【解剖大盘】

在隔夜美股均下跌的情况下，今天两地市场均展现了韧性，虽然恒指收盘跌 0.16%，但盘面的情绪并不算差，而且再度缩量，本身就表明空头趋于竭尽。

现在全球交易聚焦特朗普，周二(10 月 15 日)在芝加哥经济俱乐部发表讲话时，特朗普猛烈抨击了包括梅赛德斯-奔驰在内的欧洲汽车制造商，并誓言要对进口汽车征收高额关税，称这是迫使生产回到美国的唯一途径。特朗普在今年的竞选活动中扩大了其贸易承诺的范围和规模，计划对所有进口商品征收最高 20%的关税，对所有中国进口商品征收 60%的关税，并对正在放弃使用美元的国家征收其他关税。特朗普补充道，他没有权力告诉美联储该做什么，但他确实认为作为总统，应该在加息或降息方面有一些发言权。不得不说，特朗普人气相当旺，他的言论举足轻重，连欧洲都在着手制定政策如何对抗其政策。

今天地产消息密集发布。国务院新闻办公室定于 2024 年 10 月 17 日(星期四)上午 10 时举行新闻发布会，住房城乡建设部部长倪虹和财政部、自然资源部、中国人民银行、国家金融监督管理总局负责人介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况，并答记者问。天津楼市政策大松绑：全面取消限购、限价，现在仅北上深及海南部分城市仍限购。当前经济只有稳住地产，其它的才有希望。资金又看到了机会，融创(01918)、富力(02777)大涨超32%、万科(02202)大涨近19%。建材股跟随上涨，如中建材(03323)、金隅(02009)、海螺水泥(00914)。

另外，还有一个助推，成都大规模拆迁话题火了，昨日"成都拆迁地图上新"话题占据了微博的成都同城热搜榜第一位。不少网友还将成都大规模拆迁话题与"西部大开发""经略西部腹地"等话题联系了起来。前天本栏就谈到市场有传四川将推出 2.15 万亿基建计划，有 330 个重大项目将在 2 至 3 年内开工。今天有开发商辟谣：成都确实在推进拆迁，但并不是传言的大拆大建。不管怎么说，这类消息容易引起共鸣的地方其实还在于接下来人大会议批准的财政数据，如果大超预期，这个逻辑也就很顺畅了，反正都是打预期。重庆农村商业银行 (03618)在前天已经率先发力，今天再涨近 7%，更猛的是重庆钢铁股份(01053)直接拉 40.74%;四川成渝高速公路(00107)、重庆银行(01963)等均涨幅超 8 个点。金属股方面，中国宏桥(01378)、中铝(02600)也被带动。除非明天地产会议有超预期内容，否则不要太上头。

行政长官李家超今日(16 日)发表任内第三份《施政报告》，内容很多，总结来看，1、民生消费方面：特区政府已向中央政府提出进一步优化内地居民来港旅游签注的请求，包括恢复深圳“一签多行”个人游签注及扩大“一周一行”个人游签注政策试点城市范围等，中央政府有关部门表示将积极研究加速推进。推出的话对莎莎国际(00178)、大家乐(00341)会有刺激;香港即日起调整烈酒(酒精浓度多于 30%的酒类)税，即日起，进口价 200 港元以上的烈酒，200 港元以上部分的税率由 100%减至 10%，而 200 港元及以下部分，及进口价在 200 港元或以下的烈酒，税率则维持不变。这个利好白酒，当前香港是内地白酒出海的第一站。根据海关统计数据显示，今年上半年中国香港继续成为白酒第一大出口目的地，出口额占比 26.5%。珍酒李渡(06979)今天涨超 3%。

2、证券方面：将进一步优化证券市场。措施包括：开拓海外新资金。落实追踪香港股票指数的交易所买卖基金(ETF)在中东上市，吸纳当地资金配置港股。证监会和港交所会提升市场效率及降低交易成本，包括检视保证金的存入安排、优化保证金和抵押品要求等。不过并没有提到降印花税。相对失望。

3、地产方向，除了统一降低到 7 成按揭，还有香港将优化'新资本投资者入境计划'，即日起容许投资住宅物业，该物业成交价须为 5000 万港元或以上，投资于房地产获计算入投资总额上限为 1000 万港元。本地地产股恒地(00012)、新世界发展(00017)盘中均有异动。整体看，新的《施政报告》缺乏重磅的利好，因此市场没有太强的表现。

中国光谷宣布，光谷企业在半导体专用光刻胶领域实现巨大突破。据介绍，武汉太紫微光电科技有限公司推出的 T150 A 光刻胶产品，已通过半导体工艺量产验证，实现配方全自主设计，有望开创内地半导体光刻制造新局面。T150 A 对标国际龙头企业主流 KrF 光刻胶系列，在光刻工艺中表现出的极限分辨率达到 120nm，且工艺宽容度更大，稳定性更高，坚膜後烘留膜率优秀，其对後道刻蚀工艺表现更为友好。本来这个消息有望刺激一下半导体，但没想到阿斯麦爆雷影响了情绪。

当地时间周二，光刻机巨头阿斯麦原定于周三公布的财报意外提前发布。公司本来计划在周三上午(北京时间周三午后)发布财报，并召开电话会议进行解读。然而，在北京时间周二晚间 22 点半左右，各大金融终端同时抓到了公司不小心挂到网上的财报。提前公布的数据中，阿斯麦宣布今年三季度的订单只有 26 亿欧元，比起市场预期的 54 亿欧元差了近一半。在官网发布的 CFO 罗杰·达森财报专访中，他提到预期明年来自中国市场的营收大概会占整体收入的 20%。中国大陆地区收入占比本来是近 5 成左右，直接被砍掉了 30%。这个雷一出来，阿斯麦的欧股在收盘阶段跌近 16%，据统计这是公司自 1998 年以来最大的单日跌幅。其实，这个消息表明失去了中国市场的反噬是非常巨大的，反过来也是中国自身的机遇。

近期市场对重组个股关注度很高，高鑫零售(06808)复牌公布，接获一名独立第三方有意要约人接触函，表明有意就公司全部已发行股份提出附先决条件的自愿有条件要约。大股东阿里巴巴集团及 New RetailStrategic Opportunities Investments 1 Limited 与有意要约人就可能要约的主要条款的讨论正在进行中;及阿里巴巴集团亦正在与若干其他人士进行讨论。此外，高鑫零售发盈喜，预期于截至 2024 年 9 月 30 日止前 6 个月税后溢利将大幅改善并较上财年同期实现由亏转盈，今天大涨 15.08%。该股近期从底部上来也接近翻倍，今天开盘有资金兑现，但承接还比较稳健，这个消息基本明牌了，就看接下来资本的态度，如果持续能放出 1 亿以上的成交量维持换手，那么后市就值得关注。

现在没啥好悲观的，看下印度，10 月开局印度股市“狂欢”已经告一段落。随着企业盈利增长放缓，基准指数近期大幅回调，市场对印股“见顶”的担忧重燃。截至 14 日，海外投资者十月已减持印度股票逾 70 亿美元，创下 2020 年 3 月创下纪录以来的最大月度流出。这些资金至少有一部分被转移到中国市场。

【板块聚焦】

证监会科技监管司、中证技术公司、中证数据公司将于 10 月 21 日上午承办金融科技大会中的资本市场金融科技论坛，主题为“‘数据要素+AI’双轮驱动资本市场高质量数字化转型”。

按照《广州市数据条例》：市人民政府应当按照国家有关规定建立数据资源持有权、数据加工使用权、数据产品经营权等分置的数据产权运行机制。市统计部门应当推动数据要素纳入国民经济和社会发展的统计核算体系。数据要素作为数字经济时代的新产物，将成为继土地、能源、人口、粮食之后的新一代生产要素，是未来经济活动不可缺少的必备要素之一，更是有望接力房地产成为 GDP 新支柱。

港股市场主要品种：阜博集团(03738)、万国数据-SW(09698)。

【个股掘金】

中国铝业(02600)：订立增资协议提升产品竞争力 上半年纯利远超预期

公司发布公告，近日，中铝山东与中铝国际及山东工程订立增资协议，据此，中铝国际与中铝山东同意以现金向山东工程增资共计人民币 5 亿元，其中中铝国际出资人民币 3 亿元，中铝山东出资人民币 2 亿元。中国铝业上半年纯利同比增长 105%至 70.2 亿元。

点评：公司通过本次增资，维护了公司精细氧化铝产品在行业内的领先优势，提升产品竞争力。从今年的业绩来看，公司创造了历史最佳水平，各个经营板块如氧化铝、原铝、营销和能源发电都呈现增长。中国铝业上半年纯利远超预期，主要由于氧化铝利润提高。中铝次季纯利料同比增长 166%至 216%，取得 43 亿至 51 亿元人民币，按季比较增长 91%至 127%。山西及河南铝矿供应紧张以及冶炼厂原材料库存水平下降，均为氧化铝价格提供支持，预期铝价或于高位波动，中铝下半年铝业务盈利或改善。公司主要产品产量大幅提升，冶金级氧化铝 820 万吨，精细氧化铝 207 万吨，原铝 363 万吨等。设备运转率和成本控制均有显著提升，成本控制在预算水平内。公司未来三年资本开支预计在 100 亿到 200 亿之间，优先保障战略性投资项目的财务资源。公司高度重视股东回报，通过提升盈利能力和分红力度，2024 年中期分红为每 10 股派 0.82 元，后续将继续提升分红比例。