本报告导读：

近期特斯拉等车企加快对FSD 智能驾驶方案及无人驾驶出租车的推广与应用，有助于加速电动化时代的来临，长期持续提振电池需求。

摘要：

投资建议：我 们认为，FSD 及 Robotaxi 的逐步提速将有助于加速电动化时代的来临，长期持续提振电池需求。推荐：宁德时代、亿纬锂能、当升科技、中伟股份、贝特瑞等，受益标的：元力股份、翔丰华、上海洗霸等。

特斯拉与广汽规划打造无人驾驶量产车，智能驾驶行业迎来催化。4月5 日，马斯克发文8 月8 日将发布无人驾驶出租车Robotaxi。此前特斯拉2024.3.10 版本更新说明中，将 “FSD Beta”更名为“FSD(Supervised)”，标志着纯视觉自动驾驶系统进入新阶段，并向北美车主提供为期一个月的免费FSD 体验。国内方面，4 月7 日，广汽埃安宣布与滴滴成立合资公司，旨在打造Robotaxi L4 级别商业化量产车计划2025 年量产，并以混合派单模式接入滴滴出行网络，为用户提供无人驾驶出行服务。

FSD 智能驾驶有望提振特斯拉销量。2024 年一季度，特斯拉全球交付38.7 万辆，环比下滑20%，同比下滑8%，近6 年首次在一季度出现同比下滑。据特斯拉AI 智能经理Paril Jain 的Linkedln 上信息，北美实行FSD 免费试用后，截至2024 年3 月，基于端到端NN（神经网络）的驾驶策略已在美国部署到约200 万辆汽车上。我们认为，现阶段特斯拉面临国内车型老化份额受挤压，海外补贴政策退坡影响销量等问题，处于增长空窗期。若考虑截至目前特斯拉全球销量约600万辆新能源车，FSD 智能驾驶方案推广取得了较好的效果，Robotaxi和FSD 的产业化催化有望助力特斯拉提升销量。

FSD 有望提升新能源汽车动力电池需求。智能驾驶集成了人工智能、传感器、导航系统等多项技术，可以根据高精度地图、道路信息和传感器等多种软硬件设备及车端驾驶系统决策进行辅助或自动行驶，降低驾驶者的驾驶任务，提高出行的体验。我们认为，锂离子动力电池作为新能源车终端的引致需求，随着智能驾驶的加速推进，更丰富的座舱体验和智能驾驶功能都对动力电池都提出了更长续航里程、更高能量密度的要求，从而有望带动新能源汽车单车带电量的提升和能量密度更高的方案得到更广泛的推广。

风险提示：智能驾驶推广不及预期，新能源车销量不及预期