2024Q1-3 营收1.88 亿，同比增长15%；归母净利润4436 万，同比增长61%公司发布2024 年三季度报告，实现营收1.88 亿元，同比增长15.16%；归母净利润4436.07 万元，同比增长61.30%；Q3 公司实现营收7600.60 万元，同比增长8.58%，归母净利润1693.30 万元，同比增长21.39%。我们维持2024-2026 年盈利预测，预计归母净利润分别为0.54/0.67/0.84 亿元，对应EPS 分别为0.82/1.02/1.27 元/股，对应当前股价的PE 分别为28.5/23.0/18.4 倍，维持“增持”评级。

公司立足汽车零部件拓展新能源汽车市场，积极研发新品、拓展海外市场公司立足汽车零部件拓展新能源汽车市场。公司加快新能源汽车新产品开发，快速抢占新能源汽车市场，2024Q1-Q3 研发费用883.50 万元，同比增长10.66%。

目前公司产品已全面进入新能源汽车一线品牌的供应链体系，包括比亚迪、华为、小米、理想等，公司新能源汽车零部件的销售占比快速上升，已达30%。随着募投项目新能源汽车精密零部件智造项目的建设，公司新能源汽车零部件的生产能力将有较大幅度的提升，从而推动公司营收规模的进一步增长。此外，公司积极拓展海外市场，扩大外销规模。目前产品已销往墨西哥、波兰、法国、德国、泰国等地，外销占比15%左右。随着公司产能的增加和国际市场开拓力度的加大，公司竞争力的不断提升，外销营收有望进一步增长。

公司是汽车零部件国家专精特新“小巨人”，大力开拓市场公司大力开拓市场，加大业务招待活动等支出，2024 年Q1-Q3 销售费用724.05万元，同比增长83.92%。公司拥有省级企业研发中心、省级企业技术中心、省级企业研究院和市级工业设计中心，通过持续不断的自主研发，掌握了从模具设计、工艺优化、智能制造到数字化检测全过程的核心技术，产品关键技术性能指标达到国际领先水平。根据10 月公司公告，公司承担了40 多项省级研发项目，拥有70 多项自主知识产权，是国家级知识产权优势企业；是我国首个小模数齿轮精度国家标准的主要起草单位，并正在参与起草首个小模数齿轮强度国家标准；2023 年公司荣获国家专精特新“小巨人”和浙江省科技小巨人。

风险提示：质量控制风险、客户相对集中风险、行业周期性波动风险