┃九方关注

►海外方面，美股周三收高，标普500指数突破6100点创盘中历史新高。特朗普官宣5000亿美元AI基建项目后，甲骨文与英伟达等AI概念股普涨。Netflix和宝洁等公布了强劲的季度业绩。截至收盘，纳斯达克指数涨1.28%，收复20000点关口。标普500指数涨0.61%，盘中一度突破6100点触及纪录高位。道琼斯指数涨0.30%。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌0.66%。

►国内方面，为贯彻落实中央经济工作会议、中央金融工作会议“稳住股市、打通中长期资金入市卡点堵点”、“推动专业机构投资者建立三年以上长周期考核机制，提高权益投资比重”的重要决策部署，近日，经中央金融委员会审议同意，中央金融办、中国证监会、财政部、人力资源社会保障部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》。此外国新网报道，国务院新闻办公室将于2025年1月23日（星期四）上午9时举行新闻发布会，介绍大力推动中长期资金入市，促进资本市场高质量发展有关情况，并答记者问。根据机构研究测算，险资、社保、养老金、年金这四类中长期资金各仅提升1个百分点入市，可带来增量资金4300亿。

┃题材机会

1、全球科技巨头加码AI基建，行业迎重大发展机遇。美国总统特朗普近日宣布，OpenAI、甲骨文和软银将成立一家合资企业Stargate Project，计划未来四年投资高达5000亿美元（折合约3.64万亿人民币）用于建设AI相关基础设施，并创造10万个工作岗位，初始投资预计为1000亿美元。随着全球科技巨头纷纷加码AI基础设施，相关产业链有望迎来重大发展机遇。据悉，北美四大云厂商（微软、亚马逊、谷歌和Meta）的资本开支持续增长，2025年资本开支预期乐观，投资将主要用于服务器、数据中心和网络基础设施。全球科技巨头的巨额投资不仅将推动AI技术的快速发展，还将为相关产业链带来前所未有的机遇。上市公司中，A股相关概念股主要有工业富联(601138)、中际旭创(300308)、光迅科技(002281)等。

2、宇树推出人形机器人首个应用方案，人形机器人产业进程加速。1月22日，宇树科技在官网更新了G1人形机器人首个应用方案——UnitreeG1-Comp，该机器人被官方称为“为赛事打造的足球巨星”。G1-Comp不仅能在足球场上奔跑、转身、转圈，还能通过头部摄像头锁定足球并完成射门。此外，该机器人具备出色的身体对抗能力，即使在相撞后也能保持稳定，并能自主起身。机构表示，G1-Comp的真正亮点在于它的运动能力和智能化设计。相较于其前身G1，G1-Comp在视觉能力和运动控制上有了显著提升。新型机器人配备了更高级的深度相机和视觉识别算法，使得它能够在复杂环境中高效导航，并进行精准的目标检测。这种技术的应用，不仅增强了其在比赛中的表现，更显示出宇树科技在机器人智能交互方面的深厚积累。在全球范围内，RoboCup活（机器人世界杯足球赛）动自1997年首次举办以来，逐渐发展成为促进人工智能与机器人研究的重要平台。据2025年官方最新消息，北京拟于今年8月举办以人形机器人参赛为主的主体赛事和以人机互动为主的外围赛事。宇树G1-Comp的推出不仅是中国机器人领域的一次重要进展，更可能在未来改变人们对自动化运动的认知，将进一步带动人形机器人的产业进程加速。上市公司中，A股相关概念股主要有曼恩斯特（301325）、奥比中光（688322）、长盛轴承(300718)等。

3、设备更新叠加增量需求，国产高端磨床放量可期。近日，首部“推进新型工业化”主题蓝皮书发布。业内人士认为，2025年，我国工业全领域数字化赋能持续发力，新型技术改造试点城市建设和大规模设备更新将进入重要发力期。其中，仅大规模设备更新在2025年就可望带动各类有效工业投资高达5万亿元。另外，乐聚等多家国产人形机器人“进厂打工”，人形机器人若迅速放量有望催生大量丝杠需求。据机构测算，中性假设下，至2030年人形机器人行星滚柱丝杠用磨床市场空间可达50亿元，远期空间广阔。磨床为适应精加工和硬表面加工需求而生，是重要的工业母机之一。随着国产高端数控磨床综合竞争力大幅提高，民族品牌开始崛起，在丝杠、钛合金、碳化硅三大需求增量市场推动下，高端数控磨床的国产化率将逐步提高。上市公司中，A股相关概念股主要有华辰装备(300809)、宇环数控(002903)、日发精机(002520)等。

4、与AI需求契合度高，全球核电小堆技术部署提速。国际原子能机构统计称，全球有超过80种SMR设计方案正在开发中，预计合计装机量达300兆瓦。近年来，随着核电行业持续复苏，全球核电技术正在围绕“小而美”展开，核电小堆（SMR）、核电微型堆研发和部署不断加速。与传统发电厂1至2年换料周期相比，SMR换料周期一般是3至7年，甚至可以长达30年，且占地面积小、灵活性较强，与数据中心很适配，同时与AI需求契合度也高。去年第四季度以来，美股SMR产业链相关公司股价持续利好，这与科技巨头纷纷加码核电投资不无关系。此外，中国的“玲龙一号”作为全球首个三代轻水型SMR、首个陆上商用SMR，已经通过国际原子能机构的安全审查，预计将在2026年全面完成建设并投入商业运营。这一项目标志着中国在核电小堆技术领域的领先地位，并有望为全球核电行业的发展注入新的活力。上市公司中，A股相关概念股主要有江苏神通(002438)、国机重装(601399)、融发核电(002366)等。

5、多个输变电工程集中获批复，行业景气度持续向上。1月20日，湖南长沙岳麓500千伏输变电工程、湖南永州南500千伏输变电工程获得批复。这两个项目均由国网湖南省电力有限公司负责，总投资达到14.8亿。输变电工程是电力系统中的重要组成部分，对电力安全、高效、清洁的供应具有重要作用。随着全球经济的持续增长和城市化进程的加快，电力需求不断增加，推动了输变电行业的发展。特别是在中国，输变电设备行业已经成为全球最大的市场之一，且呈现出稳步增长的趋势。2025年，我国将聚焦优化主电网、补强配电网、服务新能源高质量发展、继续推进重大项目实施，预计全年国家电网投资将首次超过6500亿元、南方电网固定资产投资安排1750亿元，再创历史新高。上市公司中，A股相关概念股主要有国电南瑞(600406)、许继电气(000400)、安靠智电(300617)等。

┃公告淘金

华林证券（002945）2024年净利润同比预增973%-1289%。

复星医药（600196）拟以3亿元-6亿元回购公司股份。

江苏索普（600746）2024年净利润同比预增1017%到1129%。

巨化股份（600160）2024年度预计净利润18.7亿元到21.0亿元,同比增长98%到123%。

三棵树（603737）预计2024年净利润3.1亿元-4.2亿元,同比增加78.63%-142.02%。

雅创电子（301099）2024年度预计盈利1.3亿元-1.45亿元,同比增长144%-172%。

青龙管业（002457）预计2024年净利润同比增长664%-986%。

移远通信（603236）预计2024年净利润5.4亿元同比增长约495%。

恒玄科技（688608）2024年净利润同比预增264%到280%。

汇顶科技（603160）2024年净利润同比预增233%到288%。

澜起科技（688008）预计2024年净利润同比增长206%-219%。

中国太保（601601）2024年净利润同比增加约55%-70%。

┃主力动向

►龙虎榜机构动向：1月22日，4股被机构净买入超3000万元，其中汇洲智能三日净买入最多，为9673万元。

┃热门事件

1）公募基金2024年四季度前十大重仓股出炉，分别是宁德时代、腾讯控股、美的集团、贵州茅台、立讯精密、五粮液、寒武纪、紫金矿业、恒瑞医药、北方华创。与前一季度末相比，寒武纪、恒瑞医药、北方华创新晋前十大重仓股，中际旭创、阳光电源、比亚迪退出。寒武纪获增持市值最高，达96.32亿元。

2）目前A股有超1570家上市公司发布2024年业绩预告或快报。综合预告下限数据和快报数据来看，业绩实现盈利且同比增长的公司（不包含扭亏）达378家。正丹股份、华北制药、国机汽车、德明利、沪光股份的业绩均出现大幅增长，幅度均超1000%。