1、2026年世界移动通信大会开幕

当地时间3月2日，2026年世界移动通信大会在西班牙巴塞罗那正式开幕。本届大会为期四天，作为全球通信产业规模最大、影响力最广的年度盛会，今年通信大会吸引了来自全球两千余家企业参展。今年大会的技术主题聚焦于人工智能全面融入移动生态、6G演进阶段成果、AI+终端创新、车联网与下一代智慧出行，以及端侧算力在消费电子和行业应用中的加速落地。多项全球新品以及前沿通信解决方案将在大会期间集中发布。

在今日举行的2026年巴塞罗那MWC大会上，高通宣布与领先的行业合作伙伴建立新的战略联盟，以加速6G的开发和全球部署。联盟承诺，将从2029年开始正式交付6G商用系统。名单显示，支持该联盟的全球合作伙伴包括谷歌、亚马逊、微软、Meta、阿里巴巴、中国移动、中国电信、中国联通、华硕、惠普、英国电信集团、爱立信、摩托罗拉、诺基亚、三星电子、T-Mobile等近60家IT设备和电信运营商。据悉，此次合作将聚焦三大核心架构领域：设备、网络和云基础设施。参与合作的公司将共同推动关键6G标准的制定并尽早进行系统验证，预计在2028年演示符合6G规范的预商用设备和网络，以及从2029年开始在全球范围内初步部署可互操作的商用6G系统。

光大证券指出，2025年6G发展大会以“智联全球-共建6G技术创新生态”为主题，并透露“第三代合作伙伴计划”（3GPP）明确了6G标准化时间表和技术路线图，2030年将迎来关键的商业化节点。

利好板块：6G

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注：广哈通信11月24日“启动点”出现“启”

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2、中东局势引发供应扰动担忧刺激铝价走强

伊朗封锁霍尔木兹海峡导致进出该海峡的货轮停滞，能源大动脉受阻，原油等相关商品价格暴涨，铝价也大幅走强，而霍尔木兹海峡被封锁也对全球铝供应带来扰动，周一传出巴林铝业遭袭的消息。中东地区电解铝产能在700万吨左右，2025年产量640万吨，占全球8.4%。中东地区生产的电解铝除伊朗外较大部分出口至美国、欧洲，部分伊朗生产的电解铝则发往亚洲其他国家，这部分出口受阻将导致海外供应收紧。

此外霍尔木兹海峡的封锁也阻断中东地区电解铝厂原材料的供应，因氧化铝及其他辅料同样需要通过该海峡进入各铝厂，因此如霍尔木兹海峡长期被封锁，中东地区铝厂有面临原材料供应短缺而被动减停产的情况，导致产量实质性减少，进而使得全球供应下降，这都将推升铝价。当前中东局势尚未有缓解的态势，短期不确定性较大，局势对海湾地区铝生产及进出口的实际影响有待观察。在局势未定的情况下，铝价或维持强势。

利好板块：金属铝

相关概念股：海星股份、云铝股份、南山铝业、神火股份、中国铝业等

注：中国铝业3月1日“筹码大师”出现“弹”

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3、ARK：别只盯着英伟达定制芯片才是未来的“大玩家”

“木头姐”凯西·伍德旗下ARK Invest投资管理公司近日预测，英伟达在未来数年所面临的竞争将愈发激烈，到2030年，定制人工智能芯片将在计算市场中占据超过三分之一的份额。与此同时，谷歌也在继续将其张量处理单元（TPU）定位为英伟达GPU的替代品，并有报道称，Meta公司已同意租赁TPU用于高级人工智能开发。

在ISSCC 2026上，苹果罕有地撰文道，SoC已经发展成为高度定制化的芯片；它不仅为移动计算设备提供通用的CPU和GPU功能，还提供加速器，从而提升关键功能的性能和能效。例如，A19 Pro（图1.4.2）中的神经网络引擎和神经网络加速器使芯片能够高效运行日常AI任务，同时还能以显著更高的速度处理更繁重、高吞吐量的AI工作负载。运行在A19 Pro上的软件框架可以根据AI驱动的任务选择最佳的计算单元。这种定制化设计为创造原本不可能实现的体验提供了可能。CPU、GPU和加速器作为独立的器件本身就是高性能芯片，但当它们集成到单个SoC中时，它们提供的集成功能超越了各个模块性能之和。

利好板块：定制芯片

相关概念股：航宇微、海光信息、景嘉微、复旦微电、紫光国微等

注：“牛牛主力宝”显示，复旦微电12月8日主力资金“进”

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4、摩根大通：若霍尔木兹海峡实际关闭超过25天中东主要石油生产国可能就被迫停产

随着上周末美以袭击伊朗引发中东多地战火，国际油价在周一早间大幅飙升了约8%。而在摩根大通分析师看来，当前全球石油的命脉可能正步入一个“窒息”的倒计时——如果不断扩大的冲突导致霍尔木兹海峡实际关闭超过25天，中东的主要石油生产国可能就被迫停产。包括Natasha Kaneva在内的小摩分析师在一份报告中写道，“超过这个时间点，储油能力的限制就将迫使生产进入强制关停状态。”目前，通过霍尔木兹海峡的油轮运输已基本停滞。国际油轮交通监测系统实时数据显示，霍尔木兹海峡周边海域油轮航行速度已普遍降至零，大量船只停航避险。

摩根大通的分析师建议投资者购买壳牌或道达尔能源等欧洲油气股，理由是美国对伊朗的军事打击可能导致能源价格持续高位。Matthew Lofting和Tianyu Wu等分析师表示，投资者正关注霍尔木兹海峡供应中断的风险。他们在一份研究报告中写道，近期走势与原油价格一致的欧洲石油巨头，在近斯表现极易受地缘政治主导的时期，其估值处于“高效，而非昂贵”的水平。斯托克600能源板块周一上涨2.0%，其中涨幅最大的是Equinor ASA、Galp、VarEnergiAS和雷普索尔，分别上涨了6.18%、4.03%、4.11%和4.42%。

利好板块：石油石化

5、欧亚天然气抢夺战中东局势升级或引爆天然气价格

荷兰国际集团的分析师表示，中东能源流动的中断可能导致欧洲和亚洲之间对液化天然气供应的竞争加剧。由于全球约20%的液化天然气供应面临风险，欧洲天然气价格可能会面临巨大的上行压力，尤其是在取暖季节结束时欧洲天然气库存水平降至30%以下的情况下。Warren Patterson和Ewa Manthey表示：“尽管液化天然气出口能力已经有所提升，且未来还会有更多产能释放（特别是来自美国），但这不足以在短期内抵消波斯湾地区潜在的供应损失。”基准天然气TTF合同价格飙升24%，至每兆瓦时39.73欧元。

伊朗的邻国卡塔尔是全球最重要的天然气生产国之一，该地区也是至关重要的供应航道——全球近20%的液化天然气出口需经由霍尔木兹海峡运输，该海峡是全球能源供应的重要咽喉要道。船舶追踪数据显示，经由这条狭窄水道的液化天然气贸易现已基本停滞。自周末至今，至少有13艘原本位于该咽喉要道东侧的空载液化天然气(LNG)运输船已经调头绕行。

利好板块：天然气

6、小鹏第二代VLA即将开启全球路测2027年将全球交付

在今日下午的小鹏第二代VLA发布会上，小鹏汽车董事长何小鹏透露，小鹏第二代VLA全球大面积路测即将启动。海外路况与国内差异明显，环岛、石板路、不规则路口及复杂路权规则将成为测试重点。关于海外落地时间，何小鹏明确目标：2027年，小鹏第二代VLA将正式开启全球交付，并以“满血”状态与全球领先智驾技术正面对决，希望第二代VLA能帮助到全球用户。目前，搭载第二代VLA的车型已在广州开展常态化L4公开道路测试，可在主驾无人、园区无图状态下完成原地起步、自主行驶、靠边临停、接客再起步等完整操作流程。

国金证券研报指出，回顾2025年，国内外头部传统L4厂商已取得区域化运营的成功，验证了用户端对Robotaxi的需求。Waymo运营端进展迅速，在部分城市市占率已对传统网约车平台构成冲击。得益于国内新能源车和高阶辅助驾驶的高速发展为Robotaxi行业带来便宜的供应链以及各地方政府对路权和牌照的逐步放开，国内头部Robotaxi厂商已实现UE模型打平。展望2026年，特斯拉Robotaxi能否去安全员稳定运营仍然是板块最大的催化剂。市场高度关注特斯拉Robotaxi进展背后本质原因在于特斯拉无论是从技术端还是成本端都更具备scaling的潜力，一旦验证成功，将推动行业迎来高阶自动驾驶产业拐点。

利好板块：高阶智驾

相关概念股：博众精工、久之洋、合众思壮、腾景科技、精进电动等

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