①目前市场整体仍面临着方向的选择，成交额下降与高位股杀跌仍是制约盘面上涨的两大因素

②市场核心主线是 AI 硬件方向，上周五扩散至半导体芯片，国产算力及 Soc 芯片方向有望反复活跃，但仍需注意高潮后短线分歧加剧

③微信小店概念股有延续性，本周资金炒作有望延续，短线节奏有反复，宜在分歧后找回流节点

上周五市场延续分化整理， 其中早盘阶段个股一度呈现出普涨之势，但午后随着指数的调整而再度回落。就目前的市场来看仍存在着两大制约盘面上涨，其一是成交额的下降，上周的均量明显要低于前几周。另一方面便是高位股核按钮的现象仍络绎不绝，虽目前短线的风格逐步的像容量趋势标的所靠拢，但前期高标的亏钱效应若无法持续修复的话，市场的追高意愿始终无法有效提升。所以市场整体想要进一步转强的话，仍需要解决上述两大顽疾。

回到盘上来看，市场的核心主线依旧围绕着以豆包概念为代表AI硬件方向所展开。上周五全面扩散至半导体芯片方向，中芯国际涨超10%，寒武纪同样涨超6%再创历史新高。消息面上，管理层这两天的调研中，再度强调了要主动拥抱科技变革浪潮，大力开展基础研究和共性关键技术研究，加强算力等新型基础设施布局建设，所以后续在芯片产业链中重点留意国产算力以及Soc芯片方向。不过需注意的是，上周五趋势票也局部高潮，所以午后出现了一定分歧回落的态势，预警今日相关概念股盘中仍会有所震荡，若贸然追高的话或存在着短套风险。

而站在产业链轮动的角度而言，当算力硬件端陷入涨多休整的话，资金是否会选择回流应用方向同样可在本周中留意。AI应用端此前经历了一段市场的整理后，部分个股的筹码得以较为充分的沉淀。而海外方向，OpenAI再度发布其重磅产品o3，据说o3在多个美国专业级测试中比起一代o1，都有较为明显的进步，可能会对于A股形成新一轮的映射。但从本轮行情资金介入方向来看，即使应用端迎来修复也以轮动的看待，炒作的核心依旧会更偏向与AI硬件测。

微信小店概念股同样走出了不错的延续性，上周五也带动了消费股的局部修复，由于这一题材较新，并且本身存在着一定的发展性，所以预计本周资金对于该方向的预期炒作仍有望延续，但在短线节奏上可能会有所反复，所以还是等待分歧后续寻找回流的节点更为稳妥。