〇、宏观利好

国务院：进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费

国务院办公厅印发《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》，提出6个方面18项具体措施。一是丰富消费惠民举措。二是满足不同年龄群体消费需求。三是扩大特色优质产品供给。四是培育消费场景。五是创新产业政策。六是优化消费环境。推出冰雪旅游、避寒避暑旅居等特色旅游产品，打造“跟着演出去旅行”、“跟着影视去旅行”、“跟着赛事去旅行”品牌，增开旅游列车。开发时尚国潮产品，打造国货“潮牌”、“潮品”。发展夜间文旅经济，丰富夜间消费业态，支持各地对消费集聚商业区升级改造、优化配套服务，因地制宜延长热门景区、文博场馆开放时间。

国务院：鼓励推出文化和旅游消费券、消费满减等优惠及区域一体化消费惠民措施

国务院办公厅印发《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》，提出6个方面18项具体措施。丰富消费惠民举措。举办系列文旅促消费活动，支持各地在游客互送、资源互推等方面加强合作。实施“百城百区”文化和旅游消费行动计划等消费惠民让利行动，鼓励推出文化和旅游消费券、消费满减等优惠及区域一体化消费惠民措施。拓展公共机构服务供给，鼓励公共文化机构开展文化体验、艺术普及等服务，支持文博场馆策划推出高品质特展。

国务院：研究制定低空飞行旅游产品有关管理规范，鼓励打造多样化、差异化低空飞行旅游产品

国务院办公厅印发《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》，启动实施冰雪旅游提升计划，提高冰雪旅游产品供给品质。鼓励有条件的地区开发利用气候资源，丰富避寒避暑旅居、冬日暖阳、滨海度假等特色产品。推出“跟着演出去旅行”、“跟着影视去旅行”文化旅游套餐，打造“跟着赛事去旅行”品牌活动。丰富温泉、旅拍、房车、邮轮、游轮、游艇、乡村民宿等旅游产品。合理开发利用文物主题游径。研究制定低空飞行旅游产品有关管理规范，在确保安全的前提下，鼓励打造多样化、差异化低空飞行旅游产品。

证监会：坚持稳字当头，全力形成并巩固市场回稳向好势头

中国证监会召开2025年系统工作会议，总结2024年工作，深入推进巡视整改，研究部署2025年重点工作。会议要求，坚持稳字当头，全力形成并巩固市场回稳向好势头。坚决落实中央经济工作会议关于稳住股市的重要要求，加强境内外、场内外、期现货联动监测监管，增强工作的前瞻性、主动性、有效性。会同中国人民银行更好发挥2项结构性货币政策工具效用，加强战略性力量储备和稳市机制建设。加强政策解读和宣传引导，及时回应市场关切，进一步稳定市场预期。

证监会：2025年我国宏观政策取向更加积极有为，超预期逆周期调节力度加大，各方合力稳市机制更加健全，资本市场自身投资价值进一步凸显

中国证监会1月13日召开2025年系统工作会议，总结2024年工作，深入推进巡视整改，研究部署2025年重点工作。会议指出，中央经济工作会议对我国经济面临的内外部形势作了全面深刻的分析，为科学研判资本市场发展形势指明了方向。2025年资本市场面临的形势仍然复杂多变，外部输入性风险加大与内部风险因素交织叠加，但我国经济底盘稳、优势多、韧性强、潜能大，应对各种风险挑战的政策工具多，回旋余地大，2025年我国宏观政策取向更加积极有为，超预期逆周期调节力度加大，各方合力稳市机制更加健全，资本市场自身投资价值进一步凸显。要坚持全面理性客观辩证看待形势，既要正视风险挑战，做好应对风险的充分准备，更要坚定信心，扎扎实实办好自己的事，以自身发展的确定性应对外部环境的不确定性。

证监会：全面落地上市公司市值管理指引，加大上市公司分红、回购激励约束

中国证监会召开2025年系统工作会议，总结2024年工作，深入推进巡视整改，研究部署2025年重点工作。会议要求，注重固本强基，培育更多体现高质量发展要求的上市公司。落实好资本市场财务造假综合惩防工作意见，进一步提升财务造假等线索发现能力。全面落地上市公司市值管理指引，加大上市公司分红、回购激励约束。进一步发挥好资本市场并购重组主渠道作用，尽快完善“并购六条”配套机制。加快制定对控股股东、实际控制人行为约束的总体监管方案，提升上市公司走访覆盖面，推动改善经营管理绩效。巩固深化常态化退市机制，畅通多元退出渠道，加快完善退市过程中的投资者保护制度机制。

一、重组、并购、再融资

【并购重组】

泰晶科技：收购控股子公司重庆泰庆40%股权

泰晶科技公告，公司使用自有资金486万元收购控股子公司重庆泰庆少数股东肖晨曦持有的40%股权。交易完成后，公司持有重庆泰庆100%股权，重庆泰庆成为公司全资子公司。本次交易不构成关联交易，无需提交公司董事会和股东大会审议，亦不构成重大资产重组。

一博科技：拟7439.80万元收购控股子公司珠海邑升顺32.2348%股权

一博科技公告，公司拟以自有资金或自筹资金7439.80万元，收购控股子公司珠海邑升顺少数股东32.2348%的股权。收购完成后，公司将持有珠海邑升顺100%股权。本次股权收购事项不构成关联交易，亦不构成重大资产重组。

【引入战投】

温州宏丰：控股子公司宏丰铜箔增资扩股引入战略投资者温州国投

温州宏丰1月13日晚间公告，控股子公司宏丰铜箔拟通过增资扩股方式引入战略投资者温州国投股权投资基金有限公司（以下简称“温州国投”）。温州国投拟以现金方式增资2000万元。本次增资扩股后，宏丰铜箔的注册资本由9441.9014万元增加至9880.8662万元，公司对宏丰铜箔的持股比例由78.82%变更为75.32%。

二、股权转让、回购、增持

【股权变更】

博世科：控股股东筹划控制权变更股票明起停牌

博世科(300422)1月13日晚间公告，控公司收到控股股东宁国市国有资本控股集团有限公司（简称“宁国国控”）通知，近日，宁国国控正在筹划重大事项，该事项可能导致公司控股股东及实际控制人发生变更。预计本次交易完成后，交易对手方将获得公司不超过总股本29.9%的股份对应的表决权，交易对手方属于化学原料和化学制品制造行业。目前，各方主体正在就具体变更方案、协议等相关事项进行论证和磋商，具体情况以各方签订的相关协议及国有资产监督管理部门或其授权单位审批核准为准。经公司向深圳证券交易所申请，公司股票自2025年1月14日上午开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。

【回购】

森鹰窗业：取得金融机构股票回购贷款承诺函

森鹰窗业公告，公司取得中国银行股份有限公司黑龙江省分行出具的《贷款承诺函》，主要内容包括：1、贷款金额：人民币2,000万元；2、贷款期限：1年；3、贷款用途：专项用于回购上市公司股票。

南京聚隆：拟2000万元-4000万元回购股份

南京聚隆公告，拟以2000万元-4000万元回购股份，回购价格不超过人民币32元/股（含）。公司已取得中国工商银行股份有限公司南京江北新区分行出具的《承诺函》，同意为公司提供贷款金额不超过人民币3,600万元且不超过最终回购金额的90%，贷款期限不超过3年，资金将专项用于回购公司股份。

三、业绩变动、经营动态

【业绩数据】

正丹股份：2024年净利润同比预增11039.13%—13064.42%

正丹股份1月13日晚间公告，2024年预计实现归属于上市公司股东的净利润11亿元—13亿元，同比增长11039.13%—13064.42%。报告期内，公司主要产品TMA和TOTM产销量较上年大幅增长，销售单价大幅上升，且单位成本基本保持稳定，酸酐及酯类业务营业收入和利润同比大幅增长，使得归属于上市公司股东的净利润大幅增长。

海光信息：预计2024年净利润18.1亿元-20.1亿元，同比增长43.29%-59.12%

海光信息公告，预计2024年年度实现营业收入87.2亿元到95.3亿元，同比增长45.04%到58.52%。预计实现归属于母公司所有者的净利润18.1亿元到20.1亿元，同比增长43.29%到59.12%。预计实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润17.1亿元到18.8亿元，同比增长50.48%到65.44%。预计实现研发投入32.3亿元到36.6亿元，同比增长14.96%到30.26%。公司CPU产品拓展市场应用领域、扩大市场份额，DCU产品快速迭代发展，得到市场更广泛认可。

吴通控股：2024年度预计净利润9200万元-1.12亿元，同比增长264.28%-343.47%

吴通控股发布2024年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为9200万元-11200万元，比上年同期上升264.28%-343.47%。业绩增长主要由于公司深入贯彻“优化提质”，优化过程管控及资源配置，提高集团整体经营质量。电子制造业务和移动信息服务业务收入及利润均实现较大增长。

申通快递：2024年净利润同比预增178.84%—208.19%

申通快递1月13日晚间公告，预计2024年净利润9.5亿元—10.5亿元，同比增长178.84%—208.19%。2024年邮政快递行业运行呈现持续向好态势，行业规模再创历史新高。同时，公司通过持续深化数智运营体系、全面落实精细化管理、单量持续稳定增长带来明显的规模效应，取得了显著的降本增效成果，使得盈利能力大幅增长。

神马电力：2024年预计实现净利润约3.1亿元，同比增加约95.71%

神马电力公告，预计2024年度实现归属于上市公司股东的净利润约3.1亿元，同比增加约95.71%。报告期内，公司经营情况良好，预计全年实现营业收入不低于13亿元，较上年同期增长约40%。在手订单充足，2024年度实现合同收入不低于15亿元，较上年同期增长约40%。公司产品毛利率和净利率实现了双增长。

花园生物：2024年度预计净利润同比增长55.97%-81.96%

花园生物预计归属于上市公司股东的净利润为30,000万元–35,000万元，比上年同期增长55.97% - 81.96%。扣除非经常性损益后的净利润为25,000万元–29,000万元，比上年同期增长69.36% - 96.45%。业绩变动的主要原因包括：1、维生素D3产品售价上升及维生素A系列新产品上市，推动维生素板块营业收入上升约55%，毛利总额上升约77%；2、医药产品品牌知名度和市场占有率提升，推广服务费用支出同比下降约24%；3、杭州子公司搬迁确认资产处置收益约3,100万元；4、非经常性损益对净利润的影响预计为5,000—6,000万元。本次业绩预告数据未经会计师事务所审计。

松原股份：2024年度预计净利润同比增长40.05%-54.71%

松原股份发布2024年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润盈利2.77亿元-3.06亿元，比上年同期增长40.05%-54.71%。扣除非经常性损益后的净利润盈利2.663亿元-2.953亿元，比上年同期增长38.73%-53.84%。基本每股收益盈利1.23元/股-1.35元/股。

北方华创：2024年度净利润预计同比增长32.6%—52.6%

北方华创1月13日晚间发布2024年度业绩预告，2024年度营业收入预计为276亿元—317.8亿元，比上年同期增长25%—43.93%。2024年度归属于上市公司股东的净利润预计为51.7亿元—59.5亿元，比上年同期增长32.6%—52.6%。报告期内，公司多款新产品取得突破，电容耦合等离子体刻蚀设备（CCP）、等离子体增强化学气相沉积设备（PECVD）、原子层沉积立式炉、堆叠式清洗机等多款新产品进入客户生产线并实现批量销售；随着公司业务规模持续扩大，平台优势逐渐显现，经营效率显著提高，成本费用率有效降低。

正帆科技：2024年净利润同比预增30%—40%

正帆科技公告，预计2024年度实现归属于母公司所有者的净利润为5.22亿元至5.63亿元，同比增长30%到40%。公司半导体行业市场的设备类业务和非设备类业务的份额均持续提升；公司非设备类业务收入大幅提升，业务结构转型效果明显。

嘉美食品：2024年净利润同比预增14.18%—45.32%

嘉美包装(002969)公告，2024年归属于上市公司股东的净利润预计为1.76亿元—2.24亿元，比上年同期增长14.18%—45.32%。报告期内，公司“全产业链饮料服务”平台进入发展轨道，新客户、新市场、新商业模式下的订单已形成规模效益、并具有可持续性。传统核心优势业务订单数量稳定在正常可比年份平均水平、奠定公司可持续发展的基础。

圣农发展：2024年净利润同比预增5.38%—12.91%

圣农发展公告，2024年预计实现归属于上市公司股东的净利润7亿元—7.5亿元，同比增长5.38%—12.91%。2024年度，公司业绩稳步提升，并从第一季度到第四季度实现了逐季的环比增长，尤其是在第四季度，公司取得了全年最优的业绩表现，单季度净利润较去年同期增长超过500%。

富信科技：2024年净利润预计约4700万元将实现扭亏为盈

富信科技发布2024年年度业绩预告，经财务部门初步测算，预计2024年年度实现归属于母公司所有者的净利润与上年同期-1277.95万元相比，将实现扭亏为盈，实现归属于母公司所有者的净利润约4700万元。本期业绩变化的主要原因：公司2023年年度净利润出现亏损主要系受计提Sleepme Inc.大额应收坏账的影响，上述应收坏账已于2023年进行核销，不会对公司2024年度的净利润造成影响。2024年，公司半导体热电器件、热电系统、整机产品等业务发展态势良好，恒温床垫业务逐步恢复，整体推动了公司销售收入实现稳步增长，进一步提升了公司的盈利水平。

江特电机：2024年预计亏损2.36亿元—2.85亿元，同比亏幅收窄

江特电机公告，2024年归属于上市公司股东的净利润预计亏损2.36亿元—2.85亿元，上年同期亏损3.97亿元。报告期内公司适时开展了碳酸锂期货套期保值业务，减少了碳酸锂价格持续下跌带来的不利影响。

【经营动态】

安凯微：已经有芯片研发项目覆盖AI眼镜终端应用

安凯微接受机构调研时表示，AI+场景应用是人工智能技术在端侧应用的主要方向之一，公司无论从芯片智能化布局还是本地化大语言模型和大视觉模型技术的部署都是瞄准这个方向。在芯片研发方面，公司的芯片产品将基于市场需求逐步增加算力，并不限于智能视觉类SoC芯片。待有新的产品推出，我们会及时采用恰当的途径披露相关信息。关于AI眼镜，我们调研已久，已经有芯片研发项目覆盖该类终端应用，待有新的进展我们会及时发布相关信息。

英搏尔：联合开发eVTOL电机电控产品

珠海英搏尔电气股份有限公司近日收到亿维特（南京）航空科技有限公司出具的产品技术开发通知函，将与该客户联合开发适用于其ET9电动垂直起降（eVTOL）航空器系列产品的高性能一体化电机电控产品。具体型号的开发事项、供应时间、价格以及数量均以双方签订的供应协议或销售订单为准。此次项目定点标志着客户对公司持续创新能力、研发实力、产品质量及生产能力的认可，提高了公司在eVTOL市场的品牌影响力，也将对公司进一步拓展eVTOL市场产生积极影响。

北京君正：DRAM新工艺21nm和20nm预计今年推出

北京君正接待了国泰基金、中银理财、信达澳亚、英大基金等机构的现场交流。公司表示，DRAM的新工艺21nm和20nm都有在研，预计今年会推出，后续还会继续进行更新工艺的产品研发。21nm工艺首先会用来提升DDR3的性能，后续的更新工艺会用在DDR4和LPDDR4上。此外，公司有关注AIDRAM，认为这类产品有很好的市场空间，后续会持续跟进。目前销量最高的是DDR3类的产品。NorFLASH车规占比将近50%，目前在武汉新芯代工。SRAM的销售收入相对稳定，客户以汽车、工业为主。存储产品主要面向行业市场，价格变动特点和消费类市场不同。研发团队分布在全球，国内、外都有。眼镜产品使用的T系列芯片，有不少客户在研发中，也有客户已经发布了产品。计算芯片主要面向消费类市场，其中80%以上面向安防监控类产品。

安泰科技：公司液态金属主要产品应用多个领域

安泰科技在互动平台表示，公司在液态金属领域主要产品是铁基合金的非晶、纳米晶带材及其制品，包括配电变压器铁芯、中高频功率变压器及铁芯、电流互感器及铁芯、共模电感及铁芯、滤波器、电抗器及EMC材料等，主要应用于输配电、电力电子、工业电源、新能源、消费电子、轨道交通、电动汽车、健康医疗器械等领域。

广电运通：公司在数字人民币跨境贸易场景的应用上取得重要突破

广电运通在投资者关系活动中表示，公司可以提供数字人民币全栈技术服务，公司的数币产品包括硬件终端、软件系统以及生态运营一体化的解决方案。硬件方面，公司深度参与了数字人民币的运营及兑换环节，参与六大行多个数字人民币钱包推广项目，在文旅消费、地铁出行、零售购物、边境贸易等多个数币场景实现突破。目前公司正全力抢占外币自助兑换解决方案市场，已经在工商银行、农业银行、建设银行、交通银行等国有大行及股份制银行落地。2024年，公司在数字人民币跨境贸易场景的应用上取得重要突破，中标了千万级的北部湾数字人民币综合服务平台项目。

汉威科技：柔性传感器产品已向比亚迪送样

有投资者问，比亚迪近期斥巨资成立人形机器人公司，请问比亚迪是否公司的客户，都有哪些业务往来或者战略关系？汉威科技在互动平台表示，公司柔性传感器产品已向上述公司送样，将积极推进后续合作。

领益智造：与XREAL合作提供AirAR眼镜整机组装等

领益智造在互动平台表示，领益智造在XR产业领域深耕多年，专注于AR、VR、MR等智能穿戴设备的核心组件和技术。公司为全球XR领域头部客户提供软质功能件、注塑件、散热解决方案、充电器、无线充等核心零部件。在AR眼镜方面，领益智造是XREAL（原名Nreal）的长期战略伙伴，承接了其AirAR眼镜的整机组装、注塑结构件和声学件制造。

华尔泰：合成氨制气节能环保升级改造项目进入试生产阶段

华尔泰(001217)公告，公司合成氨制气节能环保升级改造项目已按既定计划完成工程建设及设备安装、调试工作，试生产方案及装置试生产条件经专家评审通过，顺利进入试生产阶段，相关产线已产出合格产品，后续公司将按照产品生产工序、流程及设备装置进行不断调整优化，逐步实现项目达产达效。

崇达技术：已开发出适用于800G光模块的PCB产品处于样品测试阶段

崇达技术1月13日在互动平台表示，公司已成功开发出适用于800G光模块的PCB产品，当前处于样品测试阶段，尚未实现规模生产，对公司整体业务的影响有限。

慧翰股份：公司在智能网联汽车关键零部件领域较早实现了国产替代

慧翰股份1月13日在机构调研中表示，公司是国内为数不多的能同时为多家整车企业提供车联网智能终端、智能模组及解决方案的企业之一，在智能网联汽车关键零部件领域较早实现了国产替代，先发优势明显，产品质量和技术性能居于行业领先地位。目前，公司的车联网智能终端和智能模组已装配于上汽集团、奇瑞汽车、吉利汽车、长城汽车、比亚迪、大众汽车、丰田汽车、通用汽车等。随着智能网联汽车关键零部件国产替代趋势加速，公司有望实现业务规模新一轮增长。

四、签单&中标

【中标】

华依科技：获得两款在售车型的高精度定位系统的高精度惯性和卫星导航产品的定点通知

华依科技公告称，公司近日收到国内某头部汽车企业旗下新势力品牌的车型定点通知，将负责进行两款在售车型的高精度定位系统的高精度惯性和卫星导航产品（符合功能安全ASILB等级）的定点开发工作。具体产品供应时间、价格及供应量以签订的供应协议及销售订单为准。公司成为该客户的供应商，将对业务拓展和未来业绩产生积极影响，有利于公司的业务布局和持续发展。预计上述定点产品量产后将对公司本年度的经营业绩产生积极影响，提升公司在新能源汽车市场的影响力和整体竞争力。但供货量存在不确定性，且合同履行过程中可能存在项目变更、中止或终止等风险。公司将严格按照客户订单要求，积极做好产品的研发、生产及交付工作，同时加强风险管控。

通光线缆：预中标中国联通光缆集中采购项目

通光线缆公告，公司近日参与了“2024年中国联通光缆集中采购项目”，并被列为中标候选人。根据公示，公司在普通光缆、干线光缆、蝶形光缆品类中排名第五，预估不含税中标金额为2.39亿元，约占2023年经审计营业收入总额的10.18%。本次中标对公司未来经营业绩存在积极影响，其合同的履行不影响公司经营的独立性。目前该合同尚处于预中标公示阶段，存在一定的不确定性和风险。

中国能建：子公司中标62.55亿元EPC总承包工程

中国能建公告，所属子公司中国电力工程顾问集团西北电力设计院有限公司中标榆能横山电厂二期2×1000MW机组项目EPC总承包工程，中标金额约为62.55亿元人民币，项目总工期约900天。目前相关方尚未正式签署合同，项目仍存在不确定性。

兰石重装：中标4台羰基化反应器，金额约1.37亿元

兰石重装公告，近日，公司中标内蒙古卓正煤化工有限公司年产120万吨煤制甲醇优化变更为年产100万吨煤制甲醇项目、甲醇醋酸延链优化深加工与综合利用生产高端化学品及新材料项目和新材料项目60万吨/年乙醇装置中4台羰基化反应器。本次项目中标金额为1.37亿元，占公司2023年度经审计营业收入的2.65%，本项目的履行预计将对公司2025年度经营业绩带来积极影响。

侨银股份：中标1.95亿元环卫项目

侨银股份(002973)1月13日晚间公告，近日，公司收到2025—2027年银海区环卫一体化服务项目的《中标通知书》。中标金额为1.95亿元/3年。上述项目属于公司的主营业务，将对公司未来经营业绩产生积极的促进作用。

【合作】

双环传动：控股子公司已与多家知名机器人厂商建立长期战略合作关系

双环传动在互动平台表示，公司控股子公司浙江环动机器人关节科技股份有限公司从事机器人关节高精密减速器的研发、设计、生产和销售，产品包括RV减速器、精密配件及谐波减速器。RV减速器为控股子公司的主要产品，广泛应用于机器人、工业自动化等高端制造领域。控股子公司已与国内外多家知名机器人厂商建立了良好的长期战略合作关系。

濮耐股份：与格林美签署战略合作框架协议

濮耐股份公告，公司与格林美签署了《战略合作框架协议》，将为格林美开发一种适用于红土镍矿高压浸出HPAL工艺的高效沉淀剂产品并保障供应。本次协议的签订是公司沉淀剂产品在湿法提镍领域取得的重要里程碑，预计将为公司经营业绩带来积极影响。但具体合作将在双方另行签署的年度保供计划等文件中进一步明确，受市场环境变化、不可抗力等因素影响尚存在不确定性。公司将根据具体合作事项的后续进展情况，履行相应的审批决策程序和信息披露义务。

五、投资建设

信质集团：拟投资不超10亿元建设匈牙利生产基地

信质集团公告，拟通过新设公司在匈牙利投资建设年产100万套新能源驱动电机定转子总成生产基地，该项目计划投资总金额不超过10亿元。公司将结合具体情况分阶段逐步建设匈牙利生产基地，并计划在2027年形成一定规模的新能源驱动电机定转子总成产能。信质集团同日公告，公司拟与关联方沿海鼎信（上海）企业管理合伙企业（有限合伙）共同投资设立浙江鸿辉机器人电机公司。标的公司注册资本1亿元，其中公司出资9000万元，占出资总额的90%。

九方智投贺国庆（登记编号：A0740622100001）；以上代表个人观点，仅供教学参考，不作为买卖依据，据此操作风险自负！