国泰君安发布研报称，2025年AWE清洁电器产品布局包含四个主要方向，即：仿生机械手、洗地机器人、更多品类和积极营销。新品的方向意味着行业一方面在向更高维度的变革式创新探索(如仿生机械手)，实现从二维向三维空间清洁的探索；另一方面在深度清洁层面做了更大的迭代(如洗地机器人)。展望2025年，各企业在积极拓展清洁电器之外的更多品类，以获得更大的收入增量。各企业的宣传推广力度延续此前力度，预计2025年营销层面的比拼仍将持续。

国泰君安主要观点如下：

产品创新趋势包含两大主流方向

机器人化：在2025年AWE展会上，石头和追觅均推出了搭载仿生机械手的2025年旗舰高端新品。石头产品G30Space探索版已经陆续发售，追觅产品尚未正式上市。仿生机械手产品将扫地机从二维清洁拓展到了三维空间的清洁，预计后续围绕这个方向的产品仍会持续迭代。

洗地机器人：科沃斯推出新品X9系列，具备洗吸双核特点，洗地方案沿用此前X8的滚筒式;云鲸同样推出洗地机器人逍遥002，聚焦履带活水拖布技术。此前扫地机具有拖地不彻底的痛点，洗地机具有无法解放双手的痛点，近期结合这两种功能结合的洗地机器人产品陆续推出，进入产品爆发周期。

各玩家参展品类增加，多元化布局加速

多个玩家推出3个以上品类：石头包含扫地机、洗地机、洗衣机；科沃斯包含扫地机、割草机、擦窗机器人；追觅在清洁电器之外，强势进军大家电领域，产品布局包含空调、冰箱、洗衣机、干衣机、洗碗机、微蒸烤箱和烟灶、空气净化器等。追觅在大家电领域的新品存在诸多创新，突破了传统家电的形态，如空调X-Wind系列搭载了双机械臂技术，使得送风范围更广。此次新品的布局标志着追觅正不断扩大生态版图，后续产品矩阵或持续扩大。

各厂商积极宣传推广，入局品牌争相卡位

清洁电器是2025年AWE家电整体中营销仍相对积极的品类，各品牌一方面积极邀请明星代言(如石头-周野、科沃斯-陈赫、追觅-朱珠、莱克-马伊利)，另一方面各总裁亲自下场为自家品牌宣传。行业营销端的竞争仍相对积极。清洁电器本质进入到了拓展客群的阶段，所以需要大众化的营销普及。24H2以来以石头为代表的更积极的营销核心目的便是拓展更广的用户客群。在明星代言之外，线下人流密集区域广告投放、电影电视剧的软植入广告等都是大众化营销普及的缩影。

风险提示

产品更新迭代速度不及预期。