拟以1.1 亿元收购北京信立合创100%股权，外延并购再下一城

根据公司公告，公司拟以1.1 亿元收购北京信立合创信息技术有限公司（以下简称“北京信立合创”）100%的股权，按照五期进行支付。北京信立合创主要服务于中国人民银行征信中心、中国人民银行分中心、商业银行及非银行等金融机构，主要服务的领域涉及监管科技、金融信创、人工智能RPA、量子通讯加密、计算机通讯设备硬件设计生产等，与艾融软件公司业务可以形成较好互补作用。我们维持公司2024-2026 年盈利预测，预计归母净利润分别为0.91/1.15/1.40 亿元，对应EPS 分别为0.43/0.55/0.67 元/股，对应当前股价PE 分别为22.0/17.3/14.3 倍，看好公司内生增长+外延并购双轮驱动的增长模式，维持“增持”评级。

北京信立合创深度布局征信和信创领域，艾融软件收购标的有望增厚业绩北京信立合创已形成软件与应用研发、终端设计两大产业板块，在中国人民银行及国内商业银行征信业务等领域积累较深，同时在商用量子加密通讯领域的软硬件产品有先发优势，收购有利于艾融软件进一步丰富完善应用产品矩阵，实现前后台业务融合，提升公司对现有客户整体服务解决方案的系统性、延伸性和覆盖面，提升对现有客户的服务深度和广度。此次，北京信立合创在融资担保、融资租赁、村镇银行、农业担保公司有一定的市场积累。有利于艾融软件填补在非银金融机构客户方面的不足，并有利于公司进军头部城商行、农商行、农业担保、村镇银行、融资租赁等业务领域，优化公司客户结构。本次收购完成后，北京信立合创将纳入公司合并报表范围，北京信立合创预计2024-2026 年度调整后净利润累计不低于3,806.5 万元，有望增厚公司业绩，实现公司做大做强的发展目标。

“下主机”工作进入高峰期公司积极参与，纯血鸿蒙推进加码银行适配工作随着大型金融机构“下主机”的工作已经进入高峰期，及周边系统适应性改造和升级的大规模展开，公司业务将会因此受益。此外，公司与华为共同推进相关客户的鸿蒙化改造工作，也在积极推动“纯血”鸿蒙的亮点和技术优势在金融行业的场景落地，截至2024 年5 月21 日公司已经有913 人次获得了鸿蒙应用开发证书。随着银行渠道端适配工作逐步推进，我们预计会对公司业绩产生积极的影响。

风险提示：技术迭代风险、下游行业较为集中的风险、市场竞争风险