国务院办公厅印发的《2024-2025年节能降碳行动方案》提出，新建多晶硅、锂电池正负极项目能效须达到行业先进水平。

11月15日，工信部出台《光伏制造行业规范条件(2024年本)》显示，相比2021版，对现有项目与新建及改扩建项目在工艺技术及能耗等方面提高了准入标准。

过去一周多以来，光伏板块经历了能耗管控、组件价格及未来出口价格调控等方面的供给侧改革加速推进。具体来说，工信部发布了最新的光伏行业规范制造条件，对硅料新建产能的能耗要求进一步提高，并明确存量产能也将通过更多政策进行管控。

新标准中，硅料新建产能的能耗从之前的17度每公斤下降到了53度每公斤，只有行业前4名的龙头企业可能达到这一标准。

此外，电池环节的能耗和水耗也设置了明确的标准，鼓励高效低能耗技术的发展。

“不仅仅是组件端，在整个光伏产业链中，技术领先的企业有望率先穿越周期，收获技术红利。”屈放表示，比如硅料环节，各地取消优惠电价背景下，颗粒硅的经济效益显著，成本优势明显。

“得益于产能爬坡以及生产工艺的不断优化和完善，公司各颗粒硅生产基地正持续刷新成本数据。”协鑫科技相关负责人向《证券日报》记者表示，2024年第三季度，颗粒硅平均现金成本已低至33.18元/公斤，大幅领先于行业。

智通财经APP获悉，国金证券发布研报称，当前时点光伏主产业链已持续亏损半年以上，大部分环节进入现金流亏损状态，在协会倡议以及企业自律的共同作用下，“减产及挺价”或成为产业链各环节头部企业阶段性一致行动方向。考虑到当前行业资本开支已显著放缓，随着落后产能逐步淘汰出清，产业链各环节供需关系正在持续改善，且有望在24年底-25年初的“年关”期间加速。光伏各环节景气底部夯实明确，较为普遍且显著的主产业链盈利拐点最快有望25Q2到来，预计大部分标的后续将呈现“波动上行”趋势。

硅料相关龙头企业：

协鑫科技(03800)：Q3在产量环比降低的状态下依然实现了现金成本(含研发费用)环比下降2元/公斤至33.18元/公斤，主要为先前的技改效果显现，机构预计颗粒硅工艺在工业硅成本、能耗和物料环节仍有持续降本空间，有望逐步将现金成本控制在30元/公斤。参考先前其他行业产能限制和标准升级的方向看，低能耗，高品质和新技术是大趋势，龙头企业有望充分受益。

新特能源(01799)：准东20万吨多晶硅项目一期10万吨项目于23年8月建成投产，多晶硅产能已提升至30万吨/年。随着内蒙古10万吨多晶硅项目恢复投产，公司硅料单吨成本有望实现持续下降。展望2024年，公司预计全年硅料产量为28-30万吨，N型料产量占比有望持续提高至80%以上。