foods公司签订合作意向备忘录。根据备忘录，双方初期将在沙特市场推广及试运营友宝智能无人售货机，其后在条件满足时将成立由友宝在线绝对控股的自动售货机合资企业，并联合开拓运营沙特无人零售市场。还有一个重要原因是，联交所已于2024年9月4日批准6511.3万股根据建议H股全流通以及转换及上市转换自内资股的H股上市及买卖，唯须待转换及上市的所有其他条件获达成后方可作实。估计是给全流通做准备。

现在市场连续调整两天，再跌下去人气就容易散。港股自身也需要有刺激措施，10月9日，香港新一份施政报告将于下周三(16日)公布。耀才证券金融行政总裁许绎彬表示，香港的印花税相对于全球而言较高，若能进一步下调，将能更进一步刺激市场成交额，尤其是吸引程式交易者参与，因印花税可下调整体交易成本降低。他建议香港可效法内地向单边征收印花税，若香港也能采取类似措施，将进一步刺激市场成交，尽管目前市场表现良好，但认为下调印花税仍然是提升市场稳定性的重要手段，在市场静下来时，下调印花税将能保持市场成交量，因届时已吸引部分短期交易者进场。这个提议很好，以前也提过，但一直没有动静，确实应该刺激一下了。

另外，国务院新闻办公室将于2024年10月12日(星期六)上午10时举行新闻发布会，请财政部部长蓝佛安介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况，并答记者问。前两天发改委发布会低于预期，期待这次财政能有增量政策的预告，否则就只能等人大会议了。

【板块聚焦】

当地时间10月10日周四19:00(北京时间11日上午10:00)，特斯拉将在洛杉矶华纳兄弟工作室举行“Robotaxi Day”(机器人出租车日)演示活动。

伯恩斯坦分析师A.M. (Toni) Sacconaghi，Jr. Daniel Zhu发布报告称，预计特斯拉将在Robotaxi Day演示专用机器人出租车和叫车APP，提供有关FSD 12.5进展和路线图的最新消息，并在一个或多个城市宣布进行机器人出租车试验。特斯拉将推出专为自动驾驶设计的全新车型，计划在2024年实现量产。特斯拉将允许车主通过将其Cybercab作为出租车投放到叫车网络上来赚钱，有传闻特斯拉可能会宣布与Uber合作，但预计特斯拉届时不会给出明确的商业化路径。另外，特斯拉或将与麦当劳合作，利用Robotaxi送外卖。

观察发布会是否有超预期的东西出台，港股相关品种：大众公用(01635)、如祺出行(09680)、百度(09888)。

【个股掘金】

科济药业-B(02171)：公司向FDA递交解除临床试验暂停 赛恺泽商业化推进顺利

公司公告，近期美国食品药品监督管理局对公司位于北卡罗来纳州达勒姆的生产基地进行了复查。公司以零缺陷通过了本次核查。公司已于10月4日向FDA递交完整答复，申请解除泽沃基奥仑赛注射液、舒瑞基奥仑赛注射液和CT071的临床试验暂停。预计FDA将在30个自然日内给出答复。

点评：公司主要产品推进情况：赛恺泽商业化推进顺利，同种异体CAR-T进入临床研究。2024年3月1日，赛恺泽(泽沃基奥仑赛注射液，CT053)获批上市用于治疗>3Lr/rMM，华东医药助力其商业化放量，公司已收到2亿元首付款及部分里程碑款，预计在24年报表确认部分收入。截至2024年7月31日，赛恺泽被纳入近20个省或市的惠民保及商业保险，完成认证及备案的医疗机构覆盖全国19个省市、数量超过100家，共计从华东医药获得52份订单，Q1/Q2分别获得4/34份，7月获得14份，订单数量持续增长，全年有望突破百份。

公司专注实体瘤、血液瘤细胞疗法研发，形成囊括多款CAR-T产品的创新管线，针对CLDN18.2阳性消化道肿瘤的CT041布局全球化。舒瑞基奥仑塞(CT041，CLDN18.2CAAR-T)在中国用于GC/GEJ的确证性2期临床已完成入组，预计2025H1向NMPA提交NDA。

研发管线顺利推进，CT041胃癌有望2025H1在中国递交NDA，CT071有望于2024H2更新数据。持续推进早线治疗，针对PC辅助治疗的1期临床、针对根治术后GC/GEJ患者辅助治疗后的巩固治疗IIT临床已经开展。