【解剖大盘】
美股上涨终于露出了疲态，两地市场获得了喘息的机会，今天港股顺势低开之后尾市拉升，收盘微跌0.12%。
近期市场一直在关注特朗普的组阁情况，当地时间11月12日深夜，特朗普通过社交媒体公布了提名名单，其中包括白宫国家安全顾问、国防部长、中央情报局(CIA)局长、白宫法律顾问、国土安全部部长，以及常驻联合国代表和驻以色列大使等关键职位。美国知名企业家埃隆·马斯克与维韦克·拉马斯瓦米则被任命'政府效率部'负责人。比较意外的是前福克斯主持人被任命为国防部长，在五角大楼没有过任职背景的当防长，这是要和军工复合体死磕吗?而罗伯特·莱特希泽被认为即将'回锅'，或重任美国贸易代表。据报道，莱特希泽团队散发国会游说文件，包含“最高20%普遍关税”，未来几周会公布，欧洲估计要战战兢兢了。墨西哥比索汇率8日一度下跌2.4%，接下来就是国务卿人选了。
随着人选的落地，特朗普交易在降温，“特朗普概念股”特斯拉跌超6%，特朗普媒体科技集团跌8%。11月12日，比特币在价格突破9万美元后，突然跳水，短短3小时一度下跌近5000美元。特朗普上台红利短期差不多了。有意思的是，博雅互动(00434)11月12日披露，截至公告日期，公司已持有比特币2641枚，总成本约1.43亿美元，平均成本约5.4万美元/枚;已持有以太坊1.54万枚，总成本约4257.81万美元，平均成本约2756美元/枚。近期数字货币市场大爆发，比特币昨天最高一度逼近9万美元，以太坊一度涨超3440美元。按此计算，单是比特币和以太坊，博雅互动的持仓就浮盈超过1亿美元。也不知道公司有没有高位抛售，目前市场才20亿出头，虚拟货币就赚了7 个多亿，怎么看都很划算。今天大涨超16%。
今天市场还在观望今天晚间21:30，美国劳工统计局将公布10月CPI数据。市场普遍预计：10月CPI同比上涨2.6%，较前月的2.4%上升0.2个百分点，为三个月来最高纪录，环比0.2%持平前值。核心CPI同比上涨3.3%持平前值，环比涨幅连续第三个月保持在0.3%的水平。通胀粘性十足，12月降息25基点的可能性已经从大选前的80%下降至60% 左右。此外，市场担忧特朗普政策可能会阻碍通胀回归美联储目标，利率需要更慢地回归中性水平。
中国恒大(03333)今天发公告：根据于2024年11月11日发出的命令，法院指示取消原定于2024年11月14日上午10 时举行的聆讯，并将申请押后，法院表示聆讯日期很可能不会早于2025年2月20日。恒大债务过于庞杂，要找到接盘人估计相当困难，另外恒大汽车引入战投也遭遇挫折，10月25日，中国恒大和恒大汽车双双公告，接获潜在卖方的通知，已决定停止与潜在买方有关潜在股份转让的所有讨论，并已决定不继续进行潜在股份转让。可见，当初所谓中东土豪接盘也只是最好的虚晃一枪。地产股情绪再受影响。不过，地产跌幅也不大，盘后出了新的刺激政策，财政部今日发布关于促进房地产市场平稳健康发展有关税收政策的公告：购买家庭唯一及第二套房 140平方米及以下按1%缴纳契税，调整后一线城市购买二套房受益最大，买500万房子最多可省10万。这个政策对地产交易会有一定的刺激。
昨日，上海市召开政府常务会议，原则同意《上海市支持上市公司并购重组行动方案(2025—2027年)》，强调并购重组是提高上市公司质量、培育龙头企业的重要方式。要注重价值引领，向有助于新质生产力发展、有助于重点产业补链强链的项目倾斜，塑造典型案例，树立鲜明导向。真正实现“1+1>2”效果。前期对重组监管有点严，现在风向又有点变，上海股大众公用(01635)今天大涨超10%，其它有收购概念的维他奶国际(00345)再度涨 4.7%，而汽车街(02443)调整多日，今天也借机反弹近8%。
近期AI这个方向相当活跃，在最新的全球总榜上，豆包再次突飞猛进在10月榜单排名第二，成为仅次于chatGPT的全球第二强AI产品，另外，随着特朗普上台，美国针对TikTok的“不卖就禁”剥离法案期限临近。特朗普团队表示将兑现竞选承诺，努力解决TikTok问题。AI广告这块的汇量科技(01860)再度走强，今天大涨超18%，公司宣布，公司谨订于2024年11月15日(星期五)举行董事会会议，藉以(其中包括)考虑及批准公司及其附属公司截至2024年9 月30日止三个月及九个月的第三季度业绩及其发布。看样子业绩相当不错。其它品种又第四范式(06682)也大涨超15%，医渡科技(02158)涨超9%。还有AI云方向的迈富时(02556)涨超5%。
碳酸锂期货在近日也持续走强。除了碳酸锂期货快速走高，近期海外锂矿公司宣布了一系列减产和停产措施，有助于价格稳定。如海外锂矿公司皮尔巴拉矿业公司在近日宣布，计划从12月1日起将Ngungaju工厂置于维护状态，同时将2025财年锂精矿产量指引下调10万吨至70万吨至74万吨。澳大利亚Liontown也对外发布减产计划，计划将 2027财年末的矿石产量目标从此前每年300万吨下调至280万吨。此前，全球最大的锂矿商美国雅宝也宣布暂停在澳大利亚的扩张计划。赣锋锂业(01772)、天齐锂业(09696)分别涨超6%和近4%。
另据媒体11月13日报道，宁德时代(300750.SZ)董事长兼CEO曾毓群上周在接受采访时表示，如果美国当选总统特朗普向中企在美投资电动车供应链敞开大门，宁德时代将考虑赴美建厂。中国锂电池优势明显，如果打开去美国的通道，那么欧洲市场也不是问题，出海就是巨大增量，估计有很大难度。
11月13日上午，在第十五届中国航展的中国兵器馆集中发布了8款我国最新地面装备，包含了轮式装甲车、火炮、无人机、无人车等多种类型。此次珠海航展，展示了众多先进产品，当然还不是最先进的，太强的不宜展示。预计又会签下不少订单，尤其是来自中东土豪的订单，可惜港股市场没有很正宗的标的，中船防务(00317)今天涨了近6%，中航科工(02357)没啥动静。
今早，雷军在微博发了一张躺在车间地板上睡觉的照片，配文说，“网友们催我到工厂拧螺丝。”，据雷军，小米 SU7自发布到今天，小米汽车生产10万台仅花了230天，平均一天下线435台新车。另外， 传小米正计划推出新一代AI眼镜，拟明年第二季发布。小米走势稳健是有道理的，雷军也会营销，而且做实业很认真务实，并不是有钱乱投，今天小米(01810)小幅上涨。
国务院总理李强日前签署国务院令，公布《国务院关于修改〈全国年节及纪念日放假办法〉的决定》，自2025年1 月1日起施行。《决定》共2条，主要规定了以下内容。 一是全体公民放假的假日增加2天，即农历除夕、5月2日，增加后春节放假4天(农历除夕、正月初一至初三)，劳动节放假2天(5月1日、2日)。多放假主要目的就是刺激消费，但同程旅行(00780)、携程集团(09961)今天还是跌的，关键还是消费者要有钱。
【板块聚焦】
“AI总龙头”英伟达和软银集团(SoftBank Group)的电信部门软银公司(SoftBank Corp)周三表示，两家公司已经试运行了世界上第一个人工智能(AI)和5G电信网络。
根据英伟达的说法，软银使用其AI Aerial加速计算平台，成功试行了世界上第一个人工智能和5G电信网络的结合，这是计算领域的突破，为电信运营商打开了潜在价值数十亿美元的人工智能收入流。
两家公司表示，该平台可以同时运行人工智能和5G工作负载，这一组合被电信行业称为人工智能无线接入网络(AI -RAN)。其应用将包括自动驾驶汽车远程支持和机器人控制。
英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋则称，这一网络将能够并行处理AI任务和5G数据流，为电信提供商开辟了新的收益可能。此外，该平台还为自动驾驶、远程机器人控制等未来技术应用提供强大的基础设施支持，且更有效地降低电力消耗。
这对于三大电信运营商而言是一个较大的利好，AI催化出新的收益，预计国内也不会放过这个机会。主要品种：中国移动(00941)、中国电信(00728)、中国联通(00762)。同时中国铁塔(00788)也受益。
【个股掘金】
迈富时(02556)：上半年SaaS收入大增 营收占比不断提升
公司上半年实现总收入7.39亿元，较上年同期增长26.7%;经调整后净利润为4770万元;相比去年同期增长297.4%。
点评：公司是国内最大的营销及销售SaaS解决方案提供商，市场份额2.6%。迈富时的收入来自SaaS业务及精准营销服务。SaaS业务保持快速增长，营收占比不断提升，SaaS业务收入主要来自各种云端营销及销售解决方案。公司企业SaaS业务从2019年营收1.50亿元快速增长至2023年营收7.02亿元，复合增速47.13%;2024年H1，公司营收同比增长26.7%，达到7.4亿元人民币。公司作为国内SaaS头部企业，公司24年推出Tforce大模型，将AI与公司产品相结合，以SMB为第一业务增长曲线，通过T云产品提供全链路、全场景、一站式解决方案，解决中腰部B2B企业获客难问题。以KA为第二业务增长曲线，针对存量客户进行"千人千面"维护，增加B2B及B2C客户客单价及粘性、提升客户复购率。公司构建多层架构的Marketingforce平台，将技术基建、数据中台及SaaS产品相互紧密整合。截至2023年末，功能模块平台包含237个功能模块，涵盖营销及销售全流程的六个关键阶段。值得注意的是，迈富时将于11月16日迎来首发解禁。据相关统计，迈富时届时有超1亿股股份解禁，占总股本的48.13%。
