国内建筑投资咨询管理领军企业，2022 年实现营收8.28 亿元（+3.04%）公司情况：青矩技术成立于2001 年，为国内领先的工程项目管理科技服务提供商。公司主要产品服务包括全过程工程咨询及工程管理科技服务两大类，其中全过程工资咨询业务又可分为工程造价咨询与其他工程咨询服务。从收入结构看，工程造价咨询为公司核心收入来源。2022 年公司实现营收8.28 亿元（+3.04%）；实现归母净利润1.61 亿元（+3.89%）；实现毛利率45.12%，净利率19.36%。

市场地位：公司为工程造价咨询领域标杆及领导者。根据中价协公布的近十年“全国工程造价咨询企业造价咨询收入排名”中，子公司青矩顾问是近十年连续位列行业前三名的工程造价咨询公司，其中2018 年度排名第一、2019 年度和2020 年度排名第二。

募投情况：计划投资募集资金3.8 亿元用于工程咨询服务网络建设项目、信息系统升级改造项目等项目。工程咨询服务网络建设项目拟新建改建47 个服务网点，进一步完善公司服务网点布局。信息系统升级改造项目计划研发“青矩智慧造价机器人三期”“青矩全咨云平台二期”“百工驿平台三期”“青矩咨询企业管理平台四期”“青矩投资建设大数据平台二期”五大信息系统，推动公司数字化转型。

我国固定资产投资额度不断扩大，带动工程咨询行业市场规模增长工程咨询行业自成立之初就致力于服务全社会固定资产投资，其发展与前景与拉动经济增长的三架马车之一的投资密切相关。根据国家统计局数据，2011 年至2021 年，我国固定资产投资规模由23.88 万亿元增长至55.29 万亿元，期间CAGR为8.76%，持续保持高速稳定增长。从市场规模来看，根据住建部数据，2021年我国工程造价咨询企业收入1143.02 亿元，5 年CAGR 达13.92%。

专业资质与资信完善，全地区、全行业布局积累优质客户客户优势：公司已建立起全国性服务网络，营收分布于全国各地区，在城市、交通、能源、新型基础设施、工业化和信息化建设领域均积累了丰富经验。当前已积累起了以国家机关及事业单位、央企国企集团、上市公司及大型民营企业为核心的优质客户群体，可有效分散和降低公司的各种经营风险。资质优势：公司拥有全专业、高级别的执业资质和资信，包括“四甲一乙”工程咨询资信、“两甲一乙”设计资质、AAAAA 级招标代理资信、AAA 级工程造价咨询资信、“一甲一乙”工程监理资质等。

底价对应2021 年 PE（发行后）为15.37X，可比公司2021 PE 均值25.56X公司本次发行价为34.75 元/股，当前总股本为5,944.04 万股，本次公开发行股数初始数量918.23 万股（未考虑超额配售权），底价对应2021 年 PE 为15.37X（发行后），可比公司2021 PE 均值为25.56X，中值为19.62X，发行后PE 与可比公司均值、中值相比略低。公司为我国工程造价咨询领域头部企业，建议关注。

风险提示：宏观经济波动风险、股权结构分散风险、新股破发风险