一、上周指数回顾

A股上周总体呈现缩量回调表现，大小股指继续分化。权重白马集体重挫，上证50、沪深300上周降幅双双反超前一周涨幅；创业板指持续震荡拉升，指数连续刷新历史次新高后快速回落，周线微跌0.41%。科技热点延续高低切换轮动表现，龙头指数总体呈现冲高回落走势。

盘面上，市场热点继续快速轮动切换，以锂为核心的新能源产业表现活跃。周一大小股指全天分化，创指涨近2%，猪肉股领涨两市，短线题材表现活跃；光伏概念开盘走强，锂电、半导体芯片卷土重来，盐湖提锂早盘持续拉升，军工板块多股异动，华为鸿蒙概念明显回暖，虚拟现实午后异动拉升，数字货币涨幅居前。

周二A股集体回调，上证50跌超1%，科技题材逆势走强；鸿蒙概念、数字货币开盘上涨，华为昇腾概念异军突起，军工早盘延续活跃，有机硅涨幅居前，半导体芯片早盘下挫，医美概念短线拉升，新冠检测午后走强，鸿蒙概念午后跳水，盐湖提锂出现异动，光伏概念纷纷回暖。

周三A股上半年顺利收官，三大指数全部收红，创指涨逾2%创六年新高；华为昇腾概念开盘延续强势，无人驾驶早盘走强，鸿蒙概念持续拉升，半导体芯片在业绩预期刺激下表现活跃、早盘掀涨停潮，光伏概念持续拉升，数字货币午后异动，锂电板块集体走强。

周四两市集体震荡收跌，创指全天冲高回落续创历史次新高，高位人气热点集体下挫；盐湖提锂开盘开盘拉升，芯片板块集体走弱，华为昇腾再度走强，医美概念短线拉升，光伏早盘集体回调，鸿蒙概念临近尾盘持续走低，军工板块前天持续走弱、尾盘大跌。

时至周五，A股全线回调，主要股指集体重挫，两市成交额再破万亿；医美概念开盘走弱，中船系受消息刺激开盘走强，稀土永磁在消息支撑下逆市拉升，CRO、航空军工等板块纷纷回调走弱，华为昇腾低开高走，盐湖提锂、光伏概念拉升走强，换电概念受消息刺激午后异军突起，锂电板块想涨停潮，鸿蒙概念逆市拉升。

综合上周行业资金面表现，资金集中兑利减持特征凸显，市场重点可能逐步下移。静态来说，在所有申万一级行业中，上周仅医药生物录得资金净流入；同时，所有在过去3周内曾有过周度资金净流入的行业，都在上周录得资金大举净流出。

近期资金高位兑利特征明确，市场持续高低切换的过程中，题材热点的行情可持续性或需谨慎看待。从过去五周的市场资金动态来看，电气设备、采掘、钢铁等中上游资源领域的资金博弈愈发激烈，相关板块的波动性较为显著；但是，房地产、纺织服装、商业贸易、家用电器等行业的周度资金净流出力度呈现出收敛减弱的整体趋势，中下游消费领域行业的表现或可留意。新能源车等消费相关的科技产业或有望再受关注。

二、产 业 要 闻

电子

6月28日，马来西亚宣布第一阶段的全面防疫封锁措施无限期延长；英飞凌、安森美、意法半导体及恩智浦等多家IDM大场在马来西亚设厂，涵盖领域包括功率半导体、整流器、逻辑IC等晶圆制造和封测产品线；因此机构认为，马来西亚无限期“封国”将使半导体封测产能恢复放缓（利好：半导体封测、电子元件等）

据IC Insights报道，在WSTS定义的33个主要IC市场类别中，有32个预计今年的销售额将有所增长，其中29个产品类别预计将出现两位数的显著增长；今年整个IC市场的强劲需求将使整个IC市场的销售额增长24%，并有史以来首次突破5000亿美元的平台；此外，相关机构的数据显示，存储芯片的价格在6月份，与上一个月基本持平，但预计7月份会有上涨；虽然6月份存储芯片的价格与5月份基本持平，但在4月份，价格有明显上涨，PC DRAM的价格，在4月份就环比大涨26.67%；NAND闪存的价格，在4月份也有上涨，是最近13个月里首次环比上涨（利好：电子芯片等）

IDC中国最新发布的《IDC中国PC显示器追踪报告,2021年第一季度》显示，2021年第一季度中国PC显示器市场整体出货量755万台，同比大幅增长48.6%；疫情过后中国居民的消费、办公习惯发生巨大改变，智能终端协同办公、娱乐、学 习等扩大了显示器的应用场景，拉动中国显示器市场规模的增长；其中，商用市场需求增长尤其明显，一季度显示器商用市场出货441万台，同比增长77.5%；一方面是行业需求顺延；另一方面经济恢复带来的新增需求；消费市场出货314万台， 同比增长20.9%（利好：显示面板、消费电子等）

市场研究机构StrategyAnalytics 公布研究数据称，到2021年底，具备无线充电功能的智能手机市场存量将达到创纪录的10亿部；该机构表示，无线充电技术自2012年推出以来，经过十年的两位数和三位数的年销量增长，2021年，拥有无线充电技术的智能手机的市场存量将达到10亿部；预计到2026年，拥有无线充电功能的智能手机数量将超过22亿部（利好：无线充电、消费电子等）

计算机

通信

根据MobileWorldLive发布了一份报告，GSMA的预测表明，到2025年底，速度更快的5G网络连接数将达到18亿，占移动总连接数的21%左右，亚洲等地区太平洋地区和北美地区的比率是世界上最高的；近一半的5G连接将来自中国，预计到2025年将达到8.28亿连接；此外，研究机构在报告中表示，在5G强劲增长的推动下，一季度全球基带芯片的销售额，达到了74亿美元，同比增长27%；，一季度基带芯片的销售额同比大增27%，主要是得益于5G，一季度全球5G基带芯片的销售额增长了3倍，大幅推升一季度全球基带芯片的出货量和销售额（利好：5G通讯与设备产业等）

市场调研机构Light Counting发布了光通信产业链2021年Q1的业绩总结，以及对2021年Q2的市场展望——同比来看整个产业链的销售会呈现下滑的趋势；互联网内容提供商的资本开支将开始进入另一个增长较慢的周期，而电信运营商的资本开支应该会大幅上升；尽管CSP的资本开支数据令人失望，但系统设备供应商市场的整体销售额增长10%，高于预期；2021年初，DWDM 光器件和光模块的全球销售稳定，抵消了无线前传和回传光模块销售的大幅下降（利空：光通讯等）

机构数据显示，截至5月末，三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户12.58亿户，比上年末净增1.22亿户，其中应用于智能制造、智慧交通、智慧公共事业的终端用户占比分别达17.3％、17.6％、22.1％，智慧公共事业终端用户同比增长21％，增势最为突出（利好：物联网等）

其他

6月29日，三星宣布3nm制程技术已经正式流片；三星在3nm制程的流片进度是与新思科技合作完成的，目的在于加速为GAA构的生产流程提供高度优化的参考方法（利好：电子芯片等）

百度旗下昆仑芯片业务于今日成立独立新公司——昆仑芯（北京）科技有限公司，百度芯片首席架构师欧阳剑出任昆仑芯片公司CEO；据悉，该公司在今年3月完成独立融资，领投方CPE源峰，投资方包括IDG、君联、元禾璞华等，估值约130亿人民币（利好：国产芯片等）

6月份Steam硬件调查刚刚发布，对AMD来说不是一个好消息，因为其CPU份额连续数月增长，最终在5月超过了30%的大关，但是在6月经历了1.72%的下降，降至28.4%；显卡方面，RTX2060份额增幅最大，而RTX3070份额进入前15名；操作系统方面最令人惊讶的是，更多的人在使用 Windows 7。

参考资料：

20210705-华安证券-华安证券通信行业周报：射频前端独角兽加速上市，拥抱国产替代历史机遇

20210705-德邦证券-德邦证券电子行业周报：缺货持续价格上涨，继续关注缺芯带来的发展机遇

20210705-渤海证券-渤海证券计算机行业周报：市场小幅回调，关注金融科技和网络安全

20210704-银河证券-银河证券电子行业周报：持续看好半导体，建议关注封测领域投资机会

20210704-兴业证券-通信行业周报：乐鑫Q2爆发式增长，科华逆变器增长迅猛

本报告由九方智投投资顾问董冠辉(登记编号:A0740619120001)撰写