行情中心 沪深京A股 上证指数 板块行情 股市异动 股圈 专题 涨跌情报站 盯盘 港股 研究所 直播 股票开户 智能选股
全球指数
数据中心 资金流向 龙虎榜 融资融券 沪深港通 比价数据 研报数据 公告掘金 新股申购 大宗交易 业绩速递 科技龙头指数

富恒新材(832469):PCR材料供应哈曼 三大领域优质客户订单增加

开源证券股份有限公司 05-23 00:00

2024 年一季度进入高速成长期,战略规划转让控股子公司全部70%股权改性塑料“小巨人”富恒新材2023 年营收5.8 亿元(+24.0%),归母净利润5768 万元(+26.3%),稳健增长,拟10 转3 派1.5,共计派发现金红利1626.3 万元。2024Q1营收1.74 亿元(+50.4%),扣非归母净利润1429 万元(+86.6%),比亚迪、三诺电子、格力等优质客户订单增加,聚焦资源,出售未达预期的富恒精密。由于募投项目延期,我们谨慎性地下调2024-2025 年盈利预测,新增2026 年盈利预测,预计2024-2026 年归母净利润分别为0.85(原1.15)/0.97(原1.38)/1.15 亿元,当前股价对应PE 分别为13.0/11.3/9.6 倍,仍看好科研实力助推消费电子、汽车、家电三大领域齐发展,维持“增持”评级。

为哈曼新增供应PCR 系列材料,比亚迪跃居第二大客户,拓展重要客户格力(1)消费电子:哈曼为全球超5000 万辆汽车配备车载音响和智联汽车系统,旗下拥有JBL、Harman/Kardon等全球知名品牌,基于环保理念将此前使用的100%全原料材料替换为添加一定比例再生材料的PCR 材料。公司2024 年4 月ABS、PC、PCABS 系列材料已成功通过其产品认证、GRS 体系审核,正式进入合格供应商资源池,继常规改性塑料后又一重大产品开始供应哈曼。(2)汽车:与消费电子共同成为2023 年收入利润增长的主要来源。向比亚迪销售6526 万元,营收占比11.26%。

(3)家电:新增格力等重要客户,换新政策有望带动改性塑料产品销售。

注重研发,立项低空经济、人形机器人等市场重点关注领域2023 年研发支出占比3.53%增长至近5 年新高,结合客户需求及市场趋势,计划加大投入TPV、TPE、TPU、硅胶等软胶类改性材料。已就PEEK 材料开展定向研发和业务拓展工作,重点关注其应用。2016 年获深圳市碳纤维改性工程塑料工程实验室认证。开展PPA、PPS 等特种工程塑料的配方开发和工艺优化,应用于连接器、LED 照明、5G 基站、汽车管路等领域。

风险提示:募投进展不及预期风险、应收账款回收风险、毛利率波动风险

免责声明

以上内容仅供您参考和学习使用,任何投资建议均不作为您的投资依据;您需自主做出决策,自行承担风险和损失。九方智投提醒您,市场有风险,投资需谨慎。

推荐阅读

相关股票

相关板块

  • 板块名称
  • 最新价
  • 涨跌幅

相关资讯

扫码下载

九方智投app

扫码关注

九方智投公众号

头条热搜

涨幅排行榜

  • 上证A股
  • 深证A股
  • 科创板
  • 排名
  • 股票名称
  • 最新价
  • 涨跌幅
  • 股圈