申万菱信安泰裕利纯债债券型证券投资基金2024年第3季度报告申万菱信安泰裕利纯债债券型证券投资基金
2024年第3季度报告
2024年9月30日
基金管理人：申万菱信基金管理有限公司
基金托管人：恒丰银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二四年十月二十五日
第1页共14页申万菱信安泰裕利纯债债券型证券投资基金2024年第3季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人恒丰银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况基金简称申万菱信安泰裕利纯债债券基金主代码019045基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2024年3月6日
报告期末基金份额总额898337154.41份
本基金在严格控制风险的前提下，努力追求基金资产的长投资目标
期稳健增值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，在严格控制流动性风险和投资策略
信用风险等风险的基础上，实施积极的债券投资组合管理，以期获取较高的债券组合投资收益。
业绩比较基准中国债券综合全价指数收益率
本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于股票型风险收益特征
及混合型基金，高于货币市场基金。
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基金管理人申万菱信基金管理有限公司基金托管人恒丰银行股份有限公司申万菱信安泰裕利纯债债券申万菱信安泰裕利纯债债券下属分级基金的基金简称
A C下属分级基金的交易代码019045019046报告期末下属分级基金的份
805909355.55份92427798.86份
额总额
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元报告期
(2024年7月1日-2024年9月30日)主要财务指标申万菱信安泰裕利纯债申万菱信安泰裕利纯债
债券 A 债券 C
1.本期已实现收益3988237.61294243.97
2.本期利润2765977.69-108184.53
3.加权平均基金份额本期利润0.0054-0.0060
4.期末基金资产净值1104053925.05126117513.40
5.期末基金份额净值1.36991.3645
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认
购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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1、申万菱信安泰裕利纯债债券 A：
业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段准收益率标*－**－*
*标准差*准收益率*
准差*
过去三个月0.92%0.13%0.26%0.10%0.66%0.03%
过去六个月36.85%2.65%1.32%0.09%35.53%2.56%自基金合同
36.99%2.47%1.33%0.09%35.66%2.38%
生效起至今
2、申万菱信安泰裕利纯债债券 C：
业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段准收益率标*－**－*
*标准差*准收益率*
准差*
过去三个月0.83%0.13%0.26%0.10%0.57%0.03%
过去六个月36.34%2.65%1.32%0.09%35.02%2.56%自基金合同
36.45%2.47%1.33%0.09%35.12%2.38%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较申万菱信安泰裕利纯债债券型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2024年3月6日至2024年9月30日)
1．申万菱信安泰裕利纯债债券 A：
4申万菱信安泰裕利纯债债券型证券投资基金2024年第3季度报告
2．申万菱信安泰裕利纯债债券 C：
注：
（1）本基金合同生效日为2024年3月6日，截至本报告期末本基金合同生效未满一年。
（2）本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
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§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期证券从业姓名职务限说明年限任职日期离任日期
舒世茂先生，硕士研究生。2007年起从事金融相关工作，曾任职于国家开发银行、平安资产管理有限
责任公司，2021年10月加入申万研究部菱信基金，曾任固定收益研究员副总曾任申万菱信安鑫智选混合型证
舒世茂监、本2024-03-06-10年券投资基金基金经理，现任研究部基金基副总监，申万菱信安泰瑞利中短债金经理债券型证券投资基金、申万菱信稳
益宝债券型证券投资基金、申万菱
信合利纯债债券型证券投资基金、申万菱信安泰裕利纯债债券型证券投资基金基金经理。
翟振先生，硕士研究生。2016年起从事金融相关工作，曾任职于中国外汇交易中心等，2019年04月加入申万菱信基金，曾任固定收益研究员、基金经理助理，曾任申万菱信收益宝货币市场基金、申万菱信安泰鑫利纯债一年定期开放债本基金券型发起式证券投资基金基金经
翟振基金经2024-05-28-8年理，现任申万菱信绿色纯债债券型理
发起式证券投资基金、申万菱信安泰永利利率债一年定期开放债券
型发起式证券投资基金、申万菱信安泰鼎利一年定期开放债券型发
起式证券投资基金、申万菱信安泰裕利纯债债券型证券投资基金基金经理。
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效
日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
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本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定信息披露及时、准确、完整；本基金资产与
本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中无任何损害基金持有人利益的行为并通过稳健经营、规范运作、规避风险保护了基金持有人的合法权益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易办法》，通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务（包括研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；同时，通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
在投资和研究方面，本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。
在交易执行方面，本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离，通过实行集中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险管理部开展日内和定期的工作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。风险管理部通过对不同组合之间同向交易的价差率的假设检验、价格占优的次数百分比统计、价差交易模拟贡献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连
续四个季度期间内、不同时间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析；
对于场外交易，还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手，判断交易是否公平且是否涉及利益输送。
本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本公司制定了《异常交易监控与报告办法》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后
7申万菱信安泰裕利纯债债券型证券投资基金2024年第3季度报告的分析流程。
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期，未发生我司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况以及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
经济基本面方面，2024 年三季度经济增长放缓压力仍存。7-9 月官方制造业 PMI 运行在荣枯线以下，CPI、PPI 等价格指数偏弱运行，信贷增长乏力。地产投资、商品房价格等表现仍然偏弱。
总体来看，内需不足仍对经济增长构成一定制约。当前我国经济仍然处于转型调结构的换挡期，老旧增长动能逐步出清，同时以新质生产力为代表的新增长动能逐步培育。短期内，新增长动能的兴起可能较难弥补老旧增长动能的回落。总体上经济增长在中期内可能仍会面临一定压力，体现在房地产投资、地方基建投资上，可能仍会维持偏弱的局面，影响经济表现。因此，三季度债券市场继续定价经济现实。
流动性与货币政策方面，2024年三季度银行间市场资金面保持平稳，货币政策加力提效。由于商业银行中长期流动性缺口扩大、政府债券发行提速等因素，三季度市场流动性波动加大，边际趋紧。面对经济下行压力加大局面，央行在货币政策方面加力提效，9月下旬宣布全面降准降息，并在三季度正式推出国债二级买卖等新政策工具。年内或将有望继续维持支持性货币政策。
总体而言，2024年三季度利率债收益率以下行为主。截至2024年9月末，10年期国债收益率录得 2.15%，较二季度末下行约 6bp。7 月央行加大对长端利率的指导，利率回调，录得三季度债券利率高点2.27%；9月中旬市场重新回归基本面逻辑，录得三季度利率低点2.04%。综合考虑经济基本面变化、央行货币政策操作、市场供需情况等因素，我们判断当前利率债仍然具有一定的市场价值。
本基金在报告期内，主要投资于国债、政策性金融债、债券回购等品种，组合整体运行状况良好。此外，密切跟踪央行动态及市场参与者行为，保持了较高的资产流动性和较为适宜的杠杆水平，根据市场波动适时调整持仓，综合运用久期策略、骑乘策略、杠杆套息策略和票息策略等以期增厚组合收益，灵活合理安排组合久期和资产结构，力争获得超越比较基准的收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金 A 类产品报告期内净值表现为 0.92%同期业绩基准表现为 0.26%。
本基金 C 类产品报告期内净值表现为 0.83%同期业绩基准表现为 0.26%。
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4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在本报告期内出现超过连续二十个工作日基金份额持有人数量不满200人的情形。截至本报告期末，本基金的基金份额持有人数量恢复至200人以上。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的
序号项目金额(元)
比例(%)
1权益投资--
其中：股票--
2固定收益投资1179431650.8395.59
其中：债券1179431650.8395.59
资产支持证券--
3贵金属投资--
4金融衍生品投资--
5买入返售金融资产51004179.504.13
其中：买断式回购的买入返售金融
--资产
6银行存款和结算备付金合计3392181.930.27
7其他各项资产5126.990.00
8合计1233833139.25100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
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5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净
序号债券品种公允价值(元)
值比例(％)
1国家债券111638590.349.08
2央行票据--
3金融债券1067793060.4986.80
其中：政策性金融债1067793060.4986.80
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计1179431650.8395.88
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)
值比例（％）
153199232.8
121020821国开081500000.0012.45
8
142580027.4
224021024国开101400000.0011.59
0
142546695.8
324040324农发031400000.0011.59
9
123610290.4
422020822国开081200000.0010.05
119529254.7
518021018国开101100000.009.72
9
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
10申万菱信安泰裕利纯债债券型证券投资基金2024年第3季度报告
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
持仓量合约市值公允价值变代码名称风险指标说明（买/卖）(元)动（元）
------
公允价值变动总额合计（元）-
国债期货投资本期收益（元）14388.97
国债期货投资本期公允价值变动（元）-
注：买入持仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有受到监管部门立案调查；在报告编制日前一
年内没有受到监管部门公开谴责或/及处罚。
5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金5126.99
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
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7待摊费用-
8其他-
9合计5126.99
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份申万菱信安泰裕利纯债申万菱信安泰裕利纯债项目
债券A 债券C
本报告期期初基金份额总额74002377.4531275.89
报告期期间基金总申购份额731915540.9298999736.48
减：报告期期间基金总赎回份额8562.826603213.51
报告期期间基金拆分变动份额--
本报告期期末基金份额总额805909355.5592427798.86
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
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§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额比期初份申购份类别序号例达到或者超过赎回份额持有份额份额占比额额
20%的时间区间
7399673104
20240701—20240147100624
1596.1028.00.0016.37%
815.19
27
机构
36552
20240802—20240365523064
20.003064.0.0040.69%
930.55
55
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下，如投资者集中赎回，可能会给基金带来流动性冲击。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地管控基金的流动性风险，保护持有人利益。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
基金合同；
招募说明书及其更新；
产品资料概要及其更新；
发售公告；
成立公告；
定期报告；
其他临时公告。
9.2存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3查阅方式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：www.swsmu.com。
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