8月1日，LG DISPLAY(简称LGD)和TCL先后发布公告透露，TCL科技旗下子公司TCL华星光电技术有限公司(简称TCL华星)被确定为LGD广州8.5代液晶面板和模组生产工厂股权竞买的优先竞买方。这意味着，韩国面板企业将进一步退出液晶电视面板领域。
奥维睿沃(AVC Revo)研究总监荣超平向第一财经记者分析说，LGD一直希望出售广州LCD工厂，目前TCL华星获得了优先竞购权，收购成功的概率较高。TCL华星目前在全球液晶电视面板市场的份额居第二位，如果收购了LGD广州LCD工厂，其行业排位将有望更进一步。
LGD未来将专注于OLED赛道
第一财经记者获悉，TCL华星近期参与乐金显示(中国)有限公司70%股权和乐金显示(广州)有限公司100%股权竞买报价，并于2024年8月1日收到LGD发来的函件：经出售方根据公平、公正原则，以股权购买价格、运营性支持方案、交割可行性和其他重要条件为评审基础进行评比审核，TCL华星被确定为本次股权竞买的优先竞买方。此次交易资金的来源是TCL华星自有或自筹资金。
乐金显示(中国)有限公司在中国广州，主要是8.5代LCD(液晶)面板工厂，主要生产大尺寸TV(电视)面板，月产能接近20万片大板;2023年营业收入为63.34亿元人民币，净利润为6亿元人民币;2023年12月31日总资产为133.27亿元人民币，净资产为118亿元人民币。TCL华星拟购买其70%股权。
乐金显示(广州)有限公司是8.5代液晶模组工厂，2023年营业收入为118.6亿元人民币，净利润为5.36亿元人民币;2023年12月31日总资产为211.25亿元人民币，净资产为28.39亿元人民币。TCL华星拟购买其100%股权。
群智咨询(Sigmaintell)大尺寸事业部副总经理张虹向第一财经记者表示，LGD曾为LCD TV(液晶电视)面板市场最大厂商，受中国厂商规模扩张影响，策略转向OLED赛道，LCD 业务收缩。目前仅广州生产线及韩国P8少量产能对应LCD TV面板生产，预计2024年LCD TV面板出货量为1320万片，占全球比重5.7%。广州8.5代LCD面板生产线最大产能为22万片大板/月，产能面积全球占比约为6%。因运营成本较高，产能利用率波动大，2024年与主力品牌深度绑定之后，产能投片恢复到18万片大板/月，主要生产55、65、32、86英寸面板，年出货量超1000万片，主要客户包括三星、LG、创维、康冠等韩国和中国厂商。
"如果LGD广州LCD面板生产线被TCL华星收购，这将意味着从2025年开始LGD将彻底退出LCD TV面板供应，至此韩系面板厂商将全面退出LCD TV面板市场供应。"张虹表示，LGD在韩国依然保留的部分8.5 代LCD面板生产线主要供应笔记本电脑和显示器的需求，未来将专注OLED赛道。
从显示产业的角度来看，此次并购如果最终落地，将进一步巩固中国大陆面板厂在LCD 面板市场的主导地位。群智咨询统计数据显示，2025年京东方(BOE)和TCL华星在全球5代及以上LCD 面板产能面积(简称"全球LCD产能")中合计占比超过50%，达到52.6%;加上惠科(HKC)，中国前三大LCD面板厂商在全球LCD产能中占比为65%;整体中国大陆厂商在全球LCD面板供应份额达到72.7%。
"全球LCD电视面板的供应格局或将被改写。"张虹说，如果TCL华星成功并购LGD广州8.5代线，预计2025年TCL华星的LCD TV面板产能面积比2024年将增加7.3个百分点达到28.9%，从产能面积上有可能将超越京东方，跃居LCD TV面板全球产能第一。"出货数量受客户需求及产品结构波动的影响较难预测，但产能面积是话语权的基础，未来全球LCD TV面板市场供应格局将存在一定变数，亦将对面板厂商与品牌厂商的合作策略产生深远影响。"
机会与挑战并存
自2022年底以来，面板厂为了走出深度亏损的泥潭，协同推行"按需生产、动态控产"，实现了"控产稳价"和获利能力提升。如果LGD广州生产线被TCL华星收购，LCD TV面板市场是否会面临短期震荡尚需观察。
张虹认为，对TCL华星来说，机会在于：其在大尺寸LCD面板市场的整体产能、市场份额以及话语权将得到进一步提升;同时，有望形成连带效应，增强其与终端品牌在IT产品等应用领域的合作。此外，TCL华星有望进一步增强与TCL科技、TCL电子旗下TCL品牌业务及Moka(茂佳)代工业务的协同，推动TCL品牌业务及Moka代工业务的全球竞争力提升。
而TCL华星的挑战在于，增长的、庞大的液晶面板产能仍然需要多元化的"出海口";在TCL及旗下品牌与外部客户在终端市场竞争日益加剧的情况下，TCL华星如何平衡集团内品牌与外部客户的利益将存在挑战。
对面板行业来说，张虹认为，挑战在于：如果此次并购落地，大尺寸面板市场短期增添更多不确定性。LCD TV面板市场是否将陷入短期震荡并连带影响到显示器和笔记本电脑面板市场，这将对各个面板厂的盈利带来风险。机会在于从长远看，液晶面板市场供应集中度进一步提升，将有助于平抑行业的周期性波动，稳定行业整体的盈利能力。
