尚正正享债券型证券投资基金
2024年第3季度报告
2024年09月30日
基金管理人:尚正基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:2024年10月25日尚正正享债券型证券投资基金2024年第3季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况基金简称尚正正享债券基金主代码019681基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年11月09日
报告期末基金份额总额1580132531.39份本基金在严格控制风险和保持资产流动性的前提
投资目标下，通过债券及股票主动的投资管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。
1、资产配置策略：本基金在研究宏观经济基本面、政策面和资金面等多种因素的基础上，制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例。
2、债券投资策略：本基金债券投资将综合运用久
期配置策略、类属资产配置策略、期限结构配置策
略、利率策略、信用策略等多种策略。其中在信用投资策略债投资方面，本基金主动投资的信用债（含资产支持证券）信用评级不低于AA+，其中，投资于信用评级为AAA及以上的信用债的比例不低于信用债
资产的50%，投资于信用评级为AA+的信用债的比例不高于信用债资产的50%。
3、资产支持证券投资策略：基金管理人本着风险
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可控和优化组合风险收益的原则，投资于资产支持证券，以期获得稳定的收益。
4、股票投资策略：（1）行业配置策略，本基金将
综合经济周期因素、行业政策因素和行业基本面等
方面的因素综合确定行业配置权重。（2）个股选择策略，本基金将从定性和定量两方面入手优先选择具有相对比较优势的公司股票作为投资对象。
（3）港股通标的股票的投资策略，本基金将重点投资于港股通标的股票范围内处于合理价位的上市公司股票。（4）存托凭证投资策略，本基金通过定性分析和定量分析相结合的方式，筛选具有比较优势的存托凭证作为投资标的。
5、可转换债券和可交换债券投资策略：基金管理
人将在对可转换债券和可交换债券的价值进行评
估的基础上，选择具有较高投资价值的可转换债券、可交换债券进行投资。
6、国债期货投资策略：本基金的国债期货投资将
以风险管理为原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。
本基金的业绩比较基准为：中证综合债指数收益率
业绩比较基准×90%+沪深300指数收益率×7%+恒生指数收益率（经汇率调整）×3%
本基金为债券型基金，其预期收益及预期风险水平高于货币市场基金，低于混合型基金、股票型基金。
风险收益特征本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人尚正基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 尚正正享债券A 尚正正享债券C下属分级基金的交易代码019681019682报告期末下属分级基金的份额总
1505836276.03份74296255.36份
额
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
第3页，共13页尚正正享债券型证券投资基金2024年第3季度报告
单位：人民币元
报告期(2024年07月01日-2024年09月30日)主要财务指标
尚正正享债券A 尚正正享债券C
1.本期已实现收益7516693.34293882.69
2.本期利润5631359.79260096.24
3.加权平均基金份额本期利润0.00460.0040
4.期末基金资产净值2170575230.64115448689.22
5.期末基金份额净值1.44141.5539
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或者交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
尚正正享债券A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益*-**-*
率*率标准差
*率*
*
过去三个月0.30%0.04%2.66%0.13%-2.36%-0.09%
过去六个月0.70%0.03%4.38%0.11%-3.68%-0.08%自基金合同
103.97%3.29%7.29%0.11%96.68%3.18%
生效起至今
尚正正享债券C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益*-**-*
率*率标准差
*率*
*
过去三个月0.20%0.04%2.66%0.13%-2.46%-0.09%
过去六个月0.50%0.03%4.38%0.11%-3.88%-0.08%自基金合同
120.22%3.58%7.29%0.11%112.93%3.47%
生效起至今
第4页，共13页尚正正享债券型证券投资基金2024年第3季度报告
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
注：1、本基金基金合同于2023年11月9日正式生效，截至报告期末未满一年；
2、按照本基金的基金合同和招募说明书的规定，本基金自基金合同生效之日起的6个月
内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的相关约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名职务任本基金的基金经理期证券说明
第5页，共13页尚正正享债券型证券投资基金2024年第3季度报告限从业任职日期离任日期年限
经济学硕士，历任君安证券有限公司债券业务董事，国泰君安证券股份有限公司债券业务董事，民生证券有限责任公司部门副总经理，国海证券股份有限公司部门总经理、总裁助
陈列江副总经理2023-11-09-28年理、副总裁、投资总监。2020年7月至今任尚正基金管理有
限公司副总经理、董事。现任尚正正鑫混合型发起式证券投
资基金、尚正正享债券型证券投资基金基金经理。
经济学硕士，历任南方证券有限公司研究员，深圳21世纪风险投资公司投资经理，南方基金管理有限公司研究员、投资经理，宝盈基金管理有限公司专户投资部总监、权益投资部
张志梅副总经理2023-11-09-31年总监、基金经理。2020年7月至今任尚正基金管理有限公司副总经理。现任尚正竞争优势混合型发起式证券投资基金、尚正新能源产业混合型证券投资
基金、尚正正享债券型证券投资基金基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”根据公司对外公告的解聘日期填写；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别根据公司对外公告的聘任日期和解聘日期填写；
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理
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和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为了进一步规范和完善本基金管理人投资和交易管理，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，本基金管理人制定了《公平交易与异常交易管理办法》，该办法涵盖了股票、债券等不同投资品种投资管理活动，同时对授权、研究分析与投资决策、交易执行的内部控制、交易指令的分配执行、公平交易监控、报告措施及信息披露、利益冲突的防范和异常交易的监控等方面进行了规范。
在具体公平交易管控中，本基金管理人通过建立规范的投资决策机制、投资授权流程、研究管理平台和投资品种备选库等为投资人员提供公平的投资机会。投资人员在投资管理活动中公平对待不同投资组合，合理控制其所管理不同组合对同一证券的交易时机和交易价差，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。为确保交易的公平执行，本基金管理人交易管理实行集中交易，将所有投资组合的投资决策过程和交易执行过程分开，各投资组合的所有证券买卖活动须通过交易部集中统一完成，投资交易系统具备公平交易功能，对于满足公平交易执行条件的同向指令，系统自动启用强制公平交易功能，按照交易公平的原则合理分配各投资指令的执行。同时，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，尤其对同一位基金经理管理的不同投资组合同日同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行监控。对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。本基金管理人还建立事后同向反向交易、异常交易监控分析机制，对发现的异常问题要求投资组合经理提供解释说明，尽可能确保公平对待各投资组合。
本报告期内，本基金管理人按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《公平交易与异常交易管理办法》的规定，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现旗下投资组合之间存在不公平交易现象。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易情形。本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
第7页，共13页尚正正享债券型证券投资基金2024年第3季度报告
三季度经济增长动能持续放缓， 9月PMI景气度虽然有所反弹，但仍处于枯荣线以下，需求端改善有限，企业经营信心持续弱化，观望情绪较浓。9月，随着海外央行陆续进入降息周期，国内货币政策空间逐步打开，月末的政治局会议释放政策层稳信心、稳预期的诉求，货币政策加速发力，降准降息齐发，对财政政策的定调也转为更加积极，四季度增量政策可期。
本报告期间，股票市场呈“V”型走势，各指数普涨。截至9月30日，上证指数较上期末上涨12.44%，深证成指上涨19%，恒生指数上涨19.27%。债券市场收益率呈宽幅震荡走势。7月央行超预期降息10个基点，导致利率再度快速下行。8月，央行增设公开市场买卖工具，采取了“买短卖长”的策略，买入短期债券补充流动性，同时通过卖出长期债券调整债市预期，导致债市迎来回调，收益率曲线走陡。随后在资产荒的逻辑下，市场欠配情绪浓厚，长债收益率仍逐步下探，10年期国债收益率触及2.01%。9月24日，政策超预期基调转向，双降相继落地，债券收益率急速拉升，10年期国债收益率上行20bp触及2.25%，市场波动显著增大。截至9月30日，10年期国债收益率较上期末下行5bp收
2.15%，1年期国债收益率较上期末下行17bp收1.36%，曲线走陡。
本基金在谨慎判断的基础上，坚持稳健策略取向，采用防守策略，以买入短久期利率债及优质存单为主，严格控制净值的波动。报告期间，市场振幅明显扩大，本组合进行了数次短线操作以增厚收益，把握8月末及9月中下旬两次阶段性收益率高点。现股债走势均尚不明确，本组合出于稳健投资策略的考虑，暂安于短端，保持较短的组合久期，静待市场企稳。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末尚正正享债券A基金份额净值为1.4414元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.30%，同期业绩比较基准收益率为2.66%；截至报告期末尚正正享债券C基金份额净值为1.5539元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.20%，同期业绩比较基准收益率为2.66%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的比例
序号项目金额(元)
（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资--
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3固定收益投资2278005535.9599.58
其中：债券2278005535.9599.58
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入
--返售金融资产银行存款和结算备付金合
78379760.000.37
计
8其他资产1295014.000.06
9合计2287680309.95100.00
注：银行存款和结算备付金合计余额包含存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净
序号债券品种公允价值(元)
值比例（％）
1国家债券121162043.835.30
2央行票据--
3金融债券1760479764.3977.01
其中：政策性金融债1760479764.3977.01
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
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7可转债（可交换债）--
8同业存单396363727.7317.34
9其他--
10合计2278005535.9599.65
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序占基金资产净
债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)
号值比例（％）
121040321农发034500000468373561.6420.49
223040423农发044200000431814427.4018.89
324042124农发213500000350385479.4515.33
423040523农发052600000265665506.8511.62
522020722国开071200000120858049.325.29
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
第10页，共13页尚正正享债券型证券投资基金2024年第3季度报告
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金-
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款1295014.00
6其他应收款-
7其他-
8合计1295014.00
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
尚正正享债券A 尚正正享债券C
报告期期初基金份额总额682111928.4120999418.08
报告期期间基金总申购份额1158968133.6491056764.56
减：报告期期间基金总赎回份额335243786.0237759927.28
第11页，共13页尚正正享债券型证券投资基金2024年第3季度报告报告期期间基金拆分变动份额
--（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额1505836276.0374296255.36
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人不存在申购或者赎回本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比者序例达到或者超过2期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比类号
0%的时间区间
别
20240709-2024
1081520240903-0.00300877963.650.00300877963.6519.04%
20240911
机
20240802-2024
构298911473.79357764314.470.00456675788.2628.90%
0930
20240701-2024
3259666392.870.00259666392.870.000.00%
0723
产品特有风险
本基金在报告期内存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形可
能会存在以下风险:1、大额申购风险。在发生投资者大额申购时若本基金所投资的标的资产未及时准备则可能降低基金净值涨幅。2、大额赎回风险(1)若本基金在短时间内难以变现足够的资产予以应对可能导致流动性风险;(2)基金管理人被迫大量卖出基金投资
标的以赎回现金可能使基金资产净值受到不利影响影响基金的投资运作;(3)因基金净
值精度计算问题可能因赎回费归入基金资产导致基金净值有较大波动;(4)大额赎回导
致基金资产规模过小不能满足存续条件可能导致基金合同终止、清算等风险。本基金管理人将建立完善的风险管理机制以有效防止上述风险最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
2024年8月31日，基金管理人独立董事丁伟变更为蔡瑜。
第12页，共13页尚正正享债券型证券投资基金2024年第3季度报告
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会准予尚正正享债券型证券投资基金募集注册的文件；
2、《尚正正享债券型证券投资基金基金合同》；
3、《尚正正享债券型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会规定的其他文件。
9.2存放地点
深圳市福田区华富街道莲花一村社区皇岗路5001号深业上城（南区）T2栋703-708。
9.3查阅方式
以上备查文件存放在基金管理人的办公场所，在办公时间可供免费查阅。
尚正基金管理有限公司
2024年10月25日
第13页，共13页
