2023 年年度业绩快报出炉，预计实现归母净利润5872 万元（+47%）2023 年公司实现营收预计1.91 亿元(+0.35%)；归母净利润5872 万元(+47%)；扣非归母净利润4261 万元(+12%)。2023 年公司样品处理仪器占总销售收入的比例上升，综合毛利率同比略有上升，此外收到政府上市奖励1200 万元。根据公司快报和行业下游需求变化情况，我们上调2023 年、下调2024-2025 年盈利预测，预计公司 2023-2025 年归母净利润分别为 0.59/0.60/0.72(原0.55/0.68/0.82)亿元，对应 EPS 分别为 0.64/0.65/0.78 元/股，对应当前股价的PE 分别为16.4/16.1/13.3 倍，看好公司多维度产品链布局，维持“买入”评级。

2023 年生物样品处理类仪器引领增长，H2 分子生物业务逐步退出疫情影响公司专注生命科学仪器开发，高校科研和企业端收入占比约各占一半，企业端进入了药明康德、凯莱英、康龙化成、金斯瑞、重庆博腾、中元生物、倍特药业、科伦药业等客户。三大业务生物样品处理类、分子生物学与药物研究类以及实验室自动化与通用设备类的2023H1 收入占比分别为 63.85%、8.12%以及 19.46%，分别同比增长 34.4%、下降 63.1%、下降 8.2%，分子生物学与药物研究类同比大幅下降主要因核酸提取仪销量下降，而由于2022 年核酸提取仪销售集中在上半年，2023H2 不受前期高基数影响、预计分子生物学与药物研究类增速有较恢复，同时样品处理仪器预计仍延续较好增长。

研发造就竞争力升级+品类扩张，实现生命科学处理制备类仪器体系化布局公司部分关键技术和产品处于国内领先位置，已掌握功率超声驱动技术、基因转导技术、微生物筛选培养技术等关键技术。2023 年一方面通过产品迭代强化核心产品（如超声波系列）的市场竞争力，另一方面推进新产品开发，重点投入领域包括：1）温控系列，适用于微生物和生物合成领域需求，具备较大的发展空间。2）均质机产品，从实验室小通量产品拓展至工业生产放大领域；3）微生物生长曲线分析仪，正在开发第二代微生物生长曲线分析仪，提供更多类型微生物（特别是厌氧菌）培养的解决方案。4）丰富实验室自动清洗机产品细分品类等。

风险提示：仪器市场竞争加剧、生命科学需求下滑、研发受阻风险等