智通财经APP获悉，里昂发布研究报告称，予中国石油股份(00857)“跑赢大市”评级，H股目标价为8.2港元。

中石油是内地最大的综合石油公司，涵盖上游开采、下游和天然气业务。其天然气业务的复苏，加上更具韧性的下游盈利能力，显示中石油现在对其上游开采部门的依赖程度降低。即使在油价承压的情况下，这应该能转成为更稳定的收益，令投资者对其股息的可持续性信心增加。

该行指出，内地今年推出更有利的天然气定价政策，加上政府对公共事业价格上调持放松态度，表明中石油将能够在冬季高峰需求季节更大幅度上调天然气价格。另外，公司在2023年至2026年间有多个下游新设施，旨在生产利润更高的化学产品。除了天然气外，公司也透过多方面实现能源转型，以达到其2025年目标。