科技周评 | 新能源汽车景气高企，留意3大产业主线

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2021-06-08 17:16

一、上周指数回顾（5.31-6.4）

两市主要指数上周集体呈现宽幅震荡走势；权重白马整体表现弱于中小市值个股。从市场量能表现来看，上周A股总体量能小幅提升，市场人气持续高涨，资金短线强博弈特征明确。科技股整体延续活跃表现，龙头指数虽稍显弱势但仍较白马指数更具韧性；资金上周继续聚焦核心资产。

盘面上，题材热点延续活跃的同时，资金似乎正再度聚焦新能源汽车产业。周一两市超百股涨停，股指集体走强，创制大涨逾2%，两市成交量再破万亿；锂电池、钠离子电池概念开盘集体走高，新冠检测、疫苗概念在消息刺激下早盘走强，稀土永磁集体拉升，光刻胶延续活跃表现，医美概念涨幅居前，华为鸿蒙集体崛起，碳中和午后受消息提振继续活跃，军工个股集体上涨。周二A股人气继续高涨，两市成交额继续维持在万亿元以上，白酒、三孩概念领涨；光刻胶、盐湖提锂概念早盘走强，数字货币集体拉升，知识产权保护概念短线上涨，软件股午后表现活跃。周三股指集体下跌，沪指失守3600点，下方量能依旧超越万亿元，盘面高低切换特征凸显；医美、盐湖提锂等前期人气热点集体走弱，光刻胶早盘拉升。周四沪指午后冲高回落，上海本地股掀涨停潮；数字货币开盘走强高，游戏、5G早盘相机走强，稀土永磁集体拉升，燃料电池午后异动。时至周五，两市低开高走，指数午后异动冲高，白酒指数再创新高，大金融集体发力；RCS概念受消息提振开盘走高，金融科技、盐湖提锂早盘拉升走强，锂电池板块持续上涨，医疗器械、钠离子电池表现活跃，军工干燥剂那涨幅居前，医美板块短线回暖，氢燃料电池集体走高，半导体午后受消息刺激集体拉升。

随着全球供需格局的转变，新能源车产业大概率将继续维持高景气表现。从需求端来看，海内外市场有望共同发力，下游销量高增预期高企。一方面，国内补贴温和退坡叠加双积分政策接棒，产业过渡平稳，21年国内新能源汽车总体销量实现完美开篇。另一方面，欧洲新能源汽车补贴持续，欧洲市场销量增速迅猛；同时，美国出台补贴政策，北美新能源汽车市场快速增长预期高企，海外市场有望接棒发力。就供给端而言，优质供需刺激C端消费，新能源汽车正全方位冲击汽油车市场。产品属性上，新能源汽车企业的导向重点从补贴政策转为迎合市场需求，新能源车产品在车型、性能以及智能化等方面已经形成针对传统汽油汽车的优势。产业供给上，新能源汽车产业链中上游扩产积极，产业供应保障稳定，新能源车正在获得新的产业供给优势。

综合机构观点，新能源车产业领域有三大重点方向值得关注。其一，上游成本传导环节顺畅，短期盈利确定性强的材料企业大概率持续活跃。着眼上游电池及相关材料领域，眼下六氟磷酸锂供需关系紧张，添加接VC缺货状态持续，原料涨价推升相关企业短期盈利确定性高企；同时，锂电铜箔企业也基本处于满产状态，市场供不应求，相关产品价格同样上涨明显。此外，在相对下游的动力电池领域，磷酸铁锂电池与高镍三元电池的市占率均在提升，领跑企业盈利情况显著改善。

其二，面对下游的激烈竞争，中游细分领域领跑龙头的竞争核心在于核心客户等竞争要素。简要来说，当前中游锂电池领域的市场格局较为稳定；但是，随着华为、百度等科技巨头与传统车企的合作产品相继上市，下游整车环节的竞争愈发激烈，整车行业面对端倪初现的电动化与智能化趋势也已开始展现出重新洗牌的苗头。因此，在中上游领域中，具备成本、技术等竞争优势，具备全球化扩张可能，同时绑定核心客户的企业，将长期受益于新能源汽车行业的快速发展红利。

其三，新能源基础设施建设加速，充电/换点设施企业前景广阔。根据发改委与国家能源局联合发布的《关于进一步提升充换电基础设施服务保障能力的实施意见（征求意见稿）》，相关部门的工作重点将包括加快推进居住社区充电设施建设安装、提升城乡地区充换电保障能力、加强充换电设施运维和网络服务、做好配套电网建设与供电服务、加大财税金融支持力度等。对此，机构认为，随着新能源汽车销量快速增长，充电桩建设速度也亟待加快，充换电基础设施建设将会提速。

二、产业要闻

电子

据台媒经济日报报道，半导体芯片测试大厂京元电竹南厂移工发生群聚染疫，4日上午还坚持营运，但确诊人数不断增加，京元电4日下午公告，晚班起七个厂区产线全面停工48小时、进行清洁消毒；京元电的业务是半导体业的最后一哩路，客户几乎是全球重量级晶片大厂，全面停工将造成出货恐延迟，预料全球半导体产业将大乱，芯片缺货将更雪上加霜（利好：电子制造等）

马来西亚疫情再起，大马政府断然祭出为期两周的封城措施，要求当地产线维持低度人力运作，产线降载，冲击被动元件产能供应，美商 AVX、台商旺诠、华新科，以及日商松下、村田在当地均布建产能，包含车用 MLCC、晶片电阻、固态电容、铝质电容均在受冲击之列（利好：被动元器件等）

根据外媒 TheElec消息，市场研究机构UBI Research公布了2021Q1全球OLED面板数据。报告显示，这一期间中大型OLED面板的销售额同比增长156%，达14.5亿美元（约92.66亿元人民币），环比增长16.9%（利好：OLED等）

IDC全球季度手机追踪显示，2021年，智能手机出货量预计将达到13.8亿台，比2020年增长7.7%；这一趋势预计将持续到2022年，年同比增长3.8%，出货量总计14.3亿台；全球众多已部署5G 网络的市场，正在继续向5G设备迁移，而新兴市场，在疫情影响放缓之后，展现出了对中低端4G手机的强劲需求；展望未来，IDC预计，个位数的低增长将持续到2025年，五年复合年增长率(CAGR)为3.7%；此外，IDC还指出，供应方面继续大力推动5G，平均单价也因此继续下降。IDC 预计，2021年5G安卓设备的平均售价将同比下降12%至456美元，2022年将跌破400美元，Apple将继续感受到价格的压力（利好：消费电子等）

计算机

6月2日，市场瞩目的鸿蒙产品发布会将在线上举办，预计此前只用于智慧屏、可穿戴设备等产品的鸿蒙操作系统将在更多产品品类上使用；华为公司预计，2021年底搭载鸿蒙操作系统的设备数量将达3 亿台，其中华为设备超过2亿台，面向第三方合作伙伴的各类终端设备数量超过1亿台；华为消费者业务CEO则表示，目前华为已售出超过10亿台全场景智慧连接设备，其中在网手机超过7亿台，大约90%的华为存量和在售手机，都可以升级鸿蒙操作系统（利好：华为概念、国产系统等）

IDC 研究数据显示，2020年全球物联网支出达到6,904.7亿美元，其中中国市场占比23.6%；IDC预测，到 2025 年全球物联网市场将达到1.1万亿美元，年均复合增长11.4%，其中中国市场占比将提升到25.9%，物联网市场规模全球第一；IDC指出，从全球来看，中国物联网增速仍处于领先位置，除落后于基数较小的拉美、中东欧和中东和非洲市场外，略高于全球其他主要市场（利好：物联网等）

通信

国家广播电视总局为中国联合网络通信集团有限公司颁发了《广播电视节目制作经营许可证》；获得《广播电视节目制作经营许可证》以后，中国联通将充分发挥资源优势，通过与内容产业链上下游开展合作，打造开放合作、互利共赢的大视频内容聚合生态，逐步推出5G新直播等特色直播、自制网络剧拍摄、自制体育赛事VR直播、自制演艺活动、自制动画片等差异化内容产品（利好：通信运营、线上文娱等）

LightCounting发布了其最新一期的光通信行业现状报告。该机构认为，全球光通信产业供应链或将一分为二，并且大部分生产制造将在中国和美国之外进行；此外，中国的光通信供应商正在开始将他们的部分制造转移到亚洲其他国家，在避免美国关税的同时继续为其在美国的客户提供支持；华为和其他许多在“实体清单”上的中国企业正大举投资，以发展光电子的本地供应链

据悉经济观察报消息，6月6日，IMT-2030(6G)推进组（下称“推进组”）发布了《6G总体愿景与潜在关键技术》白皮书（下称“白皮书”），指出6G时代的8个业务场景和10种关键技术，甚至提出6G要实现空天地一体化网络，这将使得地球上再无任何移动通信覆盖盲点，已经超出了5G时代万物互联的范畴（利好：6G概念等）

其他

据报道，戴尔与惠普公布财报，虽然全球一些地区解封，但数据显示消费者与企业继续抢购电脑；一财报戴尔营收同比增长12%，达到245亿美元，高于分析师估计的233亿美元；惠普二财季营收增长27%，达到159亿美元；对此，惠普CEO指出，疫情期间许多人因为要远程办公、远程学习，所以笔记本需求大增，这种需求是可持续的；影响公司业绩的主要因素是计算机芯片缺货，而缺货可能要持续到2021年年底；同时，戴尔高管也对芯片缺货感到担忧，他们认为组件供应链短缺将会持续到明年。戴尔CFO表示，内存芯片和显示屏成本上升，戴尔将会把它考虑到价格中去，看看会对计算机需求造成怎样的影响（利空：PC、电子办公等）