一、上周指数回顾

上周A股延续弱势表现，两市股指震荡回调，创业板回调幅度相对较大；下方量能整体稳定，数据整体微幅上涨。市场热点继续高低轮动切换，资金游走力度凸显，高位热点题材相继降温，盘面短线强博弈特征再度凸显。科技热点轮动迅速，高景气核心赛道延续活跃。

盘面上，市场热点继续快速轮动，科技类板块高低切换特征凸显。周一两市小幅分化，沪指小幅冲高回落，创指震荡走弱，北向资金净流入逾百亿元，次新股掀涨停潮；储能开盘走弱，稀土永磁集体下挫，锂电股早盘大跌，CRO板块持续回落，半导体芯片股集体回暖，医美概念午后全线反弹，氢能源强势回温掀涨停潮。

周二A股快速回落，三大股指集体跌逾2%，全天3800余只个股飘绿，高位题材股杀跌严重；氢能源开盘延续强势，储能早盘继续回调，半导体芯片股纷纷熄火走弱，盐湖提锂概念回暖，网络安全受消息刺激午后拉升，稀土永磁、CRO持续走低，干细胞概念受消息提振异军突起，军工全天下探反弹。

周三大金融板块全线爆发，沪指反弹涨逾1%，券商上演涨停潮；盐湖提锂、CRO开盘拉升，氢燃料电池反复活跃，军工早盘集体走强，有机硅板块涨势强劲，数字货币午后拉升。

周四股指弱势震荡，上证50回落1.45%，北向资金净流出超百亿；数字货币异动拉升，氢能源概念大幅回调，5G通信涨幅居前，有机硅板块大幅走低，盐湖提锂涨幅居前，军工早盘下探、盘中逆势走高，半导体芯片股活跃回温、早间持续拉升走强，智能制造午后崛起，锂电、光伏、CRO卷土重来。

时至周五，创指大跌2.6%，北向资金净流出再超百亿元；工业母机概念延续强势，半导体芯片早盘走高，HIT电池涨幅居前，医美早盘持续下行，中国电信早间触发涨停，有机硅反弹持续拉升，锂电池午后回暖，稀土永磁、盐湖提锂尾盘异动。

总体来说，上周市场交投热情依旧高涨，具备高景气、确定性优势的核心赛道板块仍是资金关注的重点。其中，数控机床/工业母机板块异军突起，智能制造成为市场聚焦的新兴热点方向。

简而言之，机床作为装备制造业的加工母机，相关行业是构成现代工业的心脏，是直接关系到国家经济的战略性产业。回顾二战以来全球机床产业的发展动向，数控化一直是行业发展的核心方向，也是当前机床产品中的主流趋势。

着眼当前国内外机床行业表现，国内企业在数控、传动/驱动系统等附加值相对较高的领域仍需加紧自主突破。

简要来说，对比海外龙头，国产数控机床行业目前在数控系统（含光栅尺等）、伺服电机以及部分刀具领域取得了较好的成绩，未来国产自主替代的重点主要在于向着高端市场的突破升级。不过，在丝杠、主轴等细分方向上，国内企业仍需着力追赶海外先进同行。

二、产 业 要 闻

电子

8月17日，博世(中国)投资有限公司执行副总裁徐大全博士通过朋友圈爆料，某半导体芯片供应商的马来西亚Muar工厂因新的疫情，再度被当地政府要求关闭部分生产线至8月21日，这将导致博世ESP/IPB、VCU、TCU等芯片受到直接影响；

根芯智讯的推测，该“半导体芯片供应商”大概率为意法半导体；另据市场研究公司IHS Markit发布报告称，全球半导体短缺将导致今年全球汽车产量降低多达710万辆，疫情相关的供应链中断对行业的破坏将延续到明年（利好：电子半导体产业等；利空：汽车行业等）

8月20日，IC Insights发布了2021年第二季度全球前10半导体厂商的销售额（包括IC 和光电、传感器和分立器件）排名；总体上，全球前十大半导体厂商销售总额达到955.07亿美元，环比增长10%，超过了整个半导体行业8%的增长；

此外，另据机构消息，8月16日，联电将在今年第四季度对部分驱动IC的代工报价再度调涨，部分涨幅甚至将高达15%，对此，联电表示不予评论（利好：电子半导体产业等）

机构消息显示，WSTS发布了2021年第二季度半导体市场数据；据报告，继2020年增长6.8%之后，全球半导体市场预计将在2021年增长至5510亿美元，增长率为25.1%。这反映了所有主要产品类别的增长；最大的增长贡献者是内存（37.1%），其次是模拟（29.1%）和逻辑（26.2%）；此外，2021年所有地理区域预计都将出现两位数的增长，其中亚太地区预计将增长27.2%（利好：存储概念、电子半导体等）

根据TrendForce集邦咨询最新《2021全球LED照明市场报告-照明级封装与照明产品趋势（2H21）》报告指出，预估2021年全球LED照明市场规模达到381.99亿美金，年成长达9.5%；

此外，根据群智咨询（Sigmaintell）初步测算，2021年全球Mini LED背光的智能终端产品出货规模约为392万左右，预计到2025年该数据有望达到1600万水平，年复合增长率约为42.1%；其中电视、平板等为Mini LED发展主力产品（利好：LED/Mini LED等）

计算机

8月18日，HarmonyOS官微宣布，鸿蒙生态发展迎来了又一里程碑；官方表示，华为智能硬件生态品牌Works with HUAWEI HiLink与Powered by HarmonyOS已全面升级为HarmonyOS Connect，新增硬件合作伙伴700多个；据悉，华为内部对鸿蒙操作系统有一个初步指标，这个指标也被称作是“16%生死线”，意思是HarmonyOS 的市场占有率达到16%才有活下去的基础（利好：华为鸿蒙概念等）

通信

8月17日消息，中兴随身WiFi6（MU5001）5G便携路由器将于8月20日正式登陆国内市场；此前，中兴随身WiFi6已经在欧洲、澳洲、中东、日本等数十个运营商市场批量上市；此外，机构消息显示，近期，根据相关人士消息，TP-Link 目前也组建了团队，旨在研发用于智能家居的WiFi 6芯片；据悉，WiFi 6芯片目前主要分为IoT芯片和路由器芯片，相比于IoT芯片，路由器芯片的设计则更为复杂（利好：通信设备等）

据8月17日发布的中国华人民共和国国务院令第745号，《关键信息基础设施安全保护条例》将自2021年9月1日起施行；《条例》强调，明确重点行业和领域重要网络设施、信息系统属于关键信息基础设施，国家对关键信息基础设施实行重点保护，采取措施应对境内外的网络安全风险和威胁，保护关键信息基础设施免受攻击、侵入、干扰和破坏；

此外，十三届全国人大常委会第三十次会议20日表决通过《中华人民共和国个人信息保护法》（自2021年11月1日起施行）；与此同时，8月20日，网信办、发改委、工信部、公安部、交通运输部联合发布《汽车数据安全管理若干规定(试行)》，将于2021年10月1日起施行；

《若干规定》对汽车数据（包括汽车设计、生产、销售、使用、运维等过程中的个人信息数据）和汽车数据处理（包括汽车数据的收集、存储、使用、加工、传输、提供、公开等）做出了规定，将带动数据安全的投入（利好：网络安全等）

据机构消息，中国联通表示，2020-2022年为5G投资高峰期，公司维持2021年5G资本开支计划约350亿元人民币计划不变，力争年底实现可用 5G基站目标约70万站，新增可用5G基站约32万站的目标；另据数据显示，中国联通上半年已实现新增可用5G基站约8万站，达到超46万站（利好：5G通信，通信设备等）

其他

国家统计局数据显示，7月份，全国规模以上工业增加值同比增长6.4%，比6月份回落1.9个百分点，高于2019年、2020年同期增速；两年平均增长 5.6%，环比增长0.30%；

其中，新能源汽车、工业机器人、集成电路、微型计算机设备产量同比分别增长162.7%、42.3%、41.3%、10.3%，两年平均增速均超过14%；满足基本消费的产品增速较高（利好：智能制造、新能源车等战略新兴产业）

机构消息显示，孟晚舟引渡听证会在不列颠哥伦比亚省高等法院结束；主审法官希瑟·霍尔姆斯（Heather Holmes）表示将于10月21日确定宣判日期；至此，引渡程序已持续两年多，即将迎来第1000天

参考资料：

20210823-华安证券-华安证券通信行业周报：中国移动发布招股书，重视云和数字中台打造

20210823-华安证券-华安证券计算机行业周报：关保条例和个人信息保护法发布，网安产业再迎新增量

20210823-民生证券-民生证券计算机周报：网安法律体系初步建成，行业景气向上

20210822-东亚前海证券-东亚前海证券电子行业周报：半导体景气度超预期，MOSFET、MCU缺货加剧

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本报告由九方智投投资顾问董冠辉(登记编号:A0740619120001)撰写