三大指数涨跌不一，沪指震荡调整，创业板指冲高回落，黄白线分化明显。沪深两市半日成交额2.07万亿，较上个交易日缩量898亿。盘面上热点较为杂乱，全市场超4600只个股下跌。从板块来看，短剧概念表现活跃，掌阅科技、欢瑞世纪、百纳千成涨停。芯片产业链盘中走强，扬杰科技股价创历史新高，和远气体涨停，华天科技触及涨停。电力板块震荡走高，华电能源3连板，华银电力、辽宁能源涨停。电网设备板块震荡拉升，泰永长征、良信股份涨停。下跌方面，机器人概念震荡调整，巨轮智能触及跌停，上纬新材、德马科技、五洲新春等纷纷下挫。

板块方面，短剧、芯片产业链、电力、电网设备等板块表现活跃，贵金属、机器人、石油等板块表现落后。截至收盘，沪指跌1.11%，深成指跌0.42%，创业板指涨0.7%。

涨停天梯榜： 

【3连板】香江控股、华塑控股、华电能源

【2连板】中京电子、盛龙股份、真视通、

【反包板】三祥新材、泰永长征

今日热点

【光伏】

相关个股：TCL中环、正泰电源、锦浪科技、固德威、阳光电源等

消息面上，国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布强制性国家标准《光伏组件安全要求》、《光伏组件铭牌标识要求》，实施日期为2027年6月1日。

【短剧出海】

相关个股：掌阅科技、欢瑞世纪、百纳千成、捷成股份、中文在线等

消息面上，据报道，近两年海外短剧市场快速扩张，国内行业竞争加剧，出海成为不少短剧企业的发展方向。广州一家短剧企业深耕海外市场，今年AI短剧出海订单激增，相关成片产出同比增长5倍，预计全年增幅可达50倍。

【存储芯片】

相关个股：北京君正、佰维存储、太极实业、德明利、江波龙等

消息面上，隔夜美股存储芯片板块再度飙升，美光科技大涨超19%，总市值首次突破1万亿美元；闪迪涨超7%，西部数据涨超8%，希捷科技涨4%。

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机构观点：

华泰证券：配置型资金出现一定回补迹象

内外配置型资金出现一定回补迹象：1）高频测算的基金仓位统计，主动偏股型基金在5月初出现减仓TMT的迹象，但5月中旬以来，基金对TMT再度小幅加仓，出现一定回补迹象；2）配置型外资净流入上升至93.1亿元，其中被动配置型外资净流入97.5亿元，主动配置型外资仅小幅流出4.4亿元。外资边际改善较明确，但主导力量仍来自被动资金，主动资金尚未转向；3）股票型ETF净赎回份额环比收窄，但仍位于5月上涨以来的中枢位置，是资金面的主要流出项。

中信建投：工程机械内外需表现强劲，此时为较好布局时点

5月1日，三一重机发布的《敬告客户书》，明确自5月15日起，挖掘机产品价格上调5%。5月8日，徐工挖机发布《关于徐工挖掘机产品价格调整的通知》，宣布自6月1日起，针对不同机型产品价格上调3-5个百分点。5月8日，柳工发布《关于柳工挖掘机产品价格调整的通知》，宣布自2026年5月20日起，对挖掘机产品价格上调5%。三家给出的涨价理由均因为原材料价格上涨，涨价幅度约5%，反映年初以来的行业价格战趋缓，转向良性发展。3月挖机销量超预期后，4月内外销继续超预期。4月销售各类挖掘机28745台，同比+29.8%。其中国内16920台，同比+34.9%；出口11825台，同比+23.2%。国内增速提速，出口维持较高增速。今年挖机内销呈现较为明显的旺季后移，因为今年春节相比去年较晚，国内挖机自3月以来恢复较高的同比正增长，预计后续将继续维持增长。出口维持较强表现，并未受国际形势、关税变化、降息等扰动，中国工程机械高增态势依旧维持。

中信证券：建议配置AI+能化的新杠铃结构

展望下半年，继续站在全球视角去看中国、用K型思维替代牛熊思维去看市场、从“建造AI”到“适应AI”去看技术，这是应对市场波动的三个底层框架；AI+能化的新杠铃结构，是配置策略。从A股企业盈利层面来看，产业因素之外，影响最大的两个因素是人民币汇率持续升值趋势以及通胀回升过程中CPI-PPI的剪刀差，一个影响外需的利润兑现，一个影响内需价格传导的顺畅性。从市场资金面来看，AI时代，全民更广泛地参与资本市场是大势所趋，但错过和犯错的成本都在上升，意味着激进和保守型资金同时存在、同时壮大，杠铃结构会长期存在。

东吴证券：SpaceX跨星球版图扩张 星链千万用户、火箭成本断崖式领先、AI太空算力启航

东吴证券发布研报称，SpaceX招股书披露2023-2025年营收超百亿美元，公司业务包括星链Starlink、火箭和AI三大板块，星链的通信业务为目前核心业务，火箭以超低成本垄断全球发射。AI板块获Anthropic450亿算力订单，规划2028年部署轨道AI卫星。

东北证券：AI仿真人短剧播放量及占比快速提升

东北证券发布研报称，AI仿真人短剧播放量及占比快速提升，2026年1月至3月由5%跃升至40%。该行认为AI真人剧的爆发主因内容制作技术突破、成本重构、平台扶持三重因素共振驱动。内容方中拥有IP版权、具备完整工具链生产能力、端内平台深度合作的公司具备较高竞争力，长期来看，模型能力进一步提高趋势下头部影视公司在重量级AI大制作方面优势值得重视。

湘财证券：6月A股市场或保持宽幅震荡格局 建议关注芯片制造相关领域等

湘财证券发布研报称，长维度来看，2026年是“十五五”开局年份，我国将继续维持积极财政政策和适度宽松的货币政策，为2026年国内经济稳健运行、A股市场保持“慢牛”态势提供重要支撑。短维度来看，由于4月份固定资产投资和社会消费品零售总额增速低于市场预期，将对冲4月出口强势对整体经济的拉动。该行预期A股将保持宽幅震荡震荡格局。建议关注：偏左侧的银行、证券以及服务业;偏右侧的顺周期领域投资逻辑明确的高端装备方向，AI科技领域有确定业绩的芯片制造相关领域。

九方智投 投顾 贺国庆（登记编号：A0740622100001）；以上内容及个股仅做市场梳理或举例，观点仅供参考，据此操作风险自担，投资有风险，入市需谨慎！